Voici l’explosion du rachat d’actions: Goldman Sachs
Alors que les soldes de trésorerie des entreprises semblent à nouveau affleurants alors que les entreprises se remettent des profondeurs de la pandémie COVID-19, le stratège de Goldman Sachs (GS), David Kostin, pense qu’un rachat d’actions « aubaine » se profile à l’horizon.
Kostin estime une augmentation de 35% des rachats d’actions cette année et un pop de 5% en 2022. Les rachats d’actions des sociétés américaines jusqu’en avril ont totalisé 484 milliards de dollars, soit plus du double du rythme à ce même moment l’an dernier. Il s’agit du rythme le plus rapide d’annonces de rachat aux États-Unis pour le coup d’envoi d’un an depuis 2016 (400 milliards de dollars), selon les recherches de Goldman.
« Les commentaires suggèrent que les principaux moteurs de cette augmentation sont les excédents de trésorerie dans les bilans et le sentiment positif sur le dos de bonnes performances financières », dit Kostin.
Les entreprises du S&P 500 (^ GSPC) ont actuellement un montant record de 2,7 billions de dollars en espèces dans leurs bilans, selon les données de Bloomberg Intelligence.
Et pour être sûr, certaines des plus grandes entreprises du pays ne perdent pas de temps à investir dans des rachats afin d’augmenter le cours de leurs actions. Les rachats d’actions ont pour effet de réduire le nombre d’actions en circulation, ce qui augmente le bénéfice par action et généralement le cours des actions d’une entreprise.
Le poids lourd de la technologie Apple (AAPL) vient d’autoriser le rachat d’un stock supplémentaire de 90 milliards de dollars suite à un premier trimestre de la demande en iPhone, iPad et AirPod. Le géant de l’assurance Travellers (TRV) a récemment levé son plan de rachat d’actions de 5 milliards de dollars.
Pendant ce temps, d’autres dans Corporate America ont signalé une forte volonté de racheter des actions au cours des prochains trimestres.
«Nous n’avons pas l’intention de constituer un tas de liquidités excédentaires au bilan … et nous pensons que les rachats d’actions sont un moyen de rendre de la valeur aux actionnaires d’une manière qui est une gérance responsable du capital, mais aussi de maintenir un niveau de la flexibilité du bilan pour que nous continuions à être stratégiques », a déclaré le directeur financier de Netflix (NFLX) Spence Neumann aux analystes lors d’un appel de résultats le 20 avril.
Netflix a mis en place une autorisation de rachat d’actions de 5 milliards de dollars et prévoit de commencer à racheter des actions au deuxième trimestre.
« Nous rachetons des actions parce que notre coupe déborde », a déclaré Jamie Dimon, PDG de JPMorgan (JPM), lors d’un appel aux résultats le 14 avril. Fin décembre 2020, JPMorgan a autorisé un nouveau plan de rachat d’actions de 30 milliards de dollars. Au premier trimestre, la société a racheté 4,3 milliards de dollars de ses actions.
Brian Sozzi est un éditeur en général et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.
Ce qui est chaud de Sozzi:
Regardez la programmation en direct de Yahoo Finance sur Verizon FIOS canal 604, Apple TV, Amazon Fire TV, Roku, Samsung TV, Pluto TV et Youtube. Attrapez Yahoo Finance en ligne sur Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, SmartNewset LinkedIn.