Un chef des investissements de Morgan Stanley a déclaré que le conflit entre la Russie et l’Ukraine était « un gros problème » pour les marchés et que quiconque tentait de le négocier à court terme se tromperait probablement
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Lisa Shalett, CIO de Morgan Stanley Wealth Management, a déclaré que le conflit russo-ukrainien maintiendrait les marchés en mode de risque pendant des semaines.
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Elle a déclaré qu’une situation qui évolue rapidement entraîne souvent une fuite des actifs à risque, mais ce n’est pas une bonne stratégie à long terme.
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La Russie a envahi l’Ukraine jeudi dans le cadre de la plus grande opération militaire de la région depuis la Seconde Guerre mondiale.
Les marchés financiers ont été secoués cette semaine après que la Russie a envahi l’Ukraine après des semaines d’escalade des tensions. La volatilité est montée en flèche et les investisseurs se demandent ce que cela signifie pour leurs portefeuilles.
La Russie a rassemblé un grand nombre de troupes autour de l’Ukraine – jusqu’à 190 000, selon les estimations américaines – dans le cadre de la plus grande opération militaire de la région depuis la Seconde Guerre mondiale.
Jeudi, Poutine a autorisé une attaque à grande échelle contre l’Ukraine. Dans les heures qui ont suivi, des explosions ont frappé des villes autour de l’Ukraine, à plusieurs centaines de kilomètres de la zone de conflit précédente. Les responsables ukrainiens ont signalé des combats à ses frontières avec la Russie et des dizaines de victimes.
Les marchés boursiers ont plongé, puis se sont redressés, puis ont subi de nouvelles pressions, tandis que le pétrole a atteint 100 dollars le baril pour la première fois depuis fin 2014, en raison des inquiétudes concernant l’impact sur l’offre mondiale si le principal producteur de brut russe ne pouvait pas déplacer ses exportations.
Lisa Shalett, directrice des investissements de Morgan Stanley Wealth Management, estime que quelle que soit l’évolution de la situation sur le terrain en Ukraine, il ne s’agira pas d’un retour rapide des marchés au statu quo après le choc initial.
« Je pense que c’est un gros problème. Et je pense que c’est un facteur de risque dans les prochaines semaines », a-t-elle déclaré à Insider dans une interview plus tôt dans la semaine.
Elle a déclaré que Morgan Stanley continuait d’être prudent envers les marchés.
« Lorsqu’il y a des crises exogènes dans le monde, que ce soit une guerre, que ce soit le 911, que ce soit une guerre commerciale, ou que ce soit un scandale politique, quoi que ce soit, ces choses ont tendance à inciter les gens à réduire leur exposition au maximum actifs risqués », a déclaré Shalett.
Depuis que Poutine a déclaré tôt jeudi qu’il avait autorisé une action militaire, les investisseurs ont abandonné des actifs plus risqués comme les actions et la crypto et se sont précipités vers la sécurité de l’or, des obligations d’État et du dollar.
Elle a déclaré que c’est le manuel de jeu typique qui est déployé dans cet environnement, les investisseurs vendant des actions à bêta élevé et à forte croissance, telles que les actions technologiques, et achetant des actifs défensifs, comme l’or et les obligations. Mais répondre simplement à un ensemble de catalyseurs en évolution rapide n’est pas une bonne stratégie à long terme.
« La situation en Russie et en Ukraine évolue très rapidement et est fluide », a-t-elle déclaré. « Les gens réduisent les risques des portefeuilles. Mais ce n’est pas quelque chose sur lequel vous pouvez baser une allocation d’actifs de portefeuille ou une décision de construction de portefeuille. »
« Tout ce qui n’est pas une guerre totale est susceptible d’être de courte durée, dans le contexte d’un investissement à long terme, ce que nos clients ont tendance à faire », a-t-elle déclaré. « Et c’est donc exactement le type de chose que nous les encourageons à ne pas essayer d’échanger et à ne pas essayer de réagir, car invariablement, vous allez vous tromper », a-t-elle déclaré.
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