Wall Street Journal s’attaque à la question des coûts universitaires | Fox Rothschild LLP
Le 10 novembre le journal Wall Street coincé une épingle dans une « vérité » autrement acceptée ; que l’éducation postsecondaire est toujours un bon investissement. Dans un article en première page intitulé « Un diplôme de 115 000 $ USC donne un faible salaire, des dettes énormes », le Journal démontre que dans le monde du collège et des études supérieures, plus n’est pas toujours mieux.
D’abord un mot d’avertissement. Les données semblent confirmer que les avantages d’obtenir une éducation collégiale sont indéniables. En janvier 2020, le magazine Forbes a conclu que les revenus médians des titulaires d’un baccalauréat (pas de diplôme d’études supérieures au-delà du baccalauréat) travaillant à temps plein étaient supérieurs de 24 900 $ à ceux des diplômés du secondaire. Mais cette conclusion soulève une question plus vaste : dans un monde où une année d’études de premier cycle varie de 15 000 $ à 75 000 $, qu’est-ce que l’étudiant de 75 000 $ obtient que l’étudiant de 15 000 $ n’obtient pas ? Les Journal suggère que lorsqu’il s’agit d’éducation postsecondaire, les rendements ne correspondent pas nécessairement à l’investissement.
L’article se concentre sur l’Université de Californie du Sud. Il est classé par les États-Unis. News et World Report comme n°27 parmi les universités nationales. Le site Web de l’université renvoie les téléspectateurs à sa cote 2018 en tant que n ° 17 au niveau national selon une étude de devinez qui? Le journal de Wall Street.
L’article d’aujourd’hui glisse un « mickey » dans le cocktail académique. Les Journal a évalué le coût de 115 000 $ d’une maîtrise en travail social de l’USC. Le classement des nouvelles des États-Unis place ce programme au 25e rang des collèges aux États-Unis. Les Journal a examiné les données du département américain de l’Éducation et a constaté qu’après deux ans de travail, la moitié des diplômés de l’USC titulaires d’une maîtrise en travail social gagnaient 52 000 $ ou moins. Les données montrent qu’une grande partie de ces frais de scolarité est empruntée et que les Journal note à juste titre qu’une dette de 100 000 $ ou plus ne se compare pas facilement à un emploi qui rapporte environ 50 000 $. Une diplômée de 2018, Mauri Jackson, a déclaré aux journalistes que l’année dernière, elle avait gagné 59 000 $ en essayant de gérer une dette de 243 000 $, dont 167 000 $ étaient dus à l’USC.
Dans le monde du divorce, c’est une situation très courante. De nombreux couples veulent voir leurs enfants obtenir des diplômes de premier cycle ou des cycles supérieurs et beaucoup ont prudemment mis de l’argent de côté dans UTMA ou 529 Plans pour contribuer à cet objectif. Mais quand vient le temps de sélectionner un programme, même les couples intacts avertis accèdent souvent aux souhaits d’un enfant de 18 à 23 ans. Question : combien d’entre vous remettraient 50 000 $ à 250 000 $ à un enfant de 18-23 ans et diraient « Vous choisissez où l’investir » ? Et pourtant, c’est fait tous les jours.
Le problème devient plus aigu dans un cadre de divorce. Là, nous divisons le pool des fonds matrimoniaux. 529 Les comptes sont techniquement des actifs matrimoniaux et peuvent être divisés. Mais la plupart des couples en instance de divorce conviennent qu’ils veulent que ce fonds soit mis de côté pour financer les études de leurs enfants. Cela, en soi, n’est pas un problème. Mais en cas de divorce, la plupart des clients ont du mal à dire « non » aux enfants de peur d’être qualifiés de « mauvais parent cupide ». Leur enfant incroyablement brillant décide qu’elle veut aller dans une école privée d’élite qui coûtera 50 000 $ par an. Son domaine de prédilection est le travail social, l’anthropologie ou l’histoire de l’art. Ce sont tous de grands sujets et l’éducation sera fabuleuse. Mais les retours sur investissement sont au mieux marginaux lorsqu’ils sont considérés à travers une lentille économique. Si le couple en instance de divorce avait accepté de limiter les frais de scolarité à 100 000 $ et de conserver les 100 000 $ restants qu’ils « auraient pu » dépenser pour les études universitaires, ces 100 000 $ pourraient rapporter 400 000 $ en 20 ans s’ils étaient investis à 8 %. Le rendement moyen des actions du S&P 500 au cours de la dernière décennie a été de 13,9%. Nous voyons de nombreux clients dire à leurs enfants d’emprunter leur fonds universitaire pendant qu’ils gardent les 529 fonds investis avec l’idée qu’ils rembourseront la dette avec les fonds qu’ils ont gardés investis. Ce n’est pas une mauvaise idée, mais cela ignore la question initiale de savoir ce que le diplôme rapportera pour leur enfant. Mauri Jackson peut très bien trouver son emploi de travailleur social extrêmement gratifiant, mais lorsque sa tête heurte l’oreiller la nuit, elle rêve du jour où elle sera libérée de 250 000 $ de dettes. Les enfants, même les plus intelligents, ne sont pas bien placés pour prendre ces décisions, car ils n’ont pas effectué beaucoup de transactions de 250 000 $. Aujourd’hui, l’université est la première maison et à moins qu’ils ne jouent bien le jeu, il n’y aura pas de jetons pour acquérir cette première maison réelle. De même, un parent qui essaie de joindre les deux bouts avec la sécurité sociale va se demander si le diplôme d’études supérieures en météorologie qu’il a acheté pour sa fille 20 ans plus tôt était mieux que d’avoir 200 000 $ supplémentaires en épargne-retraite. Ce n’est jamais une question d’argent jusqu’à ce qu’il le soit.
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