Une société de capital-investissement dédiée à l’Afrique lève 900 millions de dollars

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La société de capital-investissement axée sur l’Afrique Development Partners International a levé 900 millions de dollars lors de son troisième cycle de financement, concluant un accord qui donnera un coup de pouce important à un écosystème d’investissement durement touché par Covid-19.

Le fonds African Development Partners III du DPI a dépassé son objectif de 800 millions de dollars et a obtenu 250 millions de dollars supplémentaires pour co-investir dans des entreprises spécifiques.

Runa Alam, cofondatrice et directrice générale de DPI, a déclaré que la collecte de fonds montrait que les investisseurs reconnaissaient qu’il y avait de l’argent à gagner sur le continent dans des investissements qui avaient également un impact social.

« Notre stratégie consiste à investir dans des entreprises qui bénéficient d’une classe moyenne émergente », a-t-elle déclaré, affirmant qu’environ 300 millions des 1,3 milliard d’habitants de l’Afrique répondaient à cette définition large.

Alors qu’elle a reconnu que les contrecoups économiques de la pandémie avaient presque certainement entamé les revenus de la classe moyenne en Afrique, la numérisation rapide signifiait que les entreprises trouvaient de nouveaux moyens de se connecter avec les consommateurs. Certains proposaient des propositions de « valeur » pour les moins nantis, a-t-elle déclaré.

« Nous n’avons pas vu la croissance de nos entreprises diminuer », a-t-elle déclaré, faisant référence aux revenus d’entreprises allant d’un fabricant panafricain de médicaments génériques à une chaîne de restauration rapide nigériane et à une université privée ouest-africaine proposant un enseignement à distance.

Abi Mustapha-Maduakor, directeur général de l’Association africaine de capital-investissement et de capital-risque (AVCA), a déclaré : « C’est vraiment formidable de voir quand les grands gestionnaires de fonds peuvent fermer. Il existe des opportunités, en particulier dans les entreprises technologiques.

Elle a admis que l’industrie avait eu du mal à lever de l’argent frais dans un environnement économique difficile et à un moment où les rencontres en face à face entre les investisseurs potentiels et les nouvelles entreprises avaient été difficiles.

Les fonds de capital-investissement investissant en Afrique ont levé 1,2 milliard de dollars en 2020, contre 3,9 milliards de dollars en 2019, selon AVCA. Son rapport pour le premier semestre 2021, qui doit être publié cette semaine, montrera un début d’année assez plat avec environ 500 millions de dollars de clôtures finales.

KKR et Carlyle, qui avaient autrefois de grands projets pour l’Afrique, se sont réduits, citant le petit nombre d’opportunités d’investissement de la bonne taille.

Souleymane Ba, associé chez Helios Investments, qui a investi 4 milliards de dollars dans des entreprises africaines depuis 2004, a déclaré : « Le marché est actif mais il faut être très spécialisé et très peu de commandités en Afrique ont l’expérience et le track record.

Hendrik du Toit, directeur général de Ninety One, un gestionnaire d’actifs anglo-sud-africain, a déclaré que l’intérêt des investisseurs pour l’Afrique était limité. « Malheureusement, la plupart des décideurs africains n’ont pas mis en œuvre le récit prometteur de l' »Africa Rising » qui a fait le tour il y a 10 à 15 ans », a-t-il déclaré.

Alam a dit que ce point de vue était trop négatif. Aucune des 23 entreprises dans lesquelles DPI avait investi plus de 14 ans n’avait échoué et DPI avait toujours été l’un des meilleurs du quartile, a-t-elle déclaré.

« Nous donnons de bons rendements en dollars », a-t-elle ajouté. «Malgré toute la morosité qui règne à propos de l’Afrique, notre thèse macro tient toujours. Il y a 1,3 milliard d’habitants, le groupe démographique le plus jeune au monde, ce qui signifie que, alors que d’autres régions auront moins d’habitants, l’Afrique continue de croître. C’est un continent qui ne peut être ignoré.

Les 900 millions de dollars investis dans le fonds DPI provenaient de fonds de pension et de richesse souveraine, d’institutions de financement du développement, de compagnies d’assurance, de gestionnaires d’actifs et d’investisseurs d’impact, dont environ la moitié d’Europe, un tiers des États-Unis et le reste du Moyen-Orient et d’Afrique. .

En plus des investisseurs existants dans DPI, qui a 2,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion, quelque 25 nouveaux commanditaires (LPs) avaient investi au moins 5 millions de dollars chacun, a déclaré Alam.

Les investissements précédents de DPI incluent Eaton Towers, une entreprise africaine de mâts de télécommunications qui a été vendue à American Towers pour 1,85 milliard de dollars, et Mansard, un assureur nigérian, qui a été racheté par Axa.