Wall Street s’apprête à subir des pertes alors que les principales économies mondiales s’effondrent
Par Elizabeth Howcroft
LONDRES (Reuters) – Les actions européennes ont chuté vendredi et les rendements des obligations d’État allemandes ont atteint des sommets sur plusieurs semaines après que les prix à la production allemands ont connu leur plus forte hausse jamais enregistrée.
Les actions asiatiques avaient eu du mal à trouver une direction, les inquiétudes concernant la croissance hésitante de la Chine pesant sur le sentiment. Plus tôt cette semaine, la Chine a abaissé de manière inattendue ses taux directeurs dans le but de relancer la demande après que les données ont montré que l’économie avait ralenti de manière inattendue en juillet dans un contexte de politique zéro COVID et de crise immobilière.
Les actions européennes ont ouvert dans le rouge et le sentiment a été encore plus touché par les données montrant que les prix à la production allemands – un indicateur avancé de l’inflation – ont connu leurs plus fortes hausses jamais enregistrées en juillet, alors que les coûts de l’énergie continuaient d’augmenter. Les prix de l’énergie ont augmenté de 105 % par rapport à juillet 2021, principalement en raison de la hausse des prix du gaz naturel et de l’électricité.
Les prix du gaz naturel avaient atteint un record de clôture jeudi.
Le ministère allemand des Finances a déclaré vendredi que les perspectives économiques de la plus grande économie d’Europe étaient sombres.
Pendant ce temps, la confiance des consommateurs britanniques a atteint son plus bas niveau depuis au moins 1974 en août, les ménages ressentant « un sentiment d’exaspération » face à la hausse du coût de la vie.
Les données sur les ventes au détail britanniques pour juillet ont été plus élevées que prévu, tirées par une augmentation des dépenses en ligne, mais les volumes devraient reprendre leur baisse à mesure que les coûts augmentent.
La Banque d’Angleterre a averti qu’une inflation élevée pourrait faire basculer la Grande-Bretagne dans une récession plus tard cette année.
« Les trois principaux moteurs économiques du monde – les États-Unis, l’Europe et la Chine – sont en train de s’effondrer », ont écrit les économistes de Berenberg dans une note aux clients.
« Alors que la Chine se débat avec sa politique insoutenable de zéro COVID-19 et une foule de déséquilibres financiers internes, un tsunami d’inflation frappe les États-Unis et l’Europe. »
« Les consommateurs du monde occidental ont rarement été plus pessimistes. »
A 10h40 GMT, l’indice boursier mondial MSCI, qui suit les actions de 47 pays, était en baisse de 0,3%.
Le STOXX 600 européen a baissé de 0,4 %, en bonne voie pour une baisse hebdomadaire de 0,4 % également.
Les rendements obligataires allemands ont augmenté, le rendement à 10 ans atteignant un sommet sur un mois de 1,202 %, les données sur les prix à la production étant considérées comme renforçant les craintes de « stagflation » – une combinaison d’inflation élevée et de faible croissance.
Wall Street devait ouvrir en baisse, avec des contrats à terme sur le S&P 500 en baisse de 1 % et des contrats à terme sur le Nasdaq en baisse de 1,2 %.
« Lorsque les acteurs du marché commenceront à rentrer de leurs vacances et à revenir sur les jours et les semaines passés, ils constateront que les banques centrales sont encore loin d’avoir atteint leurs objectifs de maîtrise de l’inflation », ont déclaré les stratèges des taux d’ING dans une note aux clients.
« Cela signifie une lutte continue entre les attentes de resserrement de la banque centrale et les craintes de récession. »
La menace de coûts d’emprunt plus élevés planait également sur les marchés après que quatre responsables de la Réserve fédérale américaine eurent signalé qu’il restait du travail à faire sur les taux d’intérêt.
Le dollar américain a profité des commentaires bellicistes de la Fed et de la prudence des investisseurs, atteignant un sommet d’un mois. L’indice du dollar a augmenté de 0,4 % à 107,9 et l’euro a baissé de 0,3 % à 1,0061 $.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a grimpé, près d’un sommet d’un mois à 2,9335 %.
Les prix du pétrole ont chuté après deux jours de gains, prévus pour une baisse hebdomadaire alors que les commerçants s’inquiétaient d’un ralentissement de la demande mondiale.
Bitcoin a fortement chuté et a atteint un creux de trois semaines de 21 404 $.
La semaine prochaine, les investisseurs prêteront une attention particulière au procès-verbal de la réunion de juillet des Banques centrales européennes, ainsi qu’aux commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, lorsqu’il s’adressera à la conférence annuelle des banques centrales mondiales à Jackson Hole le 26 août. [LINK]
La Chine devrait largement abaisser ses taux de prêt de référence lundi, selon une enquête de Reuters, une grande majorité des participants prévoyant une réduction plus importante de la référence hypothécaire pour relever le secteur immobilier en difficulté.
Les données PMI « flash » du Royaume-Uni et de la zone euro sont attendues le 23 août.
(Reportage par Elizabeth Howcroft; Montage par Jacqueline Wong et Kim Coghill)
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