Qu’est-ce que c’est et quand l’utiliser
Décider d’acheter ou non des actions supplémentaires d’une action dont le prix baisse est une question intéressante, et la réponse comporte deux parties. D’une part, vous pouvez ajouter plus à une bonne position lorsque les prix sont relativement moins chers. D’autre part, vous pouvez aggraver une position perdante. Alors, devriez-vous acheter la trempette?
Tout d’abord, abordons le concept sous-jacent à la stratégie de baisse moyenne, puis discutons de la validité de cette stratégie.
Clés à emporter
- La baisse de la moyenne est une stratégie pour acheter plus d’un actif lorsque son prix baisse, ce qui entraîne une baisse du prix d’achat moyen global.
- Il est parfois connu comme l’achat de la trempette.
- Ajouter à une position lorsque le prix baisse, ou acheter les baisses, peut être rentable pendant les marchés haussiers séculaires.
- Cependant, cela peut également aggraver les pertes pendant les tendances baissières.
- L’ajout d’actions augmente l’exposition au risque et les investisseurs inexpérimentés peuvent ne pas être en mesure de faire la différence entre une valeur et un signe d’avertissement lorsque le cours des actions baisse.
Qu’est-ce que la moyenne vers le bas ?
L’achat de plus d’actions à un prix inférieur à celui que vous avez payé précédemment est connu sous le nom d’abaissement de la moyenne ou de réduction du prix moyen auquel vous avez acheté les actions d’une société.
Par exemple, disons que vous avez acheté 100 actions du conglomérat TSJ Sports à 20 $ par action. Si l’action tombait à 10 $ et que vous achetiez 100 autres actions, votre prix moyen par action serait de 15 $. Vous diminueriez le prix auquel vous possédiez à l’origine l’action de 5 $. Cela s’appelle parfois « acheter la trempette ».
Cependant, même si votre prix d’achat moyen aurait baissé, vous auriez subi une perte égale sur votre action d’origine : une baisse de 10 $ sur 100 actions entraîne une perte totale de 1 000 $. L’achat de plus d’actions pour faire baisser le prix moyen ne changerait rien à ce fait, alors n’interprétez pas à tort la baisse moyenne comme un moyen magique de réduire votre perte.
La baisse de la moyenne est considérée comme une stratégie d’investissement axée sur la valeur.
Quand appliquer la moyenne à la baisse
Il n’y a pas de règles strictes. Vous devez réévaluer l’entreprise que vous possédez et déterminer les raisons de la baisse de prix. Si vous pensez que l’action a chuté parce que le marché a réagi de manière excessive à quelque chose, alors acheter plus d’actions peut être une bonne chose. De même, si vous pensez qu’il n’y a pas eu de changement fondamental dans l’entreprise, un prix de l’action plus bas peut être une excellente occasion d’acquérir plus d’actions à un prix avantageux.
Le problème est que l’investisseur moyen a très peu de capacité à faire la distinction entre une baisse temporaire des prix et un signal d’avertissement que les prix sont sur le point de baisser beaucoup plus. Bien qu’il puisse y avoir une valeur intrinsèque non reconnue, l’achat d’actions supplémentaires simplement pour réduire un coût moyen de possession peut ne pas être une bonne raison d’augmenter le pourcentage du portefeuille de l’investisseur exposé à l’évolution du prix de cette action. Les partisans de la technique considèrent la moyenne à la baisse comme une approche rentable de l’accumulation de richesses; les opposants y voient une recette pour le désastre.
Cette stratégie est souvent privilégiée par les investisseurs qui ont un horizon de placement à long terme et une approche de placement axée sur la valeur. Les investisseurs qui suivent des modèles soigneusement construits auxquels ils font confiance pourraient trouver que l’ajout d’une exposition à une action sous-évaluée, en utilisant des techniques de gestion des risques prudentes, peut représenter une opportunité intéressante au fil du temps. De nombreux investisseurs professionnels qui suivent des stratégies axées sur la valeur, y compris Warren Buffett, ont utilisé avec succès la moyenne à la baisse dans le cadre d’une stratégie plus large soigneusement exécutée au fil du temps.
La moyenne à la baisse est similaire à la moyenne des coûts en dollars (DCA), une stratégie d’investissement dans laquelle on divise le montant total à investir sur des achats périodiques. Avec une moyenne à la baisse, cependant, les nouveaux achats ne sont effectués que lors de baisses.
Quand est-ce que la moyenne vers le bas est une bonne idée ?
La moyenne à la baisse fonctionne mieux lorsque vous êtes convaincu qu’un investissement est gagnant à long terme. En tant que tel, acheter les baisses vous permettra d’accumuler votre position à des prix progressivement meilleurs, ce qui augmentera votre potentiel de profit ultime.
Pouvez-vous perdre de l’argent en moyenne ?
Oui. Si vous continuez à acheter plus d’actions, une action coule sans rebondir, vous finirez par détenir une position plus importante à perte.
Qu’est-ce que la moyenne ?
Contrairement à la moyenne à la baisse, la moyenne à la hausse implique l’achat de plus d’actions à mesure qu’une action augmente. Cela augmente le prix moyen payé pour une position, mais si vous achetez dans une tendance haussière, cela peut amplifier vos rendements. Comme la moyenne à la baisse, une stratégie de moyenne à la hausse pourrait entraîner des pertes plus importantes si l’action chute brusquement à partir d’un sommet.
L’essentiel
Il est important de réaliser qu’il n’est pas conseillé d’acheter simplement des actions d’une société dont les actions viennent de baisser. Même si vous êtes en moyenne à la baisse, vous pouvez toujours acheter dans une entreprise en difficulté qui poursuivra sa chute. Parfois, la meilleure chose à faire lorsque les actions de votre entreprise ont chuté est de jeter les actions que vous détenez déjà et de réduire vos pertes.