S&P 500 : les actions de croissance comme celles-ci augmentent la valeur par une large marge
Juste au moment où il semblait que les actions de valeur étaient l’endroit où il fallait être, les actions de croissance se sont redressées. Et les ETF offrent aux investisseurs un moyen de jouer sur cette tendance.
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Le SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) a augmenté de 5,4 % au cours des 50 derniers jours de bourse. Cela le place bien devant le SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV), qui a baissé de 3,2 % pendant cette période. Les actions de croissance n’ont pas surperformé la valeur d’une marge aussi large depuis août 2021, déclare Nicholas Colas de DataTrek Research.
« La croissance a surperformé la valeur d’un montant statistiquement inhabituel au cours des 50 derniers jours dans les grandes et les petites capitalisations américaines », a déclaré Colas.
D’où vient la force de la croissance
Une grande partie de la récente surperformance de la croissance au cours des 50 derniers jours de bourse provient des secteurs de la consommation discrétionnaire et de la technologie.
Le FNB SPDR du secteur de la consommation discrétionnaire (XLY) a augmenté de plus de 8 % au cours de cette période. C’est un gain plus important que pour n’importe lequel des 11 secteurs du S&P 500. Pendant ce temps, le Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) a augmenté de 4,5 % au cours des 50 derniers jours. C’est une avancée technologique que les investisseurs du S&P 500 ont patiemment attendue toute l’année.
Par exemple, Enphase Énergie (ENPH), une pure technologie de croissance dans l’énergie durable, a vu ses actions grimper de plus de 110 % au cours des 50 derniers jours de bourse. Et pure société de croissance et vendeur de pièces automobiles Zone automatique (AZO) a vu ses actions grimper de 55,6 % au cours des 50 derniers jours.
Mais comment capter une partie de ces gains par les actions de croissance ? Les FNB sont une façon diversifiée d’ajouter de la croissance à votre portefeuille.
Choisir les FNB de croissance S&P 500
Il est d’abord important de comprendre la logique d’investissement des actions de croissance maintenant, déclare Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez VettaFi. Et cela se résume aux mouvements que fait la Réserve fédérale.
« Avec la pression inflationniste qui commence à s’estomper et les investisseurs plus convaincus que la Réserve fédérale va pouvoir éviter une récession, les stratégies de croissance à risque sont récompensées », a déclaré Rosenbluth.
Ne commettez pas l’erreur, cependant, de penser que tous les ETF avec le mot « croissance » dans leur nom sont interchangeables. « Tous les ETF de croissance ne sont pas construits de la même manière », selon Rosenbluth.
Le FNB de croissance à grande capitalisation le plus important aux États-Unis, le FNB de croissance Vanguard (VUG) doté de 76,9 milliards de dollars d’actifs, est également parmi les moins chers. Sa cotisation annuelle n’est que de 0,04 %. Mais c’est aussi l’une des plus performantes cette année, en hausse de plus de 6 %. Il est géré passivement, mais basé sur un indice qui filtre les sociétés en croissance. Les mesures que les entreprises doivent adopter pour faire partie de l’ETF incluent la croissance attendue des bénéfices à long terme et le rendement des actifs. Plus de 250 entreprises répondent aux exigences de l’ETF.
Les deux autres FNB de croissance les plus importants méritent également un coup d’œil, dit Rosenbluth. Mais ils sont très différents. « iShares S&P 500 Growth ETF (IVW) et iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) sont tous deux des ETF de croissance pondérés par la capitalisation boursière avec de fortes concentrations dans Pomme (AAPL), Microsoft (MSFT) et Amazon.fr (AMZN) », a-t-il dit. « Mais il y a des différences entre eux. Par exemple, IVW détient une participation dans le top 10 de Métaplates-formes (META), mais l’action n’appartient pas à l’IWF. »
Connaître les risques de croissance
Mais avant de se lancer dans les ETF de croissance, Colas fait preuve de prudence. Lorsque la croissance se poursuit avec autant de ferveur qu’elle ne l’est actuellement, les actions de valeur ont tendance à revenir, dit Colas. « Cela peut prendre un mois ou deux (comme en 2020) ou se produire rapidement (comme en 2021), mais la valeur revient en faveur », a-t-il déclaré. « Les soins de santé, l’industrie et la finance sont les secteurs clés pour faire rebondir les noms de valeur. »
FNB de croissance les plus importants
Tous surperforment la baisse de 3,2 % des actions de valeur du S&P 500 cette année
| FNB | Symbole | Actifs (en milliards de dollars) | Taux de dépenses | Stock à 50 jours % ch. |
|---|---|---|---|---|
| Croissance d’avant-garde | (VUG) | 76,9 $ | 0,04 % | 6,4 % |
| iShares Russell 1000 Croissance | (IWF) | 63,9 | 0,18 % | 5,2 % |
| iShares S&P 500 Croissance | (IVW) | 31,5 | 0,18 % | 5,6 % |
| Schwab US Large-Cap Growth | (SCHG) | 15.1 | 0,04 % | 7,0 % |
| Portefeuille SPDR S&P 500 Croissance | (SPYG) | 14.4 | 0,04 % | 5,4 % |
| Vanguard Mega Cap Croissance | (MGK) | 11.7 | 0,07 % | 6,5 % |
| Avant-garde Russell 1000 Croissance | (VONG) | 7.5 | 0,08 % | 5,3 % |
| Vanguard S&P 500 Croissance | (VOOG) | 7.1 | 0,10 % | 5,5 % |
| iShares Russell Top 200 Croissance | (IWY) | 4.8 | 0,20 % | 5,0 % |
| Invesco S&P 500 Croissance pure | (RPG) | 2.5 | 0,35 % | 3,6 % |
Sources : IBD, S&P Global Market Intelligence, ETF.com
Suivez Matt Krantz sur Twitter @mattkrantz
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