3 grandes actions non technologiques à acheter maintenant pour la croissance et les dividendes
Les actions ont chuté mardi après avoir bondi le premier jour de mars. Le recul semblait probable, car le S&P a enregistré sa meilleure journée depuis juin et le Nasdaq a grimpé de 3% pendant les heures normales, alors que les acheteurs sont intervenus après une semaine de déroute qui a vu l’indice de haute technologie chuter de près de 8% par rapport aux records du 12 février.
La vente de technologie s’est produite parallèlement à une augmentation rapide des rendements du Trésor américain alors que Wall Street commence à augmenter son pari inflationniste. La logique découle de l’augmentation des dépenses gouvernementales et de la possibilité d’un énorme retour économique une fois que le vaccin contre le coronavirus sera largement distribué. De plus, de nombreux ménages américains sont assis sur des économies élevées et pourraient retourner dans les domaines les plus durement touchés tels que les voyages et les loisirs.
Les préoccupations liées à l’inflation aident à mettre en évidence les valorisations élevées des entreprises technologiques et les rendements plus élevés du Trésor rendent le dividende du S&P 500 moins attrayant. Cela dit, la Fed est fermement attachée à sa politique monétaire facile et la situation des bénéfices a continué de s’améliorer pour 2021.
Cela signifie que le récent recul pourrait n’être rien de plus qu’un recalibrage sain pour un marché en hausse de 75% depuis ses creux de mars 2020. Le graphique à proximité montre que le S&P 500 a récemment trouvé un support à sa moyenne mobile de 50 jours.
À long terme, la technologie continuera probablement de stimuler la croissance du marché. Pourtant, il y aura probablement une certaine rotation hors de la technologie vers des secteurs sous-performants ou cycliques du marché afin de jouer un possible boom économique.
Caterpillar CAT
Caterpillar a commencé à se détacher du marché à l’automne, ses actions ayant augmenté de près de 50% au cours des six derniers mois contre 14% pour le S&P 500. La montée survient alors que les investisseurs parient sur un retour économique et la possibilité de dépenses d’infrastructure sous l’administration Biden.
L’énorme course a vu CAT grimper au-dessus de ses records de 2018 autour des élections de novembre et continuer à atteindre de nouveaux sommets en 2021. L’action a glissé de 5% sous ses records de fin février pour se situer à 216 $ l’action.
CAT pourrait faire face à une pression de vente plus à court terme, avec son récent ralentissement après avoir sauté au-dessus du territoire de surachat en termes de RSI – il est tombé sous le seuil de 70 à 66.
La valorisation de Caterpillar a également augmenté un peu plus récemment, mais elle se négocie toujours presque en ligne avec la moyenne de son secteur. Et CAT est un aristocrate du dividende avec un rendement de 1,9% qui dépasse le 1,4% du Trésor américain à 10 ans, qui a récemment grimpé.
Les machines de la société basée dans l’Illinois aident à paver les autoroutes et à creuser les chantiers. Le géant industriel fabrique également des moteurs diesel marins, des générateurs à gaz et bien plus encore, et son segment de services axés sur l’IoT contribue à atténuer la nature cyclique de ses activités. CAT a dépassé nos estimations du quatrième trimestre le 29 janvier et ses perspectives se sont améliorées, avec un retour à la croissance en 2021.
Zacks estime que les revenus de CAT augmenteront de 10% en 2021 et de 11% supplémentaires en FY22. Pendant ce temps, ses bénéfices ajustés devraient augmenter respectivement de 22% et 30%. Les révisions des bénéfices de l’entreprise se sont améliorées depuis sa publication fin janvier et au cours des sept derniers jours pour l’aider à remporter un Zacks # 2 (Buy). Le stock fait également partie de l’espace de fabrication – construction et exploitation minière qui se trouve dans le top 30% de nos plus de 250 industries Zacks.
FedEx FDX
La centrale mondiale du transport maritime a profité de l’année dernière pour se lancer davantage dans le commerce électronique. L’industrie en plein essor, qui ne fera que croître puisqu’elle représente environ 15% du total des ventes au détail aux États-Unis, est appelée à jouer un rôle plus important chez FDX pour les années à venir. FedEx a rompu ses liens avec Amazon AMZN à l’été 2019. Depuis lors, il s’est concentré sur ses activités commerciales avec les rivaux d’AMZN et d’autres géants de la vente au détail tels que Target TGT et Walmart WMT.
La société étend ses segments de commerce numérique et d’entreprise à consommateur, tout en restant concentrée sur sa principale unité d’entreprise à entreprise. L’entreprise basée au Tennessee a renforcé ses efforts d’automatisation et modernise sa flotte aérienne Express. Elle a également finalisé fin décembre son achat de la plateforme de commerce électronique ShopRunner qui vise à connecter directement les marques et les commerçants aux acheteurs en ligne.
