Trading Forex avec des options binaires
Les options binaires sont une autre façon de jouer sur le marché des devises (forex) pour les traders. Bien qu’il s’agisse d’un moyen relativement coûteux de trader le forex par rapport au trading forex spot à effet de levier proposé par un nombre croissant de courtiers, le fait que la perte potentielle maximale soit plafonnée et connue à l’avance est un avantage majeur des options binaires.
Définition des options binaires
Les options binaires ont deux résultats : elles se règlent soit à une valeur prédéterminée (généralement 100 $) soit à 0 $. Cette valeur de règlement dépend du fait que le prix de l’actif sous-jacent à l’option binaire se négocie au-dessus ou en dessous du prix d’exercice à l’expiration.
Les options binaires peuvent être utilisées pour spéculer sur l’issue de diverses situations : le S&P 500 dépassera-t-il un certain niveau d’ici demain ou la semaine prochaine ? Les inscriptions au chômage de cette semaine seront-elles plus élevées que prévu par le marché ? Ou l’euro ou le yen vont-ils baisser par rapport au dollar américain aujourd’hui ?
Par exemple, supposons que l’or se négocie actuellement à 1 195 $ l’once troy et que vous soyez sûr qu’il se négociera au-dessus de 1 200 $ plus tard dans la journée. Supposons que vous puissiez acheter une option binaire sur l’or qui se négocie à ou au-dessus de 1 200 $ à la clôture de ce jour, et cette option se négocie à 57 $ (bid)/60 $ (offre). Vous achetez l’option à 60 $. Si l’or clôture à ou au-dessus de 1 200 $, comme vous l’aviez prévu, votre paiement sera de 100 $, ce qui signifie que votre gain brut (avant commissions) est de 40 $ ou 66,7 %. D’un autre côté, si l’or clôture en dessous de 1 200 $, vous perdriez votre investissement de 60 $, pour une perte de 100 %.
Acheteurs et vendeurs d’options binaires
Pour l’acheteur d’une option binaire, le coût est le prix auquel l’option se négocie. Pour le vendeur d’une option binaire, le coût est la différence entre 100 et le prix de l’option et 100.
Du point de vue de l’acheteur, le prix d’une option binaire peut être considéré comme la probabilité que la transaction soit réussie. Par conséquent, plus le prix de l’option binaire est élevé, plus la probabilité perçue que le prix de l’actif dépasse le prix d’exercice est élevée. Du point de vue du vendeur, la probabilité est de 100 moins le prix de l’option.
Tous les contrats d’options binaires sont entièrement garantis, ce qui signifie que les deux côtés d’un contrat spécifique–l’acheteur et le vendeur–doivent mettre du capital pour leur côté du commerce. Ainsi, si un contrat se négocie à 35 $, l’acheteur paie 35 $ et le vendeur 65 $ (100 $ – 35 $). C’est le risque maximum de l’acheteur et du vendeur et est égal à 100 $ dans tous les cas.
Ainsi, le profil risque-rendement pour l’acheteur et le vendeur dans ce cas peut être défini comme suit :
Acheteur
- Risque maximal = 35 $
- Récompense maximale = 65 $ (100 $ – 35 $)
Vendeur
- Risque maximal = 65 $
- Récompense maximale = 35 $ (100 $ – 65 $)
Exemple de marchés Forex binaires : Nadex
Les options binaires sur le forex sont disponibles auprès de bourses telles que Nadex, qui les propose sur les paires les plus populaires telles que USD-CAD, EUR-USD et USD-JPY, ainsi que sur un certain nombre d’autres paires de devises largement négociées.
Fondé en 2004, le North American Derivatives Exchange – ou Nadex – est une bourse financière basée à Chicago qui se spécialise dans les options binaires à court terme et les spreads. La société est une filiale du groupe IG de Londres (LON : IGG) et est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Les options binaires sont légales et disponibles pour le commerce aux États-Unis, mais uniquement sur une bourse réglementée par la CFTC comme Nadex (vous pouvez également négocier des options binaires via le Chicago Board Options Exchange).
Les options binaires Nadex sont proposées avec des expirations allant d’intraday à quotidiennes et hebdomadaires. La taille de tick minimale sur les binaires forex au comptant de Nadex est de 0,25, et la valeur de tick est donc de 0,25 $. Les options binaires intraday forex proposées par Nadex expirent toutes les heures et aussi souvent que toutes les cinq minutes, tandis que les options quotidiennes expirent à certaines heures définies tout au long de la journée. Les options binaires hebdomadaires expirent à 15 heures le vendredi.
Pour la plupart des contrats de change, Nadex calcule la valeur d’expiration en prenant les prix médians des dix dernières transactions sur le marché des changes, élimine les trois prix les plus élevés et les plus bas, puis prend la moyenne arithmétique des quatre prix restants. Pour les noms à forte activité, il prend tous les prix médians collectés au cours des dix dernières secondes de négociation, coupe les 30% les plus élevés et les plus bas et fait la moyenne du reste.
