Une nouvelle route vers Wall Street (Note de l’éditeur Lance Turner) | Nouvelles d’affaires de l’Arkansas

Beaucoup d’entre nous n’avaient pas entendu parler de sociétés d’acquisition à vocation spéciale, ou SPAC, jusqu’à l’année dernière, lorsqu’elles étaient soudainement partout. Il n’y avait qu’une poignée de ces entités publiques inhabituelles jusqu’en 2019, lorsque seulement 59 SPAC ont levé un total de 13,6 milliards de dollars, selon SPAC Analytics, qui suit les introductions en bourse de SPAC de plus de 40 millions de dollars.

Mais en 2020, il y avait 248 SPAC, et l’année dernière, il y en avait 613, dont un par l’homme d’affaires et investisseur de Little Rock Franklin McLarty et son partenaire Beau Blair appelé MDH Acquisition Corp., qui a levé 276 millions de dollars et s’échange sur le New York Stock Échange sous le symbole « MDH ».

L’éditeur adjoint Marty Cook a écrit l’année dernière sur les plans de McLarty et Blair pour MDH. Comme toutes les SAVS, MDH était à la recherche d’une société privée à introduire en bourse. Comme l’a expliqué Cook, le processus SPAC permet aux entreprises privées de devenir publiques sans les dépenses et les complications d’une introduction en bourse traditionnelle – une voie alternative vers Wall Street qui a gagné en popularité au milieu de COVID-19.

Début 2021, le Wall Street Journal a qualifié les SPAC de « la chose la plus en vogue de la finance ». Beaucoup d’investisseurs bien connus en avaient. Dans l’Arkansas, Rick Massey, l’ancien président de la Bear State Bank de Little Rock, en a mis trois sur le marché en 2020. D’autres détenteurs de SPAC étaient des personnes auxquelles on ne s’attendait peut-être pas, comme Shaquille O’Neal, Colin Kaepernick et l’ancien président de la Chambre des États-Unis, Paul Ryan. . Chacun était à la recherche d’entreprises prometteuses à apporter à leurs investisseurs, qui garaient de l’argent avec des SAVS à peu de risques.

La semaine dernière, deux SPAC liés à l’Arkansas ont fait la une des journaux. Lundi, R. Brad Martin, l’ancien président et chef de la direction de Saks Inc. et le prochain vice-président non exécutif de FedEx Inc. de Memphis, a annoncé que son SPAC, Riverview Acquisition Corp. de Memphis, se combinerait avec Westrock Coffee Co de Scott Ford. . LLC de Little Rock et de rendre publique la société de café, de thé et d’extraits à croissance rapide.

L’accord de Riverview valorise Westrock à environ 1,1 milliard de dollars et rapportera environ 500 millions de dollars en espèces à l’entreprise. Le directeur financier de Westrock, Christopher Pledger, a indiqué que l’afflux serait « un événement de désendettement important » pour l’entreprise, qui a une dette d’environ 310 millions de dollars. Après le refinancement de Westrock, il s’attend à disposer d’environ 120 millions de dollars en espèces.

Ford a déclaré la semaine dernière aux investisseurs que l’introduction en bourse permettrait à Westrock d’élargir son offre de produits, sa clientèle et son empreinte géographique, et d’acquérir davantage d’entreprises. Westrock, qui s’est stabilisé en 2019 avec son achat de 405 millions de dollars de S&D Coffee & Tea, vise 50 autres cibles d’acquisition avec un chiffre d’affaires combiné de 5 milliards de dollars. Ford a qualifié la fusion de « jalon monumental » qui catapulterait les efforts mondiaux de Westrock.

« Nous tous, à Westrock Coffee, sommes ravis de rejoindre Brad et l’équipe de Riverview pour le lancement de ce qui, je pense, sera une entreprise publique extrêmement réussie », a-t-il déclaré.

Alors que la chasse de Riverview semble terminée, la quête MDH continue. Le jour même où Ford et Martin ont annoncé leur accord, le McLarty/Blair SPAC a annulé le sien. MDH, qui avait annoncé une fusion pour rendre public le fournisseur de services de paiement Olive.com de Chicago, a déclaré qu’après des mois de travail et la prolongation en décembre de la date limite de l’accord, les parties avaient convenu d’annuler l’accord. Il est logique que McLarty, dont la famille a passé un siècle dans le secteur automobile, ait été attiré par un joueur qui promet de perturber le jeu de la garantie automobile. Mais dans une déclaration commune, les deux sociétés ont fait allusion à une reconnaissance mutuelle que, pour des raisons non divulguées, les deux n’étaient pas bons l’un pour l’autre.

« L’équipe MDH continuera d’explorer les opportunités de soutenir les entreprises qui ont une valeur non reconnue, une marge de croissance, une gestion de classe mondiale et un leadership dans un secteur où MDH possède une expertise et des relations approfondies », a déclaré McLarty.

Il semble que les SPAC, comme les introductions en bourse ou tout autre accord, ne soient pas toujours sans complications.

L’année dernière, l’Arkansas a ajouté une nouvelle société, Montrose Environmental Group Inc. (NYSE : MEG), à sa liste de sociétés cotées en bourse. Anciennement de Californie, Montrose est venu en Arkansas grâce à son acquisition de CTEH Inc. de North Little Rock.

Alors que Westrock se dirige vers Wall Street, l’Arkansas est maintenant sur la bonne voie pour en ajouter trois autres, dont Envirotech Vehicles Inc. (OTCQX : EVTV), qui implante son nouveau siège social à Osceola, et Canoo Inc. (Nasdaq : GOEV), qui déménage son QG au nord-ouest de l’Arkansas.

En supposant que tout se passe comme prévu, il se pourrait que deux des quatre nouvelles sociétés publiques de l’Arkansas – Westrock et Canoo – soient les produits des SPAC.

Lancer Turner est l’éditeur d’Arkansas Business.