Akbank cherche des emprunts étrangers moins chers dans le cadre d’un test pour les banques turques

Photographe: Kerem Uzel / Bloomberg

Akbank TAS cherche à réduire ses coûts d’emprunt à l’étranger alors qu’elle lance une vague de refinancement parmi les prêteurs turcs qui tentent de profiter d’une baisse de la prime de risque du pays.

La deuxième plus grande banque commerciale de Turquie en valeur marchande cherche à lever environ 650 millions de dollars via un prêt syndiqué de 367 jours pour remplacer une facilité du même ténor qu’elle a arrangée en mars dernier, selon une personne proche du dossier, qui s’est exprimée à la condition de anonymat.

Akbank, basée à Istanbul, offre une marge de 175 points de base sur une tranche en dollars et de 150 points de base sur une partie en euros, contre 190 points de base et 165 points de base sur l’accord existant, a déclaré la personne. Le prêteur a payé 35 points de base de plus sur les facilités en dollars et en euros lorsqu’il a levé un prêt d’environ 800 millions de dollars en octobre.

Akbank pourrait donner le ton à d’autres emprunteurs turcs en devenant la première banque du pays à exploiter les marchés internationaux pour un prêt syndiqué cette année, et celles qui suivront devraient refléter les prix du prêteur.

Il teste l’appétit des créanciers après la baisse de la prime de risque de la Turquie à la suite d’une refonte de la principale équipe de politique économique de la Turquie en novembre et de son adoption d’une approche plus favorable au marché. Mais la nervosité est revenue en Turquie la semaine dernière alors que la lire a entraîné des baisses parmi ses pairs des marchés émergents pendant une période de hausse des rendements des bons du Trésor américain.

La Turquie a enregistré d’importantes hausses de taux d’intérêt depuis la nomination de Naci Agbal au poste de gouverneur de la banque centrale et de son allié Lutfi Elvan au poste de ministre du Trésor et des Finances. Ces mouvements ont stimulé un rallye de 15% de la lire alors que les attentes croissent que le pays reviendra à une politique monétaire plus orthodoxe.

Le coût de l’assurance contre un défaut de la Turquie – tel que mesuré par ses swaps sur défaillance de crédit à cinq ans – est tombé à environ 300 points de base, contre environ 566 points de base début novembre. En février, Fitch Ratings a maintenu le classement du crédit souverain de la Turquie inchangé tout en révisant ses perspectives à la stabilité, une décision qui, selon elle, reflétait l’atténuation des risques de financement externe à court terme.

«Fitch a amélioré les perspectives de la Turquie à la stabilité des attentes négatives et autres attentes positives concernant notre pays, soutenant nos efforts pour abaisser les taux», a déclaré Akbank en réponse aux questions de Bloomberg.

Bien qu’elle n’ait fourni aucun détail sur l’accord, la banque a suggéré qu’elle pourrait ouvrir la voie à d’autres prêteurs turcs à la recherche de prêts syndiqués «pour obtenir de meilleurs taux d’intérêt dans la période à venir».

Le dernier accord d’Akbank est dirigé par Abu Dhabi Commercial Bank PJSC, Bank of America Europe Designated Activity Company, Mashreqbank PSC, et Standard Chartered Plc.