Une stratégie simple de Bollinger Band®
Les Bollinger Bands® ont été créés par John Bollinger dans les années 80 et sont rapidement devenus l'un des outils les plus couramment utilisés en analyse technique. Les Bollinger Bands® se composent de trois bandes (une bande supérieure, moyenne et inférieure) qui sont utilisées pour mettre en évidence les prix extrêmes à court terme d'un titre. La bande supérieure représente le territoire de surachat, tandis que la bande inférieure peut vous indiquer quand un titre est survendu. La plupart des techniciens utiliseront les Bollinger Bands® en conjonction avec d'autres outils d'analyse pour avoir une meilleure idée de l'état actuel d'un marché ou d'un titre.
La stratégie
La plupart des techniciens utiliseront les Bollinger Bands® en conjonction avec d'autres indicateurs, mais nous voulions examiner une stratégie simple qui utilise uniquement les bandes pour prendre des décisions commerciales. Il a été constaté qu'acheter les cassures du Bollinger Band® inférieur est un moyen de profiter de conditions de survente. Habituellement, une fois qu’une bande inférieure a été franchie en raison de ventes massives, le prix de l’action reviendra au-dessus de la bande inférieure et se dirigera vers la bande médiane. C’est exactement le scénario dont cette stratégie tente de tirer profit. La stratégie prévoit une clôture en dessous de la bande inférieure, qui est ensuite utilisée comme signal immédiat pour acheter le titre le lendemain.
Vous trouverez ci-dessous un exemple de la façon dont cette stratégie fonctionne dans des conditions idéales.
La figure 1 montre qu'Intel franchit la bande inférieure de Bollinger® et clôture en dessous de celle-ci le 22 décembre. Cela indique clairement que le titre était en territoire de survente.
Notre stratégie simple Bollinger Band® prévoit une clôture en dessous de la bande inférieure suivie d'un achat immédiat le lendemain. Le jour de bourse suivant n'était que le 26 décembre, date à laquelle les traders prenaient leurs positions. Cela s’est avéré être un excellent échange. Le 26 décembre marquait la dernière fois qu'Intel s'échangeait en dessous de la bande inférieure. À partir de ce jour, Intel a dépassé la bande de Bollinger® supérieure. Il s’agit d’un exemple classique de ce que recherche la stratégie.
Bien que l'évolution des prix n'ait pas été majeure, cet exemple sert à mettre en évidence les conditions dont la stratégie cherche à profiter.
Un autre exemple de tentative réussie utilisant cette stratégie se trouve sur le graphique de la Bourse de New York lorsqu'il a franchi la bande inférieure de Bollinger Band® le 12 juin 2006.
NYX était clairement en territoire de survente. Suivant cette stratégie, les traders techniques saisiraient leurs ordres d'achat pour NYX le 13 juin. NYX a clôturé en dessous de la bande de Bollinger® inférieure pour le deuxième jour, ce qui a peut-être suscité certaines inquiétudes parmi les acteurs du marché, mais ce serait la dernière fois qu'il clôturerait en dessous. la bande inférieure pour le reste du mois.
C’est le scénario idéal que la stratégie cherche à capturer. Dans la figure 2, la pression de vente était extrême et, même si les bandes de Bollinger® s'ajustent à cela, le 12 juin a marqué la vente la plus importante. L'ouverture d'une position le 13 juin a permis aux traders d'entrer juste avant le retournement.
Dans un autre exemple, Yahoo a cassé la bande inférieure le 20 décembre 2006. La stratégie prévoyait un achat immédiat des actions le jour de bourse suivant.
Tout comme dans l’exemple précédent, il y avait toujours une pression à la vente sur le titre. Alors que tout le monde vendait, la stratégie appelle à l’achat. La rupture du Bollinger Band® inférieur a signalé une condition de survente. Cela s’est avéré exact, puisque Yahoo a rapidement fait volte-face. Le 26 décembre, Yahoo a de nouveau testé la bande inférieure, mais n'a pas clôturé en dessous. Ce serait la dernière fois que Yahoo testait la bande inférieure alors qu'elle progressait vers la bande supérieure.
Monter le groupe vers le bas
Comme nous le savons tous, chaque stratégie a ses inconvénients et celle-ci ne fait certainement pas exception. Dans les exemples suivants, nous démontrerons les limites de cette stratégie et ce qui peut arriver lorsque les choses ne se déroulent pas comme prévu.
