Tenir la définition du marché
Qu’est-ce que la tenue du marché?
La « maintien du marché » est la pratique délibérée consistant à placer des ordres actifs ou en attente pour un titre sur un marché où le prix baisse dans le but de « tenir » le prix du titre stable ou de créer un plancher artificiel dans le titre. Cette pratique est interdite dans la plupart des cas, sauf lorsqu’un courtier ou une autre partie est mandaté pour maintenir le prix d’un titre stable ; cela n’est fait que dans de rares cas où il n’y a pas assez de profondeur de marché pour maintenir le prix.
La détention du marché peut également faire référence à la pratique consistant à détenir un indice de marché large tel que le S&P 500 ou le Wilshire 5,000 Total Market.
Points clés à retenir
- « Détenir le marché » fait référence à une pratique commerciale illégale qui tente de soutenir le prix d’un titre après la publication de nouvelles négatives qui entraîneraient autrement une baisse de son prix.
- La détention du marché peut être autorisée dans certains cas où la réglementation demande aux teneurs de marché ou aux spécialistes d’ajouter de la liquidité aux marchés peu profonds.
- Il est difficile de tenir le marché de nos jours, car toute personne devrait avoir des poches très profondes pour avoir un impact significatif sur le prix d’un titre.
- La détention du marché peut également faire référence à la pratique consistant à détenir et à détenir un indice boursier large.
Comprendre la tenue du marché
Non seulement la détention du marché constitue souvent une violation des réglementations sur les valeurs mobilières et des règles de bourse, mais la détention du marché est difficile à réaliser de nos jours, car toute personne devrait avoir les poches très profondes pour avoir un impact significatif sur le prix d’un titre. L’une des choses qui empêchent le marché de se produire plus fréquemment est qu’il est rarement rentable et peut souvent entraîner de graves pertes si les prix ne rebondissent pas.
Cependant, si un tel investisseur avec des poches très profondes envisage de détenir la stratégie de marché, il doit absolument essayer de comprendre d’abord pourquoi le prix du titre baisse.
Les actions dont le cours baisse ont souvent des thèmes récurrents qui, une fois identifiés, peuvent aider un investisseur à décider si la stratégie de marché est la bonne ligne de conduite. Ces thèmes sont généralement liés à l’une des trois choses suivantes :
- Mouvement du marché dans son ensemble
- Action de l’industrie
- Problèmes spécifiques à l’entreprise
Considérations pour une stratégie de maintien du marché
La plupart des actions réagissent au sentiment du marché de manière prévisible. Par conséquent, si des nouvelles négatives sont publiées et que le prix d’une action reste stable, voire augmente, en particulier avec un volume de transactions supérieur à la moyenne, une enquête plus approfondie peut être justifiée. Si les fondamentaux d’une entreprise n’ont pas radicalement changé pour le mieux, il se peut qu’un groupe d’individus ou d’entreprises essaie de maintenir artificiellement le prix à un niveau élevé en utilisant une série d’ordres d’achat, dont beaucoup peuvent être des ordres falsifiés (faux) qui n’ont pas l’intention de commercer.
Bien sûr, tous les mouvements de prix anormaux ou inattendus ne sont pas néfastes. Il peut y avoir des ordres d’achat légitimes de blocs importants placés par des investisseurs institutionnels à plusieurs fins raisonnables et admissibles, telles que le rééquilibrage, la couverture ou l’ajout à un grand portefeuille.