Quelles sont les marges bénéficiaires habituelles des entreprises du secteur des assurances ?
La rentabilité des compagnies d’assurance dépend du nombre de primes qu’elles écrivent, du rendement de leurs investissements, des coûts d’entreprise et du montant qu’elles doivent payer en sinistres. Au deuxième trimestre 2021, les compagnies d’assurance-vie affichaient une marge bénéficiaire nette (NPM) de 4,1% pour les 12 derniers mois (TTM). Les compagnies d’assurance de dommages avaient un NPM de 23,26% TTM. Les courtiers d’assurance ont en moyenne 8,7% TTM. Les compagnies d’assurance accident et maladie ont une marge bénéficiaire nette de 5,53 % TTM.
Points clés à retenir
- Les compagnies d’assurance génèrent des revenus grâce aux polices d’assurance qu’elles souscrivent (collecte des primes d’assurance) ainsi qu’aux rendements générés par leurs activités d’investissement.
- Les coûts supportés par les compagnies d’assurance sont les coûts typiques que toutes les entreprises supportent, tels que les coûts d’exploitation. Les compagnies d’assurance doivent également payer les réclamations d’assurance.
- Les marges bénéficiaires nettes de l’industrie de l’assurance varient selon le type d’assurance fourni, bien que la plupart des grandes compagnies d’assurance proposent une variété d’assurances.
- Quelle que soit la taille de l’entreprise, une forte marge bénéficiaire dépend de la façon dont un assureur gère son activité, du marketing aux ventes en passant par la gestion de ses coûts et de ses modèles de risque.
Marges bénéficiaires variables
Les compagnies d’assurance individuelles peuvent avoir des ratios de rentabilité variables en fonction de la façon dont elles sont gérées. Cela se résume à tout, du marketing aux ventes en passant par les opérations et les modèles de risque. Voici un aperçu de quelques-unes des meilleures entreprises du secteur. Pour commencer, il y a Progressive, qui a une capitalisation boursière de 56,7 milliards de dollars en août 2021.Au 30 juin 2021, Progressive avait une marge bénéficiaire nette de 11,95 %.
Il existe de nombreux autres assureurs, notamment Chubb, Allstate et Travelers. Parmi ces grands assureurs, Allstate a la marge bénéficiaire nette la plus faible à 8,27 %, Chubb la plus élevée à 20,42 % et Travelers au milieu à 11,30 %.
Frais des assureurs
Comme toutes les autres entreprises, les entreprises du secteur de l’assurance engagent des coûts et vendent des produits, et elles doivent trouver un équilibre rentable entre les coûts d’exploitation et les prix supportés par le marché.
Les coûts pour les entreprises du secteur de l’assurance comprennent l’argent que l’assureur verse aux fournisseurs de services. Pour les assureurs-maladie, il s’agirait de paiements versés aux hôpitaux ou aux médecins. Dans le cas de l’assurance automobile, cela comprend les paiements effectués aux ateliers de réparation ou les frais médicaux en cas de blessures.
Les changements dans les coûts des services rendus, les changements de prix des polices et le nombre de réclamations reçues sont tous des facteurs qui peuvent faire varier la marge nette d’une compagnie d’assurance d’une année à l’autre. Aux fins des évaluations à long terme des entreprises du secteur de l’assurance, les analystes considèrent les données sur la marge nette annualisée comme l’information la plus utile.
Assureurs et marges bénéficiaires
Le calcul des marges nettes est important pour les entreprises du secteur de l’assurance car les valeurs sont si basses. De nombreuses compagnies d’assurance opèrent sur des marges aussi faibles que 2% à 3%. Des marges bénéficiaires plus faibles signifient que même les plus petits changements dans la structure des coûts ou la tarification d’une compagnie d’assurance peuvent entraîner des changements drastiques dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices et à rester solvable.
La plus grande compagnie d’assurance au monde est Ping An Insurance Group, basée en Chine.
Par exemple, la marge bénéficiaire nette d’Aegon (AEG) est de 0 %. L’assureur-vie, qui a l’un des NPM les plus bas du secteur, a également d’autres mesures de faible rentabilité. Son rendement des actifs (ROA) est de 0,52 %, tandis que son rendement des capitaux propres (ROE) est de 9,07 %, au 30 juin 2021.]
Comparez cela à l’un des principaux assureurs-vie du secteur, China Life. China Life a un NPM de 7,73 %, un ROA de 1,55 % et un rendement des capitaux propres de 14,55 %.
La ligne de fond
Les compagnies d’assurance gagnent de l’argent grâce aux polices d’assurance qu’elles écrivent, en collectant les primes d’assurance. Ils investissent également ces primes dans le but de générer des rendements. Les compagnies d’assurance ont une variété de coûts, comme toutes les entreprises : les salaires, le loyer, etc., puis les réclamations d’assurance qu’elles paient lorsqu’un client a besoin d’une couverture d’assurance.
Quelle que soit la taille d’une entreprise, la marge bénéficiaire nette diffère d’un secteur à l’autre, selon la façon dont un assureur fait des affaires et gère ses dépenses. Comme pour toutes les analyses financières, la marge bénéficiaire nette n’est qu’une mesure à considérer. Pour vraiment comprendre la santé financière d’une entreprise, un individu doit examiner plusieurs aspects de l’entreprise.
Quels sont les différents types de marge bénéficiaire ?
Les différents types de marge bénéficiaire sont la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d’exploitation et la marge bénéficiaire nette. Les trois capturent un aspect différent de la structure des revenus/coûts d’une entreprise. La marge bénéficiaire brute se penche sur les ventes nettes moins le coût des marchandises vendues aux ventes nettes. La marge bénéficiaire d’exploitation compare le résultat d’exploitation au chiffre d’affaires. La marge bénéficiaire nette compare les bénéfices nets aux ventes nettes.
Qu’est-ce qu’une bonne marge bénéficiaire ?
Il n’y a pas de nombre spécifique qui soit considéré comme une bonne marge bénéficiaire. Chaque industrie et chaque secteur fonctionnent différemment les uns des autres, de sorte que les entreprises de différents secteurs auront des coûts différents. Par exemple, une entreprise technologique n’aura pas les mêmes coûts qu’une compagnie aérienne, de sorte que leurs marges bénéficiaires seraient radicalement différentes. Lors de la comparaison des marges bénéficiaires, il est important de comparer les entreprises du même secteur pour évaluer ce qui est considéré comme « bon ».
À quelle fréquence dois-je payer ma prime d’assurance ?
Selon le contrat que vous signez avec votre assureur, vous pouvez payer l’assurance mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Le choix appartient généralement à l’individu et vous pouvez choisir ce qui vous convient le mieux financièrement.