Wall Street s’effondre sur les craintes pour l’économie alors que les taux augmentent

NEW YORK (AP) – La peur a balayé les marchés financiers jeudi et Wall Street a chuté alors que les inquiétudes revenaient au premier plan que l’économie fragile du monde pourrait céder sous des taux d’intérêt plus élevés.

Le S&P 500 a chuté de 3,3 % dans un anéantissement généralisé pour plus qu’inverser son rebond de 1,5 % par rapport à la veille. Les analystes avaient mis en garde contre de plus grandes fluctuations étant donné les profondes incertitudes quant à savoir si la Réserve fédérale et les autres banques centrales peuvent emprunter la voie étroite de la hausse des taux d’intérêt suffisamment pour maîtriser l’inflation, mais pas au point de provoquer une récession.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu 2,4% et a brièvement baissé de plus de 900 points, tandis que le composite Nasdaq a chuté de 4,1%. Il s’agissait de la sixième perte du S&P 500 lors de ses sept derniers essais, et toutes les actions de l’indice sauf 3% ont chuté.

Wall Street a chuté avec des actions dans toute l’Europe après que les banques centrales ont suivi mercredi la forte hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. La Banque d’Angleterre a relevé son taux directeur pour la cinquième fois depuis décembre, même si elle a opté pour une hausse plus modeste de 0,25 point de pourcentage que le marteau de 0,75 point apporté par la Fed.

La banque centrale suisse, quant à elle, a relevé ses taux pour la première fois depuis des années, une hausse d’un demi-point. La banque centrale de Taïwan a relevé son taux directeur d’un huitième de point. La banque centrale du Japon a entamé une réunion de deux jours, même si elle s’est abstenue d’augmenter les taux et de prendre d’autres mesures de ralentissement de l’économie que les investisseurs qualifient de « faucon ».

De tels mouvements et attentes pour beaucoup plus ont fait chuter les investissements cette année, des obligations au bitcoin. Des taux d’intérêt plus élevés ralentissent l’économie à dessein, dans l’espoir d’éradiquer l’inflation. Mais ce sont des outils contondants qui peuvent étouffer l’économie s’ils sont utilisés de manière trop agressive.

« Une autre préoccupation est qu’avec le changement de politique, les données économiques se sont déjà affaiblies », a déclaré Bill Northey, directeur principal des investissements chez US Bank Wealth Management. « Cela augmente les chances d’une récession dans la dernière partie de 2022 à 2023. »

Les inquiétudes ont entraîné le S&P 500 dans un marché baissier plus tôt cette semaine, ce qui signifie qu’il avait chuté de plus de 20 % par rapport à son sommet. Il est maintenant 23,6 % en dessous de son record établi au début de cette année et revient à son niveau de fin 2020. Cela efface effectivement 2021, qui a été l’une des meilleures années pour Wall Street depuis le début du millénaire.

Le S&P 500 a chuté de 123,22 points à 3 666,77. Le Dow a perdu 741,46 à 29 927,07 et le Nasdaq a chuté de 453,06 à 10 646,10. Les plus grosses pertes de jeudi ont touché les actions des plus petites entreprises, signe de pessimisme quant à la vigueur de l’économie. L’indice Russell 2000 des petites actions a chuté de 81,30, ou 4,7%, à 1 649,84.

Non seulement la Réserve fédérale augmente les taux à court terme, mais elle a également commencé ce mois-ci à permettre à certains des billions de dollars d’obligations qu’elle a achetés pendant la pandémie de sortir de son bilan. Cela devrait exercer une pression à la hausse sur les taux d’intérêt à long terme. C’est une autre façon dont les banques centrales ont arraché les soutiens qu’elles soutenaient auparavant sous les marchés pour stimuler l’économie.

L’économie américaine résiste toujours, tirée notamment par un marché de l’emploi dynamique. Moins de travailleurs ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière qu’une semaine auparavant, selon un rapport publié jeudi. Mais d’autres signes de troubles sont apparus.

Jeudi, un rapport a montré que les constructeurs de maisons avaient innové sur moins de maisons le mois dernier. La hausse des taux hypothécaires résultant directement des décisions de la Fed se fait sentir dans l’industrie. Une lecture séparée sur la fabrication dans la région du centre de l’Atlantique a également chuté de manière inattendue.

« Les estimations des bénéfices des entreprises n’ont pas encore changé pour refléter certaines des données économiques en baisse et cela pourrait conduire à la deuxième étape de cette révision des prix », a déclaré Northey.

Les rendements du Trésor ont fortement oscillé jeudi, le rendement à 10 ans étant tombé à 3,23% contre 3,39% mercredi soir. Il avait grimpé jusqu’à 3,48% dans la matinée, proche de son plus haut niveau depuis 2011.

Les taux plus élevés ont été les plus durement touchés cette année pour les investissements qui ont le plus grimpé en flèche grâce aux taux faciles et ultra-bas du début de la pandémie, qui semblent désormais être parmi les investissements les plus coûteux et les plus risqués. Cela inclut le bitcoin et les actions technologiques à forte croissance.

Les actions Big Tech figuraient parmi les poids les plus lourds du marché jeudi, mais les pertes les plus importantes ont touché les actions dont les bénéfices dépendent davantage de la vigueur de l’économie et de la capacité des clients à maintenir leurs achats au milieu de l’inflation la plus élevée depuis des décennies.

Les opérateurs de croisières Norwegian Cruise Line Holdings, Royal Caribbean Group et Carnival ont tous perdu plus de 11 %.

C’est tout un revirement brutal par rapport à la veille, lorsque les actions se sont redressées immédiatement après la plus forte hausse des taux de la Fed depuis 1994. Les analystes ont déclaré que les investisseurs semblaient s’accrocher à un commentaire du président de la Fed, Jerome Powell, qui a déclaré des méga-hausses de trois quarts de point de pourcentage ne serait pas courant.

Powell a déclaré mercredi que la Fed agissait « rapidement » pour rapprocher les taux des niveaux normaux après le rapport étonnant de la semaine dernière qui montrait que l’inflation au niveau de la consommation s’était accélérée de manière inattendue le mois dernier, ce qui a anéanti les espoirs que l’inflation ait déjà atteint un sommet.

La Fed « n’essaie pas de provoquer une récession maintenant, soyons clairs à ce sujet », a déclaré Powell. Il a qualifié la forte augmentation de mercredi de « chargement frontal ».

« Malgré leur assurance, je ne sais pas si la Fed dispose des outils qu’elle prétend avoir pour faire baisser les prix », a déclaré Jason Brady, PDG de Thornburg Investment Management. Il a également déclaré que même après sa méga-hausse de mercredi, qui était le triple du montant habituel, « la Fed est toujours en retard ».

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AP Business Writers Damian J. Troise et Yuri Kageyama ont contribué.

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