Tesla a acheté 1,5 milliard de dollars de bitcoins. Apple ou Amazon pourraient-ils suivre?
Tesla a secoué le monde de la crypto-monnaie plus tôt cette semaine, révélant dans un dépôt qu’il avait acheté 1,5 milliard de dollars de bitcoin. Cela a envoyé l’actif numérique à un record de plus de 48000 dollars et a suscité des questions sur les entreprises qui pourraient emboîter le pas.
Ce que l’on appelle «trésorerie» dans le bilan d’une entreprise est un mélange de liquidités réelles à la banque et de bons du Trésor à court terme ou d’autres titres liquides – des actifs qui peuvent être facilement vendus pour être convertis en espèces. Les crypto-monnaies ne correspondent pas à ce profil, en partie parce que leur valeur fluctue si fortement. Mais avec autant de liquidités sur les bilans des entreprises, les entreprises pourraient voir l’exemple de Tesla comme une opportunité de faire preuve de plus de créativité. Le total des bilans des sociétés non financières, de transport ou de services publics était un record de 1,9 billion de dollars à la fin du troisième trimestre, selon les indices S&P Dow Jones.
«En regardant les actions du S&P 500, elles se trouvent vraiment à un carrefour où elles doivent trouver une meilleure solution pour la gestion de la trésorerie», a déclaré Michael Sonnenshein, PDG du gestionnaire d’actifs cryptographiques Grayscale Investments, à Yahoo Finance Live. «Beaucoup d’entre eux voient la dilution du dollar américain et recherchent d’autres domaines pour générer de l’alpha en plus d’investir dans des bons du Trésor et d’autres domaines où ils alloueraient normalement du capital.»
La question est de savoir quelle entreprise sera la prochaine à franchir le pas? Une poignée d’entreprises, en particulier celles qui sont dirigées par des directeurs généraux qui ont vanté l’argumentaire fondamental du bitcoin, ont battu Elon Musk avec leurs achats de bitcoins, y compris MicroStrategy, dirigé par Michael Saylor et Jack Dorsey’s Square.
«Je me tournerais immédiatement vers Amazon, Apple – peut-être même un Walmart», a déclaré Anthony Pompliano, associé chez Morgan Creek Digital Assets, dans une interview avec Yahoo Finance Live. «Juste des entreprises qui ont naturellement de grands bilans, qui ont des équipes de direction avant-gardistes et qui ont également une sorte de compréhension technologique.
Les grandes technologies ont certainement de gros bilans. Apple a la réserve la plus élevée de toutes les sociétés non financières du S&P 500, avec 195,6 milliards de dollars en espèces et en titres négociables, suivi par Alphabet avec des liquidités de 136,7 milliards de dollars, selon les données de Bloomberg.
Un analyste Apple pense que la société devrait convertir son Apple Wallet en un échange cryptographique – et ajouter du bitcoin à son bilan. Mitch Steves de RBC Marchés des capitaux a écrit dans une note cette semaine qu’une telle décision serait moins risquée que l’intérêt déclaré d’Apple pour les véhicules électriques.
Tesla, en plus de son investissement, a déclaré qu’il pourrait également à un moment donné accepter le bitcoin comme paiement pour ses voitures. Le Bitcoin est désormais considéré par beaucoup comme un actif à détenir – une réserve de valeur – par rapport à un moyen de transaction, mais d’autres entreprises envisagent de donner ou d’accepter le Bitcoin comme moyen de paiement.
Le directeur financier de Twitter, par exemple, a déclaré à CNBC que la société avait pesé la façon dont elle pourrait payer les fournisseurs ou les employés utilisant Bitcoin. Le PDG Jack Dorsey, lors de la conférence téléphonique sur les résultats de Twitter, a parlé du potentiel d’un système décentralisé – peut-être comme la blockchain sous-jacente au bitcoin – pour permettre aux utilisateurs plus de choix sur le contenu.
Pour être sûr, l’achat de bitcoins n’est pas pour toutes, ni même pour la plupart des entreprises.
«Normalement, les entreprises investissent leur argent dans des actifs très sûrs», a déclaré James Angel, professeur de finance à la McDonough School of Business de l’Université de Georgetown. «Bitcoin est tout sauf un actif sûr à court terme. La plupart des trésoriers d’entreprise vont reculer devant la spéculation sur le bitcoin comme s’il s’agissait d’une flamme brûlante. »
Julie Hyman est la co-présentatrice de Yahoo Finance Live, en semaine de 9 h à 11 h HE.
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