Alexander’s, Inc. (NYSE: ALX) est-il un stock de haute qualité à posséder?
De nombreux investisseurs sont encore en train d’apprendre les différentes mesures qui peuvent être utiles lors de l’analyse d’une action. Cet article s’adresse à ceux qui souhaitent en savoir plus sur le rendement des capitaux propres (ROE). En guise d’apprentissage par la pratique, nous examinerons le ROE pour mieux comprendre Alexander’s, Inc. (NYSE: ALX).
Le rendement des capitaux propres ou ROE est une mesure clé utilisée pour évaluer l’efficacité avec laquelle la direction d’une entreprise utilise le capital de l’entreprise. En d’autres termes, cela révèle le succès de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.
Voir notre dernière analyse pour Alexander’s
Comment calculez-vous le rendement des capitaux propres?
le formule de ROE est:
Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres
Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE d’Alexander est:
27% = 55 millions USD ÷ 203 millions USD (sur la base des douze derniers mois jusqu’en mars 2021).
Le «retour» est le bénéfice annuel. Cela signifie que pour chaque dollar de capitaux propres, la société a généré 0,27 dollar de profit.
Alexander’s a-t-il un bon rendement des capitaux propres?
En comparant le ROE d’une entreprise à la moyenne de son secteur, nous pouvons obtenir une mesure rapide de sa qualité. Cependant, cette méthode n’est utile qu’à titre de vérification approximative, car les entreprises diffèrent un peu au sein d’une même classification sectorielle. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, Alexander a un ROE plus élevé que la moyenne (5,2%) dans le secteur des FPI.
C’est un bon signe. Gardez à l’esprit qu’un ROE élevé ne signifie pas toujours une performance financière supérieure. Outre les variations du bénéfice net, un ROE élevé peut également être le résultat d’un endettement élevé par rapport aux capitaux propres, ce qui indique un risque. Vous pouvez voir les 2 risques que nous avons identifiés pour Alexander en visitant notre tableau de bord des risques gratuitement sur notre plateforme ici.
Pourquoi vous devriez considérer la dette lorsque vous examinez le ROE
Pratiquement toutes les entreprises ont besoin d’argent pour investir dans l’entreprise, pour augmenter leurs bénéfices. Cette trésorerie peut provenir des bénéfices non répartis, de l’émission de nouvelles actions (capitaux propres) ou de la dette. Dans le cas des première et deuxième options, le ROE reflétera cette utilisation des liquidités, pour la croissance. Dans ce dernier cas, la dette nécessaire à la croissance stimulera les rendements, mais n’aura pas d’incidence sur les capitaux propres. Cela rendra le ROE meilleur que si aucune dette n’était utilisée.
La dette d’Alexandre et son ROE de 27%
Il semble qu’Alexander utilise largement la dette pour améliorer ses rendements, car son ratio dette / capitaux propres est alarmant de 5,67. Ainsi, bien que l’entreprise ait un ROE impressionnant, elle n’aurait peut-être pas été en mesure d’y parvenir sans l’utilisation importante de la dette.
Conclusion
Le rendement des capitaux propres est utile pour comparer la qualité de différentes entreprises. Dans nos livres, les entreprises de la plus haute qualité ont un rendement des capitaux propres élevé, malgré un faible endettement. Si deux entreprises ont le même ROE, je préférerais généralement celle avec le moins de dettes.
Mais le ROE n’est qu’une pièce d’un casse-tête plus grand, car les entreprises de haute qualité se négocient souvent sur des multiples de revenus élevés. Il est important de prendre en compte d’autres facteurs, tels que la croissance future des bénéfices – et le montant des investissements nécessaires à l’avenir. Vous voudrez peut-être jeter un coup d’œil à ce graphique interactif riche en données de prévisions pour l’entreprise.
Bien sûr Alexander’s n’est peut-être pas la meilleure action à acheter. Alors vous voudrez peut-être voir ceci libre collecte d’autres entreprises qui ont un ROE élevé et un faible endettement.
Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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