Un aperçu du projet de l’IFD britannique d’investir dans les économies africaines, les fonds de capital-risque et les startups technologiques
Le 4 avril, le L’institution britannique de financement du développement, Commonwealth Development Corporation (CDC) Group, a officiellement changé son nom pour British International Investment.
Dans le cadre du changement de nom, l’institution de financement du développement (DFI) a annoncé qu’elle avait dépassé son engagement d’investir 2 milliards de livres sterling en Afrique au cours des deux dernières années. C’était un rappel de la série de travaux que BII avait accomplis sur le continent menant à ce point : plus de 600 entreprises en portefeuille d’une valeur de 4,2 milliards de dollars. Le Nigeria est son plus grand marché d’investissement en Afrique, avec un portefeuille de 570 millions de dollars.
Au cours de cette période, l’investisseur d’impact a soutenu plusieurs entreprises dans divers secteurs tels que la banque, le commerce, le capital-investissement et le capital-risque. Certaines transactions incluent 300 millions de dollars de participation directe dans DP World, 75 millions de dollars de dette directe dans Stanbic IBTC Bank, 100 millions de dollars dans Standard Chartered, un investissement de 20 millions de dollars dans Verod Cap et un investissement de 15 millions de dollars dans le fonds TLcom TIDE Africa.
Dans un nouveau développement, BII a déclaré qu’il investirait entre 1,5 et 2 milliards de livres sterling par an de 2022 à 2026 en «Afrique, certaines parties de l’Asie et des Caraïbes». Mais en réduisant cela à l’Afrique uniquement, l’investisseur d’impact cherche à mobiliser 6 milliards de dollars sur le continent au cours de ces cinq années, a déclaré Benson Adenuga, chef de bureau de la société et directeur de la couverture pour le Nigeria, à TechCrunch dans une interview.
« Nous voulons faire beaucoup en Afrique. L’Afrique est l’un des principaux marchés stratégiques pour BII. Il l’a été depuis sa création, car il continue d’être égal à notre stratégie actuelle pour 2022-2026 », a déclaré Adenuga. « La principale raison en est que vous avez plus d’un milliard de personnes en Afrique, le niveau des besoins de développement à travers l’Afrique est très important. Nous voyons un rôle très important que les IFD comme nous qui ont l’expérience, le capital et les compétences nécessaires pour soutenir le développement peuvent apporter à la table. »
BII a adopté une stratégie pour effectuer des investissements calculés, et non sporadiques, dans des secteurs clés : infrastructure, services financiers, fabrication, alimentation et agriculture, santé, éducation, immobilier et construction. La stratégie consiste à diviser les pays en quatre catégories en fonction du développement du marché et des profils de risque spécifiques. Ils comprennent des marchés matures, puissants, stables et fragiles. « Ce que nous faisons dans chaque pays est fonction de la situation du pays », a noté le directeur.
Sur les marchés matures tels que l’Afrique du Sud, Adenuga a déclaré que la BII aura une présence sur le terrain et offrira sa gamme complète de services allant du financement climatique, du financement pour l’inclusion financière et du financement par actions et par emprunt. BII aura des bureaux sur des marchés puissants comme le Nigéria, l’Égypte et le Kenya et offrira un financement par actions et par emprunt à des projets dans ces pays. Pour les marchés stables tels que le Ghana, BII disposera de bureaux de représentation qui offriront aux investissements la possibilité de tout mettre en œuvre s’il y a des avantages notables. Et sur les marchés fragiles, BII travaillera par l’intermédiaire d’intermédiaires et de partenaires pour réaliser des investissements dans des secteurs clés en son nom.
«Nous les proposons dans tous les pays et les déployons à l’aide de divers instruments, allant des capitaux propres à la dette et tout le reste. C’est ainsi que nous avons tendance à aborder l’Afrique.
Progrès à ce jour : banques, sociétés de capital-risque et startups
Environ 57 % de la population africaine n’a que peu ou pas accès aux services financiers. Et l’un des principaux objectifs de l’implication et des investissements de la BII en Afrique est d’amener plus de personnes dans la stratosphère financière. Dans ses transactions jusqu’à présent, l’investisseur d’impact construit non seulement des moyens d’accroître l’inclusion financière, mais également d’augmenter les opportunités pour les femmes, car elles ont tendance à être plus exclues financièrement que les hommes.
En février, FirstBank, l’un des plus grands groupes bancaires nigérians, a reçu une facilité de crédit de 100 millions de dollars de l’impact invest pour prêter aux petites et moyennes entreprises du pays. Adenuga a déclaré que 30% de cet argent est spécifiquement destiné aux PME détenues et dirigées par des femmes.
BII a également fourni des investissements à TLcom Capital, l’une des plus grandes sociétés panafricaines de capital-risque. En janvier dernier, TLcom a atteint la première clôture de son deuxième fonds de 150 millions de dollars ; BII a contribué 10 millions de dollars de cet argent. Cet investissement fait suite à l’engagement de 15 millions de dollars de l’investisseur d’impact dans le premier fonds de 71 millions de dollars de TLcom Capital.
