Warren et Porter critiquent l’arbitrage de Wall Street après que le juge a déclaré que le processus avait été manipulé

« Nous nous inquiétons depuis longtemps de la capacité de Finra à appliquer efficacement les règles contre les comportements frauduleux et abusifs des courtiers et des négociants », ont-ils déclaré mercredi dans une lettre adressée au directeur général de Finra, Robert Cook.

Une porte-parole de Finra a déclaré que le groupe « prend cette question très au sérieux. Nous examinons la lettre et espérons y répondre de manière appropriée.

Finra supervise le processus d’arbitrage pour les clients qui se plaignent de leurs courtiers. Dans le cas de la Géorgie, un client de Wells Fargo a perdu plus d’un million de dollars sur une stratégie d’investissement d’arbitrage de fusion en 2015 et 2016.

Finra utilise depuis longtemps un système informatique pour générer de manière aléatoire une liste d’arbitres potentiels considérés comme neutres. À partir de là, les parties s’entendent sur trois pour entendre l’affaire.

Dans l’affaire Géorgie, la juge de la Cour supérieure Belinda Edwards a écrit dans une décision du 25 janvier que l’avocat de Wells Fargo avait manipulé de manière inappropriée la liste des arbitres avec la permission de Finra, ce qui « remet en question toute l’équité du forum arbitral ».

La porte-parole de Finra a déclaré la semaine dernière qu’aucun des arbitres en question n’avait été exclu ou retiré des listes avant d’être envoyé aux parties, et que Finra n’avait aucune sorte d’accord avec l’avocat de Wells Fargo concernant la nomination des arbitres.

Une porte-parole de Wells Fargo a déclaré que la banque avait suivi les règles bien établies de Finra pour la sélection des arbitres dans l’affaire de la Géorgie et prévoyait de faire appel. « Nous nions catégoriquement toutes les allégations citées dans cette décision, qui, selon nous, ne sont pas étayées par les faits ou le dossier complet », a-t-elle déclaré.

Finra est une cible favorite du sénateur Warren, qui a écrit au groupe au moins trois autres fois ces dernières années. L’année dernière, elle s’est concentrée sur la protection des consommateurs par Finra dans l’arbitrage alors que des investisseurs individuels échangeaient des actions de mèmes telles que GameStop Corp.

sur les marchés de Robinhood Inc.

application commerciale.

Dans la lettre de mercredi, le sénateur Warren et le représentant Porter ont posé une série de questions à Finra, notamment sur la communication entre l’avocat de Wells Fargo et les responsables de Finra, et si Wells Fargo a demandé la révocation des arbitres dans l’affaire.

Ils ont également dénoncé « de nouvelles allégations troublantes sur le comportement atroce de Wells Fargo ». Le sénateur Warren, un critique fréquent de la banque, a déjà demandé la dissolution de Wells Fargo.

Écrire à Ben Eisen à ben.eisen@wsj.com