1 Les actions de croissance devraient grimper de 233 % par rapport à leur creux de 52 semaines, selon Wall Street

Wall Street ne fait pas toujours les choses correctement. En fait, jusqu’à présent en 2022, de nombreuses banques d’investissement et cabinets d’analystes de premier plan ont fébrilement réduit leurs objectifs de prix précédents sur certaines des actions technologiques les plus populaires, car la flambée de l’inflation verse de l’eau sur leurs attentes de croissance.

L’inflation élevée a déclenché une hausse des taux d’intérêt, ce qui limite le pouvoir d’achat des consommateurs et comprime les résultats financiers du secteur des entreprises. Mais une entreprise, en particulier, s’oppose à la tendance. Bill.com (FACTURE -5,44%) a plus que doublé ses ventes au cours de l’exercice 2022 (clos le 30 juin) et a attiré un nombre record de clients.

L’action de Bill.com a atteint un creux de 52 semaines à 89,87 $ en mai, mais un cabinet d’analystes de Wall Street parie qu’elle vaudra 300 $ au cours des 12 à 18 prochains mois. L’action a déjà rebondi à 174,29 $ au moment d’écrire ces lignes, mais cela implique qu’il reste encore beaucoup de potentiel pour les investisseurs qui montent à bord du train maintenant.

Bill.com est un incontournable pour les petites entreprises

L’économie continue d’évoluer vers la numérisation et Bill.com a construit un pont important qui relie les traces papier gênantes à la sphère en ligne pour les petites et moyennes entreprises. Lorsqu’une entreprise reçoit des montagnes de factures papier, il est facile pour elles de se perdre, d’être oubliées ou d’être acheminées au mauvais endroit, et c’est l’un des problèmes que Bill.com vise à résoudre.

La boîte de réception numérique de l’entreprise permet aux entreprises de télécharger leurs factures physiques et de les regrouper en un seul endroit, et à partir de là, elles peuvent être payées en un seul clic. Il s’intègre également à un logiciel de comptabilité tiers pour enregistrer automatiquement chaque transaction. En termes simples, il rationalise le flux de travail des comptes fournisseurs.

Mais Bill.com ne s’est pas arrêté là. Il veut être un guichet unique pour tout ce qui concerne les paiements professionnels, et il s’est doté de deux nouvelles plates-formes en 2021 grâce aux acquisitions d’Invoice2go et de Divvy. Invoice2go est un fournisseur de logiciels de comptes clients, permettant aux entreprises de créer des factures et de suivre les paiements entrants, et Divvy est un outil complet de budgétisation et de gestion des dépenses.

Au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2022, Bill.com a servi un nombre record de 400 100 clients professionnels sur les trois plateformes.

Les revenus de Bill.com montent en flèche

Le chiffre d’affaires trimestriel de Bill.com a dépassé les 200 millions de dollars pour la première fois au quatrième trimestre, et pour l’exercice 2022, il a généré 642 millions de dollars, un bond de 169 % par rapport à l’exercice 2021.

Soixante-dix pour cent des revenus de l’entreprise proviennent des frais lorsqu’une entreprise effectue une transaction sur l’une des plateformes de Bill.com. Au cours des quatre derniers trimestres, il a traité plus de 227 milliards de dollars de volume de paiements provenant de près de 62 millions de transactions – et il n’a fait qu’effleurer la surface de son opportunité potentielle.

Bill.com estime qu’aux États-Unis seulement, son marché cible se compose d’au moins 32 millions de clients commerciaux qui effectuent 25 000 milliards de dollars de transactions annuelles. À l’échelle mondiale, les chiffres sont encore plus stupéfiants, 70 millions et 125 000 milliards de dollars, respectivement. L’entreprise a donc encore une très longue piste pour poursuivre sa croissance rapide.

Bill.com n’est pas encore rentable car il investit toujours de manière agressive dans l’acquisition de clients et l’expansion de son activité. En fait, elle a dépensé 307 millions de dollars en marketing au cours de l’exercice 2022, soit quatre fois et demie plus qu’au cours de l’exercice 2021. C’est l’un des facteurs qui a contribué à la perte nette globale de l’entreprise de 326 millions de dollars pour l’année.

Mais Bill.com maintient une marge bénéficiaire brute non conforme aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) extrêmement élevée de 84 %, ce qui signifie qu’il peut assez facilement générer des bénéfices positifs lorsqu’il est prêt à réduire ses coûts d’exploitation. Pour l’instant, la société dispose de plus de 2,7 milliards de dollars en liquidités, équivalents et investissements à court terme, de sorte qu’elle peut se permettre de fonctionner à perte pendant plusieurs années supplémentaires tout en construisant une position plus dominante sur le marché.

Wall Street est d’accord avec l’action Bill.com

Sur les 20 analystes de Wall Street qui couvrent l’action Bill.com, pas un seul ne recommande de la vendre. En fait, 18 d’entre eux lui ont attribué la note « d’achat » la plus élevée possible, les deux autres lui attribuant une note « de maintien ».

La moyenne de leurs objectifs de cours est de 214,26 $, ce qui représente une hausse de 23 % par rapport au cours actuel des actions de Bill.com. Mais une entreprise en particulier – BTIG Research – parie qu’elle pourrait grimper à 300 $, ce qui représenterait un bond de 72 % par rapport au prix actuel et, si elle y parvenait, marquerait une croissance de 233 % depuis que l’action a atteint son 52- semaine basse il y a à peine trois mois.

Mais ces objectifs sont de nature relativement à court terme. À long terme, l’énorme marché adressable de Bill.com continuera probablement de se développer à mesure que de plus en plus d’entreprises passeront aux opérations numériques et auront besoin de nouveaux outils de paiement.

Les investisseurs qui détiennent des actions de Bill.com pour la prochaine décennie pourraient faire bien mieux que n’importe quel analyste de Wall Street ne l’estime actuellement.