FDX a battu nos estimations du T2 FY21 en décembre, avec un chiffre d’affaires en hausse de 19% – sa plus forte croissance depuis FY17 – pour tirer parti de son premier trimestre solide. Selon les estimations, ses ventes devraient grimper d’environ 13% au troisième et au quatrième trimestre pour aider à faire grimper son chiffre d’affaires annuel de plus de 14% à 79 milliards de dollars.
Mieux encore, son bénéfice ajusté devrait monter en flèche de 130% au troisième trimestre et de 81% cette année à 17,24 $ par action. FedEx devrait ensuite poursuivre cette croissance avec une nouvelle expansion des ventes de 5% au cours de l’exercice 22 et une croissance du BPA de 9%.
Les révisions positives des résultats financiers de FedEx l’aident à atteindre le rang 2 de Zacks (Achat) dès maintenant, aux côtés des notes «A» pour la croissance et la valeur dans notre système de scores de style. FDX a écrasé son industrie et le marché au cours de la dernière année, en hausse de 85%. Heureusement pour les investisseurs qui ont raté l’action, le titre s’est refroidi et a baissé de 10% au cours des trois derniers mois.
À 260 $ l’action, les actions FDX se situent environ 14% en dessous de leurs sommets de début décembre. Et le titre repart dans la bonne direction, en hausse de 9% le mois dernier.
Le dividende de FDX rapporte 1% pour le moment et 14 des 20 recommandations de courtier que Zacks est arrivé à «Strong Buys», avec aucun en dessous d’un «Hold». Les investisseurs à long terme doivent savoir que l’année dernière, les dirigeants de FedEx ont réduit leur calendrier d’expansion plus large de l’industrie. Ils prévoyaient que le marché américain global atteindra 100 millions de colis par jour d’ici l’année civile 2023, en baisse par rapport à sa projection d’avant Covid de 2026.
KB Accueil KBH
KB Home opère sur 45 marchés dans huit États différents, principalement dans des régions très prisées telles que le Colorado, l’Arizona, le Texas, la Californie, le Nevada et Washington. Le constructeur de maisons permet aux acheteurs de personnaliser de nombreux aspects de leur maison. La société basée à Los Angeles a également récemment déployé des offres plus écoénergétiques et est prête à profiter du marché immobilier en plein essor. KBH a dépassé nos prévisions de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre à la mi-janvier, avec des commandes nettes en hausse de 42%.
Le chiffre d’affaires global de la société en 2020 pour la période terminée le 30 novembre a encore chuté de 8%, en raison des revers liés aux coronavirus. Heureusement, la valeur de son carnet de commandes a bondi de 63% à 3,0 milliards de dollars. Zacks estime que ses revenus vont grimper de 40% cette année pour atteindre 5,91 milliards de dollars, avec FY22 projeté d’augmenter encore 7%. Les chiffres du BPA ajusté du constructeur devraient augmenter respectivement de 63% et 9% au cours de cette même période.
Une majorité de ses clients sont des primo-accédants, mais elle a également vendu environ 40% de ses maisons au quatrième trimestre à des acheteurs progressifs et à des adultes actifs. Plus important encore, les ventes de maisons ont atteint les plus hauts niveaux depuis 2006 l’année dernière et le marché est finalement tiré par les milléniaux, ce qui donne au marché plus de piste. Et les constructeurs de maisons en profiteront à mesure que le stock de maisons existantes aux États-Unis diminuera.
KBH a grimpé de 20% au cours de la dernière année pour dépasser son industrie, mais est en retard par rapport à la montée de 29% du S&P 500. Cette histoire s’est inversée en 2021, avec une action en hausse de 23% par rapport aux 4% de l’indice de référence. Les actions de KBH ont sauté mardi, alors que le marché plongeait pour fermer les heures régulières à 41,16 $ l’action. Cela le met environ 9% de moins que ses records de février. Le stock se situe également à des niveaux neutres de 50 en termes de RSI. Et avec un bénéfice à terme de 7,7X sur 12 mois, il se négocie à un rabais par rapport à la moyenne de 8,7X de son secteur et à sa propre médiane sur l’année.
Les révisions des bénéfices de KB Home ont récemment bondi pour l’aider à obtenir le rang 2 de Zacks (achat). Le titre obtient également une note «A» pour la valeur et un «B» pour l’élan, et il fait partie de notre industrie des produits de construction – Constructeurs de maisons qui se trouve dans le top 15% de nos plus de 250 industries Zacks.
Le rendement du dividende de 1,45% de KBH correspond à peu près au Trésor américain à 10 ans. Il convient également de souligner que même si les taux d’intérêt ont récemment grimpé, le prêt hypothécaire fixe moyen de 30 ans est extrêmement bas par rapport aux normes historiques. À 2,9%, il se situe là où il était en juillet 2020 et bien en dessous des niveaux de 3,7% en décembre 2019.
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