Wall Street en hausse pour la semaine malgré des échanges agités

Les marchés boursiers avaient ouvert en hausse lundi sur les signes d’un ralentissement américain poussant les rendements du Trésor vers le bas tout au long de la courbe des taux. L’indice ISM des directeurs d’achats a chuté plus que prévu, passant de 52,8 en août à 50,9 en septembre. Pourtant, le rallye du début de semaine n’a pas duré longtemps. Le rapport sur l’emploi étroitement surveillé du département du travail a refroidi l’enthousiasme des investisseurs trois jours plus tard. La masse salariale non agricole a augmenté de 263 000 emplois en septembre après avoir augmenté de 315 000 en août. Le rapport a également montré que le taux de chômage est tombé à 3,5% le mois dernier, en deçà des attentes de 3,7%. Par conséquent, la Fed poursuivra probablement son plan de resserrement monétaire jusqu’à ce que l’économie perde de son élan. Le président de New York, John Williams, a réitéré que davantage de hausses de taux étaient nécessaires pour maîtriser l’inflation persistante.

Les principaux indices boursiers ont anéanti la plupart des gains observés lundi et mardi. L’indice VIX est resté quasiment inchangé sur la semaine (31,36), un seuil indiquant un sérieux malaise.

Malgré la baisse soudaine de l’appétit pour le risque, les principaux indices de Wall Street ont réussi à briser une séquence de trois semaines de défaites. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 1,99 % d’une semaine sur l’autre, soit 571 points (en baisse de 19,38 % depuis le début de l’année). Le Nasdaq a augmenté de 0,73 % (en baisse de 31,91 % depuis le début de l’année) et le S&P 500 a augmenté de 1,51 % (en baisse de 23,64 % depuis le début de l’année).

Les actions européennes ont également terminé une semaine de fluctuations sauvages du marché dans le vert avec le MSCI EMU en hausse de 1,34 % (en baisse de 22,99 % depuis le début de l’année) et le FTSE en hausse de 1,41 % (en baisse de 5,33 % depuis le début de l’année). En Asie, le Nikkei japonais a augmenté de 4,55 % (en baisse de 5,82 % depuis le début de l’année) tandis que le Hang Seng a progressé d’environ 3 % (en baisse de 24,18 % depuis le début de l’année), bien qu’une résurgence du COVID-19 ait suscité des inquiétudes concernant davantage de blocages en Chine.

Le secteur de l’énergie brille à nouveau

Les prix du pétrole brut WTI ont bondi de 16,54 % sur la semaine, compensant les pertes subies depuis début septembre. Malgré la pression des États-Unis pour en pomper davantage, l’alliance OPEP+ a annoncé mercredi une réduction de 2 millions de barils par jour de la production de pétrole (soit environ 2 % de l’offre mondiale). Les valeurs du secteur de l’énergie sont montées en flèche aux nouvelles (+13,86 %, meilleure performance hebdomadaire depuis novembre 2020). Le fonds Energy Select Sector SPDR (« XLE »), avec 38,7 milliards de dollars sous gestion, a progressé de 14,57 %. L’énergie reste le seul secteur S&P en territoire positif cette année (+48,82%).

Les industries (+2,86 % d’une semaine à l’autre) et les matériaux (+2,15 %) se sont bien comportés, mais loin derrière l’énergie. En revanche, la plupart des secteurs défensifs ont commencé le mois sur des bases plus faibles, en baisse pour la quatrième semaine consécutive. L’immobilier a été le moins performant (-4,15 %), la hausse des taux d’intérêt continuant d’affecter les FPI. Il en va de même pour les services publics (-2,63 %). Les biens de consommation de base ont légèrement baissé de 0,40 %.

Les fonds du cannabis en hausse

Cannabis & Psychédéliques ont été les plus performants parmi les thèmes Trackinsight (+27,28% sur la semaine). Bien que les ETF marijuana aient été mis à rude épreuve depuis le début de l’année, ils ont fortement rebondi cette semaine dans un contexte de hausse de la demande aux États-Unis (+33% attendu à partir de 2021) comme en témoigne la performance affichée par l’ETF AdvisorShares Pure US Cannabis (« MSOS », +32,92 % avec 664,5 millions de dollars sous gestion – meilleur fonds de cannabis de la semaine).

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