Revenir en arrière sur Bitcoin – Qu’est-ce qui motive le dernier crash du marché des crypto-monnaies ?

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Le bitcoin et un large éventail de crypto-monnaies ont connu une série de fortes baisses de prix au début d’un mois qui, selon de nombreux commentateurs du marché, seraient lucratives pour le marché de la crypto.

Avec BTC perdant 10 000 $ de sa valeur sur une période de 14 heures, il vaut la peine de se demander quelle est la prochaine étape pour les pièces dans l’ensemble de l’écosystème et si cette dernière action marque la fin du marché haussier.

Le sentiment haussier envers Bitcoin a été largement partagé après que la crypto-monnaie a atteint son plus haut historique en octobre et début novembre. Notamment, les analystes de marché de Standard Chartered, entre autres, ont prédit que BTC pourrait atteindre les sommets vertigineux de 100 000 $ en 2021 – déclenchant potentiellement un mouvement de marché plus large qui verrait d’autres actifs également remonter vers de nouveaux sommets.

Les principaux moteurs de ce sentiment haussier comprenaient l’arrivée du propre fonds négocié en bourse de Bitcoin et l’adoption par le gouvernement d’El Salvador de la crypto-monnaie comme monnaie légale.

Source : CoinGecko

Cependant, après un mois de novembre légèrement décevant, le prix du BTC a fortement chuté au cours de la première semaine de décembre lors d’un crash qui a déclenché des baisses dans l’écosystème crypto.

Source : CoinGecko

Comme le montre le graphique ci-dessus, Ethereum a également subi une baisse d’environ 20% à la suite de la chute des prix de Bitcoin. La baisse de la valeur de l’ETH a été particulièrement décevante car la pièce avait également récemment battu son plus haut historique début novembre.

Dans le cas du BTC et de l’ETH, les actifs ont eu du mal à récupérer leur valeur immédiatement après la baisse, le volume des transactions diminuant environ 24 heures après le krach initial des prix.

Avertissant d’un krach potentiel du marché en novembre, Maxim Manturov, responsable de la recherche en investissement chez Freedom Finance Europe, a déclaré :

« Il y a un risque de « se heurter » au FOMO, qui – ainsi qu’une volatilité substantielle inhérente aux actifs cryptographiques – peut conduire à un pullback raisonnablement fort en cas de diminution de l’appétit pour le risque et d’absence de cassure du canal incliné. Par conséquent, il faut être prudent aux niveaux actuels et comprendre la nature spéculative de ces actifs.

« Dans l’ensemble, le récent rallye du Bitcoin reflète l’utilisation plus large de la pièce comme couverture contre l’inflation et la disponibilité d’énormes liquidités sur les marchés en raison des taux bas et du QE (assouplissement qualitatif). »

Mais qu’est-ce qui a réellement déclenché le déclin actuel du marché des crypto-monnaies ? Et est-il encore possible pour les actifs de reprendre la course haussière qui a vu de nombreuses pièces battre leurs valeurs record début novembre ?

Pourquoi les crypto-monnaies chutent-elles ?

Le bitcoin a commencé à chuter le vendredi 3 décembre 2021, à la suite d’un recul plus important du marché boursier, conduisant les investisseurs à détourner leurs avoirs vers les bons du Trésor. À Wall Street, les actions technologiques à haut risque figuraient parmi les plus en difficulté, Tesla perdant environ 6% de sa valeur. De plus, le fonds ARK Innovation a perdu 5% à peu près au même moment et 12% sur l’ensemble de la semaine.

Bien qu’il n’y ait pas de déclencheur clair pour l’effondrement de la crypto-monnaie, il semble probable que le sentiment plus faible parmi les actions technologiques a conduit les investisseurs à choisir de décharger également leurs actifs cryptographiques.

JC Parets, stratège en chef du marché pour All Star Charts, a déclaré :

« Les preuves indiquent qu’il s’agit d’un autre événement de vente induit par les produits dérivés. Le crash éclair de septembre avait les mêmes moteurs que cette vente massive – l’effet de levier a été expulsé du système de manière violente, ce qui a permis plus tard au marché de remonter vers un nouveau sommet historique en octobre. »

Les mots de Parets semblent indiquer que cela ne signifie peut-être pas la fin de la course haussière de la crypto-monnaie à long terme. Mais pourrions-nous voir un retournement de fortune au cours du quatrième trimestre ? Ou BTC pourrait-il avoir un bon début d’année 2022?

Peut-on espérer une reprise en 2021 ?

Bien que Bitcoin ait perdu 10 000 $ de sa valeur en quelques heures, Shiliang Tang, directeur des investissements chez LedgerPrime, une société de gestion d’investissements en crypto-monnaie, estime que la dernière chute du marché a été un net positif pour l’action future des prix de BTC.

Tang a dit,

«Cette baisse a certainement suivi la chute des cours des actions que nous avons observée à la suite des craintes de Covid-19 et des inquiétudes concernant l’inflation. Cependant, alors que les marchés de la crypto et des actions ont tendance à fluctuer en tandem, ce sont des marchés différents – et la crypto, en particulier, est dans un cycle haussier fort.

« De plus, les métriques en chaîne pour Bitcoin – le roi crypto à suivre dans une course de taureau – sont encore forts. Il y a plus de pièces qui sont retirées [of] échanges que de s’y jeter. Cela signifie qu’une fois ce rinçage terminé, nous devrions assister à un choc d’offre dans lequel le prix du Bitcoin explose à la hausse. »

Bien qu’il y ait eu peu de preuves d’une croissance aussi explosive à la suite des hausses de prix de début novembre, un événement de vente à grande échelle a peut-être été nécessaire pour déclencher un processus de nettoyage sur le marché des crypto-monnaies.

Tang a ajouté,

« Au contraire, cette baisse a fait plus pour éliminer ces commerçants à effet de levier de cow-boy et à son tour mis en place des conditions plus saines pour une hausse continue des prix dans un avenir proche. »

Le temps commence lentement à manquer dans un mois qui a tant promis pour l’activité des prix de Bitcoin. Avec de nombreux analystes désignant le quatrième trimestre comme la scène du dernier rallye sismique de la crypto-monnaie pour le troisième événement de réduction de moitié de la pièce, les investisseurs peuvent être impatients de rechercher des signes de vie avant de croire qu’une reprise des prix est à l’ordre du jour.

Bien que, dans le contexte d’une inflation généralisée et de la pandémie de Covid-19 en cours, ayant un impact continu sur les actions et les actions traditionnelles, le rêve de BTC évalué à 100 000 $ devra peut-être attendre un peu plus longtemps.

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Dmytro Spilka est un écrivain financier basé à Londres et le fondateur de Solvid et Pridicto. Son travail a été publié dans Nasdaq, Kiplinger, Financial Express, VentureBeat et The Diplomat.

Image en vedette : Shutterstock/3DJustincase