Selon une étude, Coinbase a un sérieux problème de délit d’initié. – KogoCrypto

Le délit d’initié est « systémique » dans l’industrie de la crypto-monnaie, selon trois chercheurs en finance de l’Université de technologie de Sydney, en Australie, qui estiment qu’une telle activité s’est produite sur jusqu’à 25 % des listes Coinbase au cours des quatre dernières années.

Dans un article pas encore évalué par des pairs intitulé « Délit d’initié sur les marchés de la crypto-monnaie », le professeur Ester Felez Vinas, le professeur Talis Putnins et le doctorant Luke Johnson estiment que le délit d’initié s’est produit sur 10 à 25% des listes de crypto-monnaie sur le San Francisco entre septembre 2018 et mai 2022. Les chercheurs affirment que cela a entraîné au moins 1,5 million de dollars de bénéfices mal acquis. « Nos conclusions identifient des cas qui n’ont pas encore été poursuivis », ont-ils écrit.

Ils soutiennent en outre que la perception croissante du délit d’initié dans le domaine de la cryptographie peut effrayer les investisseurs potentiels conscients et pourrait « entraver l’adoption de moyens sécurisés par cryptographie pour représenter les titres et autres instruments financiers » – une perception qui est largement étayée par leurs conclusions.

En termes de méthodologie, les chercheurs ont examiné 146 listes Coinbase et suivi leurs prix 300 à 100 heures avant que chaque nouvelle liste ne soit mise en ligne sur la bourse pour rechercher des modèles de négociation anormaux desdits actifs sur des bourses décentralisées (DEX), qui ne nécessitent pas de vérification d’identité. .

« D’après l’inspection visuelle, nous notons qu’il existe un schéma d’accélération évident avant l’annonce de l’inscription à partir de -250 heures », déclarent les chercheurs.

« La montée en puissance se poursuit jusqu’à l’événement d’annonce de cotation, où nous constatons une hausse des prix en raison de nouvelles informations entrant sur le marché et des commerçants réagissant aux nouvelles. Le modèle de montée en puissance que nous observons est cohérent avec les montées en puissance dans les affaires poursuivies de délit d’initié sur les marchés boursiers », ont-ils écrit.

Mais les opposants pourraient faire valoir que le papier peint avec un pinceau large, appliquant les découvertes de Coinbase à l’ensemble de l’industrie de la cryptographie dans son ensemble.

Une source familière avec les pratiques commerciales sur les échanges cryptographiques a déclaré Décrypter que l’étude « saute aux conclusions » sans fournir de preuves claires qu’un délit d’initié a eu lieu ou identifier des adresses de portefeuille spécifiques qui auraient été à l’avant-plan des listes de jetons.

Un représentant de Coinbase a déclaré Décrypter par e-mail qu’il « prend les allégations de front-run incroyablement au sérieux ».

« Nous travaillons dur pour nous assurer que tous les acteurs du marché ont accès aux mêmes informations. Dans le cadre de cet effort, nous prenons des mesures pour minimiser la possibilité de signaux techniques lors des tests d’actifs et des étapes d’intégration. Nous avons une tolérance zéro pour les comportements illicites et nous les surveillons, en menant des enquêtes le cas échéant », a déclaré le porte-parole de Coinbase.

Ce n’est pas la première fois que les listes de Coinbase sont confrontées à des allégations de délit d’initié. Le ministère américain de la Justice a récemment accusé l’ancien chef de produit Coinbase, Ishan Wahi, de crimes associés à un délit d’initié présumé alors qu’il travaillait dans l’entreprise. Les autorités affirment que Wahi a partagé à l’avance les annonces de liste d’actifs de Coinbase avec deux autres dans le cadre d’un stratagème qui leur a rapporté plus de 1,1 million de dollars de bénéfices.

Concernant les allégations de Wahi, Coinbase a déclaré dans un article de blog qu’il avait « une tolérance zéro pour ce type d’inconduite et n’hésitera pas à prendre des mesures contre tout employé lorsque nous découvrirons des actes répréhensibles ».

Dans l’industrie de la cryptographie, d’autres allégations de délit d’initié ont récemment été révélées. L’ancien chef de produit d’OpenSea, Nathaniel Chastain, a également été accusé de délit d’initié après avoir prétendument dirigé les listes NFT en vedette. Le PDG d’OpenSea, Devin Finzer, a qualifié les allégations de « mauvaise formulation » en septembre de l’année dernière et a déclaré que le terme « délit d’initié » ne s’appliquait pas à ce qui s’était passé.

Mais le ministère de la Justice semble penser autrement. En juin, il a accusé Chastain de fraude électronique et de blanchiment d’argent en relation avec un délit d’initié présumé. Chastain savait à l’avance quelles collections NFT apparaîtraient sur la page d’accueil d’OpenSea et aurait acheté au préalable des actifs de ces collections pour un gain financier personnel.

Le mois d’août a déjà été un grand mois pour les mesures réglementaires en matière de cryptographie. Les législateurs américains ont réprimé la semaine dernière le service controversé de mélange de crypto Tornado Cash, dont l’utilisation est désormais illégale aux États-Unis

Et alors que les chercheurs et les législateurs continuent d’enquêter sur l’industrie de la cryptographie, il est possible que cette répression ne soit que le début.