Qui est David Tepper ? Qui a fondé Appaloosa Management ?
David Tepper est considéré comme un éminent investisseur et gestionnaire de fonds spéculatifs. En 1993, Tepper a cofondé Appaloosa Management LP
Avec une valeur nette dépassant 13 milliards de dollars, David Tepper est reconnu comme l’un des milliardaires les plus importants au monde.
Points clés à retenir
- David Tepper est un gestionnaire de fonds spéculatifs renommé et co-fondateur d’Appaloosa Management LP
- Il est propriétaire d’une équipe de la Ligue nationale de football, les Panthers de la Caroline.
- En 2003, Tepper a fait don de 55 millions de dollars à l’Université Carnegie Mellon et l’université a créé la David A. Tepper School of Business.
Jeunesse et éducation
David Tepper est né à Pittsburgh, en Pennsylvanie, le 11 septembre 1957. Il est diplômé de l’Université de Pittsburgh en 1978 avec un baccalauréat en économie et a obtenu un MBA en 1982 de l’Université Carnegie Mellon. Le début de carrière de Tepper dans la finance a commencé par des postes chez Equibank, Republic Steel et Goldman Sachs.
Appaloosa Management LP
En 1985, David Tepper rejoint Goldman Sachs en tant qu’analyste crédit au sein de l’équipe dette à haut rendement à New York. En tant que trader en chef, Tepper est resté chez Goldman Sachs pendant sept ans. Spécialiste des créances en difficulté, notamment des faillites et des situations d’endettement particulières, Tepper a quitté Goldman Sachs en 1993 pour lancer Appaloosa Management LP avec son ancien collègue, Jack Walton.
Investir dans la dette
En tant que fonds spéculatif en commandite, Appaloosa a réuni un petit groupe d’investisseurs fortunés. Appaloosa a utilisé des méthodes à haut risque, telles que l’investissement avec de l’argent emprunté, pour réaliser d’importantes plus-values. Ciblant la dette des entreprises en difficulté, le premier investissement d’Appaloosa a été dans Algoma Steel, aujourd’hui en faillite. Appaloosa continuerait à parier et à réussir sur les achats d’obligations de sociétés en difficulté comme Enron, Worldcom, Marconi Corp. et Williams Co. Ces sociétés ont contribué à un gain de 150 % dans la position du portefeuille de Tepper.
À sa création, avec un capital de 57 millions de dollars, Appaloosa a réalisé un rendement de 57 % sur ses actifs en six mois. La valeur du fonds a augmenté régulièrement, passant de 300 millions de dollars en 1994 à 800 millions de dollars en 1996, et en 2019, Appaloosa gérait 14 milliards de dollars d’actifs.
Le crash
Le style agressif et la confiance de David Tepper sont souvent considérés comme ses meilleurs atouts en tant que gestionnaire de fonds spéculatifs. Après le krach des subprimes de 2008, lorsque des vendeurs paniqués faisaient baisser la valeur d’institutions financières comme Bank of America et Citigroup, Tepper y investissait. Le magnat des fonds spéculatifs a acheté près de 2 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires commerciales à valeur nominale émis par AIG. Lorsque le gouvernement américain est intervenu dans la survie des banques, Appaloosa a profité de 7 milliards de dollars. Les investissements de David Tepper après le krach boursier de 2008 sont souvent considérés comme l’une des plus grandes transactions jamais réalisées sur le marché.
Bureau de famille
En 2019, David Tepper a annoncé qu’Appaloosa déménagerait éventuellement dans un family office, retournant continuellement du capital à ses investisseurs chaque année. À l’époque, Appaloosa gérait 14 milliards de dollars d’actifs, dont 70 % appartenaient à David Tepper.
Quelle est la différence entre un fonds spéculatif et un fonds commun de placement ?
Les fonds spéculatifs sont des investissements privés qui ne sont disponibles que pour les investisseurs accrédités. Les hedge funds sont connus pour utiliser des stratégies d’investissement à haut risque dans le but d’obtenir des rendements plus élevés pour leurs investisseurs. Les fonds communs de placement sont des produits d’investissement réglementés offerts au public et disponibles pour les transactions quotidiennes.
Comment un fonds spéculatif gagne-t-il de l’argent ?
Les fonds spéculatifs facturent des frais de gestion et de performance à leurs investisseurs en fonction d’un pourcentage de leurs actifs.
Quel est l’intérêt de David Tepper pour le sport ?
David Tepper a montré un intérêt pour le baseball et le football à un jeune âge. Il avait un penchant pour la mémorisation des statistiques de baseball. En 2009, il a acheté une part de l’équipe de la NFL, les Steelers de Pittsburgh. Il a acheté une autre équipe de la NFL, les Panthers de la Caroline, en 2018.
L’essentiel
David Tepper est connu comme l’un des principaux gestionnaires de fonds spéculatifs de sa génération. Récoltant des rendements réguliers pour les investisseurs clients depuis sa création en 1993, le fonds Appaloosa de Tepper a accumulé plus de 25 % par an.