Un pro de Wall Street prédit quand le S&P 500 se redressera
Les investisseurs se préparent à une plus grande volatilité à venir, alors qu’ils traversent une période traditionnellement « saisonnièrement faible » pour les actions . Les principales moyennes américaines ont clôturé leur troisième semaine négative consécutive la semaine dernière, alourdies par les craintes que la Réserve fédérale américaine continue de poursuivre des hausses agressives des taux d’intérêt pour tempérer l’inflation. « Avec les commentaires bellicistes de la Réserve fédérale, la volatilité est revenue sur le marché et le S&P 500 semble essayer de retester certains de ses creux du début de l’année », a déclaré Phil Blancato à CNBC « Street Signs Asia » vendredi. Le président et chef de la direction de Ladenburg Thalmann Asset Management, qui gère plus de 4 milliards de dollars d’actifs, a déclaré qu’il s’attend à ce que le S&P 500 reste volatil « au moins pendant les six prochaines semaines ». « Historiquement, la volatilité a tendance à augmenter en septembre et octobre, en particulier dans les années précédant les élections de mi-mandat. Mais les actions ont tendance à rebondir fortement au cours des mois suivants, devenant positives peu de temps après, ce qui suggère que la patience et la discipline d’investissement seront probablement essentielles dans le mois à venir », a-t-il ajouté. Alors que les prochaines semaines verront une plus grande volatilité du marché, Blancato pense qu’une « forte reprise » des actions est envisageable à mesure que les valorisations s’améliorent, que la Fed devient moins belliciste et que les États-Unis restent en dehors d’une récession. La deuxième semaine d’octobre a traditionnellement été le « début du rallye de fin d’année », alors que les pressions inflationnistes se seraient suffisamment atténuées d’ici là pour que la Fed reconsidère sa position, a-t-il déclaré. Quoi acheter en période de baisse Blancato pense qu’il s’agit d’une « excellente opportunité » d’acheter en période de baisse, avec des « noms merveilleux » qui sont désormais nettement moins chers qu’ils ne l’étaient il y a quelques semaines à peine. Il privilégie les actions versant des dividendes et les sociétés avec de bons flux de trésorerie. « J’aime la volatilité. Je profite de marchés comme celui-ci », a-t-il déclaré. Il aime Costco comme « l’un des détaillants d’entrepôt dominants » avec un pouvoir de tarification et un modèle commercial d’adhésion « distinctif ». Il dit que la société en bénéficiera car les consommateurs privilégient les histoires de rabais dans un contexte d’inflation élevée, tandis que d’autres points positifs incluent sa présence croissante dans le commerce électronique et la hausse des dividendes. Il aime aussi ExxonMobil, qu’il qualifie de « référence » pour le secteur de l’énergie. Le géant pétrolier a beaucoup moins de dettes par rapport à ses pairs, selon Blancato. Et l’expansion de son programme de rachat d’actions crée de la valeur pour les actionnaires, a-t-il ajouté. La société de cybersécurité CrowdStrike a fait la liste de Blancato. Il s’attend à ce que l’entreprise profite énormément de la « croissance massive » de l’industrie. La société a également un bilan solide, a-t-il ajouté. Le creux de la confiance des consommateurs est un signal positif Le creux de la confiance des consommateurs est également de bon augure pour le marché, selon Blancato. En juillet, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est tombé à son point le plus bas jamais enregistré avec une lecture de 51,5 – seulement la quatrième fois de son histoire que l’indice descendait en dessous de 60. « Un creux dans l’attitude des consommateurs tend à être suivi par des performances de marché favorables », a déclaré Blancato. Dans les trois cas précédents où l’indice de sentiment est tombé en dessous de 60, le marché boursier s’est négocié à la hausse au cours de chacune des périodes de six et 12 mois suivantes, a-t-il ajouté. Le S&P 500 a connu une hausse moyenne de 16% sur les six mois suivants et de 20,9% sur les 12 mois suivants, selon Blancato.