ZZZZ Meilleure définition

Quel était le meilleur de ZZZZ ?

ZZZZ Best était une entreprise de nettoyage et de restauration de tapis fondée par Barry Minkow qui a servi de façade à un célèbre programme de Ponzi. La société est devenue publique en décembre 1986 et a rapidement été évaluée à plus de 300 millions de dollars. Seulement sept mois après l’introduction en bourse (IPO), cependant, ZZZZ Best a fait faillite et ses actifs ont été vendus aux enchères pour environ 64 000 $.

Comprendre ZZZZ Best

Barry Minkow a formé ZZZZ Best dans le garage de ses parents. L’entreprise a mal fonctionné et Minkow, 15 ans, a souvent été inondé de plaintes de clients et de demandes de recouvrement des fournisseurs. Pour créer l’illusion d’une entreprise rentable, Minkow a commencé à commettre des actes criminels, tels que le chèque kite, le vol, les escroqueries à l’assurance et la fraude, pour financer les opérations et payer les fournisseurs.

Quelques années après la création de ZZZZ Best, Minkow a lancé des entreprises fictives de restauration et d’évaluation d’assurances. Lorsqu’elle était active, ZZZZ Best était au centre d’un système de cartes de crédit impliquant plus de 70 000 $ de frais frauduleux. Bien que Minkow ait attribué le blâme aux entrepreneurs et aux employés, il a remboursé toutes les victimes sauf une : une femme au foyer escroquée de quelques centaines de dollars.

Le schéma et la chute

Minkow et son associé Tom Padgett ont créé une société fictive, Interstate Appraisal Service, pour escroquer les banques et autres établissements de crédit de millions de dollars. Tom Padgett, un expert en sinistres, a conspiré avec Minkow pour falsifier des documents créditant ZZZZ Best pour les travaux de restauration et utiliser Interstate Appraisal Services comme source pour vérifier les réclamations. De plus en plus, les investisseurs et les banquiers ont développé un intérêt pour ZZZZ Best sur la base d’états financiers frauduleux produits par la société de Minkow.

Alors que le programme Ponzi se poursuivait, ZZZZ Best a connu d’importants problèmes de trésorerie. Comme solution, Minkow prévoyait d’acquérir KeyServ, le nettoyeur de tapis autorisé de Sears, pour 25 millions de dollars. Selon Minkow, les revenus de KeyServ fourniraient suffisamment de liquidités pour mettre fin au stratagème de Ponzi. Avant que l’affaire ne soit conclue, la femme au foyer abandonnée a déclenché une campagne contre ZZZZ Best qui exposerait plus que la fraude commise contre elle.

le Los Angeles Times a présenté son histoire, ce qui a fait chuter fortement le cours de l’action de ZZZZ Best. Les prêteurs ont commencé à appeler leurs prêts et d’autres enquêtes ont commencé, démêlant la toile sombre de tromperie et de fraude de Minkow. Finalement, la vérité derrière les sociétés fictives a été révélée et le stratagème de Ponzi a été exposé.

Comment les auditeurs ont été induits en erreur

Pour lancer une introduction en bourse, la Securities and Exchange Commission (SEC) oblige une entreprise à rédiger un prospectus, qui doit inclure un ensemble d’états financiers vérifiés. Le cabinet indépendant d’experts-comptables (CPA) Ernst & Whinney (maintenant Ernst & Young) a audité les états financiers de ZZZZ Best pour fournir une opinion quant à savoir si les états financiers étaient exempts d’anomalies significatives.

En supposant qu’un tiers indépendant ait fourni les documents, les CPA ont utilisé de faux documents d’évaluation pour effectuer leur vérification. Lorsque le cabinet CPA a demandé à visiter un site client de rénovation d’un bâtiment, Minkow et ses associés ont loué un bâtiment et créé un site d’emploi de faux client.

Minkow après ZZZZ Meilleur

En janvier 1988, Minkow et 11 autres initiés de la société ont été inculpés par un grand jury des chefs de racket, de blanchiment d’argent, de fraude en valeurs mobilières, de détournement de fonds, de fraude postale, de fraude bancaire et d’évasion fiscale. Séparément, Minkow a également été inculpé de fraude par carte de crédit. Environ un an plus tard, Minkow a été reconnu coupable de toutes les accusations, a été condamné à 25 ans de prison et a été condamné à payer plus de 26 millions de dollars en dédommagement.

Après sa libération anticipée en 1995, il est devenu ministre ordonné et a été pasteur d’une église en Californie. Minkow a enquêté de manière informelle et signalé d’autres stratagèmes de Ponzi. De ce succès, il a formé le frauduleux Fraud Discovery Institute.

En 2011, il a de nouveau été reconnu coupable d’escroquerie et condamné à cinq ans de prison. Quelques années plus tard, Minkow a été condamné à cinq ans de prison supplémentaires pour avoir fraudé son église. Son solde de restitution a été multiplié par dix pour atteindre 612 millions de dollars.