29K $ Bitcoin est plus proche que prévu, selon les données sur les dérivés

Le prix du Bitcoin (BTC) continue de lutter contre la résistance de 24 000 $ et le prix y a été rejeté le 10 août, mais le rejet n’a pas suffi à faire tomber le prix du canal de hausse de 52 jours. La chaîne a un support de 22 500 $ et cette formation haussière suggère que le prix du BTC atteindra finalement le niveau de 29 000 $ début octobre.

Les données sur les dérivés de Bitcoin montrent un manque d’intérêt de la part des longs à effet de levier (haussiers), mais en même temps, les risques d’un crash inattendu n’augmentent pas. Curieusement, le dernier ralentissement de Bitcoin le 9 août s’est accompagné d’une performance négative des actions cotées aux États-Unis.

Le 8 août, Nvidia Corp (NVDA), le fabricant de puces et de cartes vidéo, a annoncé que les ventes du deuxième trimestre diminueraient de 19 % par rapport au trimestre précédent. De plus, le Sénat américain a adopté un projet de loi le 6 août qui pourrait avoir un impact négatif sur les bénéfices des entreprises. Malgré la libération de 430 milliards de dollars pour financer «le climat, les soins de santé et les impôts», la disposition imposerait une taxe de 1% sur les rachats d’actions par les sociétés cotées en bourse.

La forte corrélation des actifs traditionnels avec les crypto-monnaies reste une préoccupation majeure pour certains investisseurs. Les investisseurs ne devraient pas prendre d’avance même si les pressions inflationnistes s’atténuent, car la Fed américaine surveille de près les données sur l’emploi. La dernière lecture a montré un chômage de 3,5% typique des marchés surchauffés, forçant l’autorité monétaire à continuer d’augmenter les taux d’intérêt et à retirer les programmes d’achat de dette de relance.

La réduction de l’exposition au risque devrait être la norme jusqu’à ce que les investisseurs signalent clairement que la Banque centrale américaine se rapproche d’un resserrement de la politique monétaire. C’est exactement pourquoi les traders de crypto surveillent de si près les chiffres macroéconomiques.

Actuellement, Bitcoin n’a pas la force de franchir la résistance de 24 000 $, mais les traders devraient étudier les produits dérivés pour évaluer le sentiment des investisseurs professionnels.

Les statistiques sur les dérivés Bitcoin sont neutres à baissières

La prime annualisée pour les contrats à terme Bitcoin mesure la différence entre les contrats à terme à plus long terme et les niveaux actuels du marché au comptant. L’indicateur devrait se situer entre 4 % et 8 % pour compenser les commerçants qui « bloquent » l’argent jusqu’à la fin du contrat. Les niveaux inférieurs à 2 % sont donc extrêmement baissiers, tandis que les chiffres supérieurs à 10 % indiquent un optimisme excessif.

Le graphique ci-dessus montre que cette mesure a chuté en dessous de 4 % le 1er juin, reflétant le manque de demande des traders pour des positions longues (haussières) à effet de levier. Cependant, la valeur actuelle de 2% n’est pas particulièrement préoccupante car le BTC a chuté de 51% cette année.

Pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument à terme, les traders doivent également analyser les marchés d’options Bitcoin. Le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les sociétés d’arbitrage et les teneurs de marché surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.

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Si ces commerçants craignent un effondrement du prix du Bitcoin, l’indicateur d’asymétrie dépassera 12 %. D’autre part, l’excitation généralisée reflète un biais négatif de 12 %.

Les données montrent que l’indicateur de biais se situe entre 3% et 5% depuis le 5 août, qui est considéré comme un territoire neutre. Les traders d’options ne facturent plus trop pour la protection contre les baisses, ce qui signifie qu’ils n’ont peut-être aucune excitation, mais au moins ils ont renoncé au sentiment de « peur » des derniers mois.

Compte tenu du modèle de canal croissant actuel de Bitcoin, les investisseurs de Bitcoin ne devraient probablement pas trop s’inquiéter du manque de demande d’achat, selon les données du marché à terme.

Bien sûr, il y a un scepticisme sain reflété dans les statistiques sur les produits dérivés, mais la voie vers un prix BTC de 29 000 $ reste claire tant que les statistiques sur l’inflation et l’emploi sont sous contrôle.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches lorsque vous prenez une décision