2 actions de croissance avec une hausse monstrueuse allant jusqu’à 190 %, selon Wall Street

Les valeurs de croissance sont battues en brèche. L’inflation élevée et les hausses des taux d’intérêt devraient ralentir les dépenses, ce qui exercera une pression sur les revenus et les bénéfices des entreprises. C’est une mauvaise nouvelle pour toute entreprise, mais les actions de croissance ont été particulièrement touchées, car nombre d’entre elles se négociaient déjà à des valorisations élevées.

Mais dans certains cas, certains analystes de Wall Street ont toujours une perspective haussière. Par exemple, Nat Schindler de Banque d’Amérique Les titres ont un cours cible de 255 $ le Avoirs parvenus (UPST -5,78%), ce qui implique 190 % de hausse. De même, J. Derrick Wood de Groupe Cowen a un objectif de prix de 390 $ sur Flocon de neige (NEIGER -6,57%), impliquant une hausse de 136 %. Compte tenu de l’optimisme affiché par ces analystes, examinons de plus près les deux actions.

Voici ce que vous devez savoir.

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1. Avoirs parvenus

Traditionnellement, les banques se sont appuyées sur Juste IsaacLe score FICO de , un outil de crédit qui prend en compte jusqu’à 20 variables, pour déterminer qui est admissible à un prêt et à quel taux d’intérêt. Cela signifie que les décisions de prêt sont prises avec des données relativement limitées, ce qui rend le système inefficace. Certains emprunteurs solvables sont rejetés, et certains paient trop d’intérêts pour subventionner ceux qui feront inévitablement défaut (c’est-à-dire les emprunteurs qui n’auraient pas dû être acceptés).

Upstart vise à résoudre ces inefficacités grâce au big data et à l’intelligence artificielle (IA). Sa plate-forme capture 1 500 points de données par emprunteur et mesure ces variables par rapport aux événements de remboursement, en s’appuyant sur l’IA pour quantifier le risque de fraude et de défaut. Des études internes ont montré qu’Upstart peut réduire les défauts de paiement de 75 % par rapport aux modèles de crédit traditionnels, tout en maintenant les taux de perte constants. Les prêteurs peuvent utiliser cette efficacité pour approuver davantage de prêts, offrir des taux d’intérêt plus bas ou une combinaison des deux. Mieux encore, chaque fois qu’un emprunteur effectue ou manque un paiement, les modèles d’IA d’Upstart deviennent un peu plus intelligents. Cet effet de volant devrait rendre sa plate-forme plus précieuse pour les prêteurs au fil du temps.

Sans surprise, Upstart se développe à un rythme rapide. Au 31 décembre 2021, elle comptait 38 prêteurs sur sa plateforme, soit le triple de ce qu’elle avait un an plus tôt. À leur tour, les revenus ont grimpé de 264 % pour atteindre 849 millions de dollars l’an dernier, et la société a généré 153 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles, contre 10 millions de dollars l’année précédente.

Cependant, le volume de transactions d’Upstart en 2021 de 11,8 milliards de dollars représente moins de 2 % de son marché adressable de 820 milliards de dollars, un chiffre qui devrait augmenter à mesure qu’Upstart entre dans de nouveaux marchés verticaux comme le montage de prêts hypothécaires. Cela place l’entreprise devant une formidable opportunité, et les premières données suggèrent que les modèles d’IA d’Upstart lui donnent un avantage sur les solutions de prêt traditionnelles. Dans cet esprit, je ne serais pas surpris si le cours de l’action montait en flèche de 190 % à court terme, mais ce titre de croissance est mieux considéré comme un investissement à long terme.

2. Flocon de neige

Les organisations modernes utilisent des dizaines d’applications, souvent sur des clouds privés et publics. Cela signifie que les données sont créées dans de nombreux systèmes différents, ce qui rend difficile l’extraction de la valeur de ces informations. Snowflake résout ce problème avec le Data Cloud.

Le Data Cloud prend en charge un certain nombre de charges de travail, notamment l’ingénierie des données pour l’ingestion, les lacs de données pour le stockage et l’entreposage de données pour l’analyse. Il comprend également des outils de science des données pour accélérer le développement d’applications alimentées par l’IA, et il permet aux clients de partager, de monétiser et d’acquérir des ensembles de données en toute sécurité. Ce dernier point est particulièrement remarquable car il crée un effet de réseau. Au fur et à mesure que chaque nouveau client télécharge des données, le Data Cloud devient de plus en plus précieux, car davantage d’informations peuvent être échangées via la plate-forme.

Snowflake a été reconnu comme un leader de l’industrie par Recherche Forrester et Gartner, et la large utilité de sa plate-forme a alimenté une croissance explosive. Au cours de l’exercice 2022 (clos le 31 janvier 2022), le nombre total de clients a bondi de 44 % pour atteindre 5 944, et le client moyen a dépensé 78 %, ce qui témoigne de la valeur qu’il crée pour les clients. À leur tour, les revenus ont grimpé en flèche de 106 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars et la société a généré 57 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles, contre une perte de 94 millions de dollars l’année précédente.

Pour l’avenir, Snowflake estime son opportunité de marché à 90 milliards de dollars et la société exécute une stratégie de croissance robuste. Il a récemment lancé Retail Data Cloud, une suite d’outils et d’ensembles de données spécifiques à l’industrie qui aident les détaillants comme PepsiCo et Lowe’s optimiser les opérations et personnaliser l’expérience client. Snowflake fournit également des solutions sur mesure dans d’autres secteurs verticaux tels que les médias et le divertissement, la santé et les sciences de la vie, et les services financiers. Cette approche contribue à favoriser l’adoption.

Plus largement, Snowflake est indépendant du cloud, ce qui signifie que sa plate-forme fonctionne sur les trois principaux clouds publics. Cela différencie l’entreprise de fournisseurs comme Amazone et Microsoft, et cela devrait être un moteur de croissance dans les années à venir. Cela étant dit, l’action se négocie actuellement à un niveau très élevé de 41 fois les ventes, donc un objectif à court terme de 390 $ par action semble un peu trop optimiste. Mais cette valeur de croissance ressemble toujours à un investissement intelligent à long terme.