TLcom Capital n’est que l’une des nombreuses entreprises où BII est un partenaire limité. Il a investi dans des sociétés de capital-risque et de capital-investissement telles que Sawari Ventures, AfricInvest, Novastar Ventures, Verod Capital et Ezdehar Management.
Investir dans des startups par l’intermédiaire de ces entreprises était logique pour BII, étant donné qu’elle n’est pas traditionnellement structurée pour prendre des risques à un stade précoce en participant directement. Cependant, il devient difficile d’ignorer certaines de ces entreprises alors qu’elles entrent dans des phases de croissance et ont besoin de plus de capital – la plupart du temps au-delà de ce que les sociétés de capital-risque peuvent fournir – pour évoluer. BII a amélioré son jeu en investissant directement dans de telles entreprises.
«Nous avons fonctionné comme une société de capital de croissance, avec un investissement d’au moins 10 millions de dollars et plus. Il existe plusieurs entreprises innovantes en phase de démarrage que nous ne pouvions pas soutenir auparavant », a déclaré Adenuga. «Mais nous constatons une lacune du marché en ce qui concerne les startups avec un concept éprouvé, un produit sur le marché qui est acceptable et nécessite plus de capital; nous intervenons ensuite et co-investissons avec nos gestionnaires de fonds directement dans les entreprises.
Un exemple est son investissement dans la plateforme de commerce électronique B2B TradeDepot. Lors des tours précédents, BII avait investi indirectement via Novastar Ventures en tant que commanditaire, mais dans le tour de série B de TradeDepot, BII a également investi 5 millions de dollars directement avec Novastar sur la table de la startup.
BII et Novastar Ventures ont également soutenu TeamApt, une fintech nigériane, dans sa série B de 30 millions de dollars et plus l’année dernière. L’investisseur d’impact a investi environ 5 millions de dollars. Parmi les autres startups africaines qui ont reçu de l’argent directement de BII figurent M-KOPA, Paymob, Apollo Agriculture et Pylon.
De grands projets pour le financement climatique
Cette semaine, BII a annoncé son investissement de 20 millions de dollars dans Moove, une fintech de mobilité démocratisant l’accès à la propriété de véhicules en Afrique. La société fournit un financement de véhicules basé sur les revenus et des services financiers aux chauffeurs Uber. Cependant, contrairement aux autres levées de fonds, l’opération Moove est un investissement de crédit structuré sur 4 ans. BII a déclaré que le financement permettra à Moove d’acheter et d’importer de toutes nouvelles « voitures économes en carburant » à Lagos, qui seront louées à des conducteurs qui pourront gagner leur chemin vers la propriété d’actifs sur trois à quatre ans.
Dans une interview avec TechCrunch, le co-PDG de Moove, Ladi Delano, a déclaré qu’au moins 60 % des véhicules financés par l’entreprise seront électriques ou hybrides dans les années à venir. Ce grand plan d’une entreprise qui a levé plus de 200 millions de dollars en capitaux propres et en dette cadre bien avec les objectifs de financement climatique de BII. C’est l’une des raisons pour lesquelles l’investisseur d’impact s’intéresse à l’entreprise de mobilité, selon Adenuga.
Il a déclaré qu’au cours des cinq prochaines années, au moins 30 % du total des nouveaux engagements de BII en valeur seront consacrés au financement climatique. C’est la première fois que la BII fixe des objectifs clairs et explicites pour le financement climatique, un développement qui en fera l’un des plus grands investisseurs climatiques en Afrique.
La semaine dernière, BII, qui a des bureaux dans de nombreux pays africains, a annoncé son intention d’investir jusqu’à 200 millions de dollars dans des projets hydroélectriques à travers le continent aux côtés de Norfund et Scatec. Il fait suite à d’autres projets axés sur le climat auxquels BII a participé, tels que New Forests et Energy Access Relief Fund – et des projets commerciaux plus petits comme Lumos et Greenlight Planet.
« Ce que nous cherchons à faire, c’est d’investir dans des entreprises qui conduisent à une réduction des émissions, qui soutiennent l’adaptation et la résilience, et aident également les entreprises à s’adapter à l’impact du financement climatique », a déclaré le directeur. « Lorsque nous parlons de financement climatique, les gens ont tendance à penser uniquement à investir dans des panneaux solaires et des énergies renouvelables ; c’est ça et bien plus encore. Par exemple, nous allons nous pencher sur l’agriculture intelligente face au climat et les bâtiments écologiques. Dans le domaine de la mobilité, des choses comme les véhicules électriques, la conversion du diesel au GNC ou les véhicules à énergie propre — ce sont des choses que nous soutiendrons également. C’est donc un ensemble complet d’investissements que nous essaierons de faire, ce qui est assez critique pour nous.