Exemples d’options binaires sur le Forex
Utilisons la paire de devises EUR-USD pour montrer comment les options binaires peuvent être utilisées pour trader le forex. Nous utilisons une option hebdomadaire qui expirera à 15 heures le vendredi ou dans quatre jours (ou lundi). Supposons que le taux de change actuel est de 1 EUR = 1,2440 USD.
Considérez les scénarios suivants :
1. Vous pensez que l’euro ne devrait pas s’affaiblir d’ici vendredi et devrait rester au-dessus de 1,2425.
L’option binaire EUR/USD>1.2425 est cotée à 49.00/55.00. Vous achetez 10 contrats pour un total de 550 $ (hors commissions). Vendredi à 15 heures, l’euro s’échange à 1,2450 USD. Votre option binaire s’établit à 100, vous donnant un paiement de 1 000 $. Votre gain brut (avant prise en compte des commissions) est de 450$, soit environ 82%. Cependant, si l’euro avait clôturé en dessous de 1,2425, vous perdriez la totalité de votre investissement de 550 $, pour une perte de 100 %.
2. Vous êtes baissier sur l’euro et pensez qu’il pourrait baisser d’ici vendredi, disons à 1,2375 USD.
L’option binaire EUR/USD>1.2375 est cotée à 60,00/66,00. Puisque vous êtes baissier sur l’euro, vous vendriez cette option. Par conséquent, votre coût initial pour vendre chaque contrat d’option binaire est de 40 $ (100 $ – 60 $). Supposons que vous vendiez 10 contrats et que vous receviez un total de 400 $. Vendredi à 15 heures, disons que l’euro s’échange à 1,2400.
Étant donné que l’euro a clôturé au-dessus du prix d’exercice de 1,2375 $ à l’expiration, vous perdriez la totalité des 400 $ ou 100 % de votre investissement. Et si l’euro avait clôturé sous 1,2375, comme vous l’aviez prévu ? Dans ce cas, le contrat s’établirait à 100 $, et vous recevriez un total de 1 000 $ pour vos 10 contrats, pour un gain de 600 $ ou 150 %.
Stratégies de base supplémentaires
Vous n’avez pas à attendre l’expiration du contrat pour réaliser un gain sur votre contrat d’option binaire.
Par exemple, disons que jeudi l’euro se négocie sur le marché au comptant à 1,2455, mais vous vous inquiétez de la possibilité d’une baisse de la devise si les données économiques américaines qui seront publiées vendredi sont très positives. Dans ce cas, votre contrat d’option binaire (EUR/USD>1.2425), qui était coté à 49.00/55.00 au moment de votre achat, est désormais à 75/80. Par conséquent, vous pourriez vendre les 10 contrats d’options que vous aviez achetés à 55 $ chacun, pour 75 $, et réaliser un profit total de 200 $ (ou 36 %).
Vous pouvez également effectuer une transaction combinée pour un risque/récompense inférieur.
Considérons l’option binaire USD/JPY pour illustrer. Supposons que vous pensiez que la volatilité du yen–se négocier à 118,50 pour un dollar – pourrait augmenter considérablement et pourrait s’échanger au-dessus de 119,75 ou baisser en dessous de 117,25 d’ici vendredi. Vous achetez donc 10 contrats d’options binaires (USD/JPY>119,75, s’échangeant à 29,50/35,50) et vendez également 10 contrats d’options binaires (USD/JPY>117,25, s’échangeant à 66,50/72,00). Par conséquent, vous payez 35,50 $ pour acheter les contrats USD/JPY>119,75 et 33,50 $ (c’est-à-dire 100 $ – 66,50 $) pour vendre les contrats USD/JPY>117,25. Votre coût total serait de 690 $ (355 $ + 335 $).
Trois scénarios possibles se présentent lorsque l’option expire à 15 heures le vendredi :
- Le yen s’échange au-dessus de 119,75. Dans ce cas, le contrat USD/JPY>119,75 a un paiement de 100 $, tandis que le contrat USD/JPY>117,25 expire sans valeur. Votre paiement total est de 1 000 $, pour un gain de 310 $ (ou environ 45 %).
- Le yen s’échange en dessous de 117,25. Dans ce cas, le contrat USD/JPY>117,25 a un paiement de 100 $, tandis que le contrat USD/JPY>119,75 expire sans valeur. Votre paiement total est de 1 000 $, pour un gain de 310 $ (ou environ 45 %).
- Le yen s’échange entre 117,25 et 119,75: Dans ce cas, les deux contrats expirent sans valeur et vous perdez la totalité de l’investissement de 690 $.
La ligne de fond
Les options binaires sont un outil utile dans le cadre d’une stratégie de trading forex complète, mais présentent quelques inconvénients en ce sens que la hausse est limitée même si le prix de l’actif monte en flèche, et une option binaire est un produit dérivé avec une durée de vie limitée (délai jusqu’à expiration ).
Cependant, les options binaires présentent un certain nombre d’avantages qui les rendent particulièrement utiles dans le monde volatile du forex. Pour commencer, le risque est limité (même si les prix des actifs montent en flèche), les garanties requises sont assez faibles et elles peuvent être utilisées même sur des marchés plats qui ne sont pas volatils. Ces avantages rendent les options binaires forex dignes de considération pour le trader de devises expérimenté.