Lorsque la stratégie est incorrecte, les bandes sont toujours brisées et vous constaterez que le prix continue de baisser à mesure qu'il monte la bande vers le bas. Malheureusement, le prix ne rebondit pas aussi rapidement, ce qui peut entraîner des pertes importantes. Sur le long terme, la stratégie est souvent correcte, mais la plupart des traders ne seront pas en mesure de résister aux baisses qui peuvent survenir avant la correction.
Par exemple, IBM a clôturé en dessous de la bande inférieure de Bollinger Band® le 26 février 2007. La pression à la vente était clairement en territoire de survente. La stratégie prévoyait un achat de l'action le jour de bourse suivant. Comme dans les exemples précédents, le jour de bourse suivant a été un jour baissier ; celui-ci était un peu inhabituel dans la mesure où la pression de vente a provoqué une forte baisse du titre. La vente s'est poursuivie bien après le jour de l'achat du titre et le titre a continué de clôturer en dessous de la bande inférieure au cours des quatre jours de bourse suivants. Finalement, le 5 mars, la pression vendeuse a pris fin et le titre s'est retourné et est revenu vers la bande médiane. Malheureusement, à ce moment-là, le mal était fait.
Dans un autre exemple, Apple a clôturé en dessous des bandes de Bollinger® inférieures le 21 décembre 2006.
La stratégie prévoit l'achat d'actions Apple le 22 décembre. Le lendemain, l'action a évolué à la baisse. La pression à la vente a continué de faire baisser le titre, où il a atteint un plus bas intrajournalier de 76,77 $ (plus de 6 % en dessous de l'entrée) seulement deux jours après l'entrée dans la position. Finalement, la condition de survente a été corrigée le 27 décembre, mais pour la plupart des traders qui n'ont pas pu résister à une baisse à court terme de 6 % en deux jours, cette correction n'a pas été d'un grand réconfort. Il s’agit d’un cas où les ventes se sont poursuivies malgré un territoire clairement survendu. Pendant la vente, il n’y avait aucun moyen de savoir quand elle prendrait fin.
Ce que nous avons appris
La stratégie était correcte en utilisant la bande de Bollinger® inférieure pour mettre en évidence les conditions de marché survendues. Ces conditions ont été rapidement corrigées alors que les actions sont revenues vers le Bollinger Band® intermédiaire.
Il y a cependant des moments où la stratégie est correcte, mais la pression vendeuse persiste. Dans ces conditions, il n’y a aucun moyen de savoir quand la pression vendeuse prendra fin. Une protection doit donc être mise en place une fois la décision d’achat prise. Dans l'exemple du NYX, le titre a grimpé sans se laisser décourager après avoir clôturé une seconde fois sous le Bollinger Band® inférieur. La stratégie nous a correctement amenés à nous lancer dans ce métier.
Apple et IBM étaient différents car ils n'ont pas franchi la bande inférieure ni rebondi. Au lieu de cela, ils ont succombé à une pression de vente accrue et ont fait baisser la bande inférieure. Cela peut souvent s’avérer très coûteux. En fin de compte, Apple et IBM se sont redressés, ce qui prouve que la stratégie est la bonne. La meilleure stratégie pour nous protéger d’une transaction qui continuera à faire baisser la bande est d’utiliser des ordres stop-loss. En effectuant des recherches sur ces transactions, il est devenu clair qu'un stop en cinq points vous aurait permis de sortir des mauvaises transactions, mais ne vous aurait toujours pas sorti de celles qui ont fonctionné.
L'essentiel
Acheter à la cassure du Bollinger Band® inférieur est une stratégie simple qui fonctionne souvent. Dans tous les scénarios, la cassure de la bande inférieure s’est produite en territoire de survente. Le timing des transactions semble être le plus gros problème. Les actions qui franchissent la bande inférieure de Bollinger® et entrent en territoire de survente sont confrontées à de fortes pressions de vente. Cette pression de vente est généralement corrigée rapidement. Lorsque cette pression n’est pas corrigée, les actions ont continué à atteindre de nouveaux plus bas et à se maintenir en territoire de survente. Pour utiliser efficacement cette stratégie, une bonne stratégie de sortie s’impose. Les ordres stop-loss sont le meilleur moyen de vous protéger contre un titre qui continuera à descendre la bande inférieure et à atteindre de nouveaux plus bas.