Que sont les NFT ? Un guide pour les investisseurs | Investir

La plupart des investisseurs n’ont probablement pas entendu parler de jetons non fongibles avant l’année dernière. C’est alors que les NFT ont explosé sur la scène, principalement sous la forme d’art numérique.

Les ventes ont atteint un record mensuel de près de 5 milliards de dollars en août 2021, selon les chiffres de l’agrégateur de données de l’industrie CryptoSlam. Les ventes se sont poursuivies par milliards avant de chuter fortement en juin avec la valeur des crypto-monnaies, qui sont souvent utilisées pour acheter ces jetons.

Comme les crypto-monnaies, les NFT sont authentifiés avec la technologie blockchain. Mais contrairement, disons, au Bitcoin (BTC), les NFT représentent la propriété de quelque chose de spécifique, comme une peinture numérique. Bien que les NFT puissent être achetés et vendus de la même manière qu’une sculpture pourrait être mise aux enchères, ils ne peuvent pas être échangés contre des biens et des services de la même manière que les crypto-monnaies comme le Bitcoin.

En matière d’investissement, le marché des NFT est loin d’être mature. Tous les investisseurs, sauf les plus spéculatifs, voudront peut-être rester à l’écart jusqu’à ce que le flou réglementaire se dissipe et que davantage d’utilisations réelles des NFT soient développées. En attendant, vous voudrez peut-être les considérer comme quelque chose d’amusant à collectionner qui, comme une collection de timbres, pourrait finir par valoir quelque chose un jour.

« Leur véritable valeur réside dans leur utilité sous-jacente et dans le fait qu’ils représentent la propriété », déclare Anthony Georgiades, associé général de la société de capital-risque technologique Innovating Capital. « Il y a tellement d’applications futures utiles de la technologie qui auront des implications pratiques pour les entreprises et les consommateurs. »

Voici quelques facteurs que les investisseurs doivent garder à l’esprit lorsqu’ils explorent les tenants et les aboutissants des NFT :

Les NFT sont des fichiers multimédias attachés à un jeton numérique spécifique qui peuvent être suivis et vérifiés sur une blockchain, explique Jeff Davis, fondateur de Cap3 Collective, une organisation lancée plus tard ce mois-ci qui financera des projets Web basés sur la blockchain.

« Dans les termes les plus élémentaires, les NFT sont le mécanisme qui facilite la propriété vérifiable de la propriété numérique », déclare Walker Holmes, vice-président de la plate-forme métavers MetaTope. « Alors que nous continuons à évoluer vers un monde plus numérique, nous verrons des actes, des titres, des billets, des cartes d’identité et bien plus encore représentés par des NFT et vérifiés sur la blockchain. »

Créés avec des contrats intelligents qui attribuent la propriété et permettent les transferts, les NFT sont achetés et vendus sur des marchés en ligne, certaines plates-formes permettant la propriété fractionnée – utile car les jetons peuvent coûter des dizaines de milliers de dollars chacun.

Les œuvres d’art numériques ne sont qu’un cas d’utilisation des NFT, mais elles ont été populaires, créant un modèle plus démocratique de vente d’art.

« Les galeries d’art et les maisons de vente aux enchères ont été les teneurs de marché du monde de l’art – où les musées, les collectionneurs et les artistes vont acheter et vendre de l’art », explique Sarah McDaniel, responsable de l’équipe des ressources artistiques de Morgan Stanley Wealth Management. « Les NFT et leurs marchés perturbent ce processus en permettant à davantage d’artistes d’aller directement sur le marché et de vendre directement aux acheteurs. »

Ces jetons peuvent également permettre aux artistes de gagner plus facilement des redevances chaque fois que leur art est vendu.

Mais les artistes ne devraient pas s’attendre à des gains exceptionnels simplement parce qu’ils publient un NFT, déclare Richard Gardner, PDG de Modulus Global, qui fournit des logiciels financiers aux maisons de courtage et aux commerçants professionnels.

« Surtout compte tenu du climat économique actuel et de la tendance à la baisse du marché NFT, vous ne pouvez pas sérieusement vous attendre à monétiser à six chiffres à moins que vous n’apportiez votre propre puissance vedette à la table », dit-il.

Étant donné que les NFT sont souvent achetés et vendus avec des crypto-monnaies, la volatilité peut se transformer en jetons non fongibles. Par exemple, si vous avez acheté une œuvre d’art numérique en utilisant une unité d’Ether (ETH), la devise du réseau Ethereum, à la mi-mars au taux de change alors, environ 3 500 $, le même art le lundi vaudrait moins que 2 000 $, en supposant qu’il n’y a pas d’autres changements que ceux du taux de change.

Bien sûr, il existe d’autres raisons d’acheter de l’art que des fins d’investissement, donc les inquiétudes concernant la volatilité de la crypto-monnaie peuvent être sans objet pour vous.

Mais pour les investisseurs, cela et d’autres influences entrent en jeu.

La première chose que les personnes qui souhaitent acheter des NFT doivent savoir est que ce type d’investissement est hautement spéculatif, ce qui signifie qu’il est risqué, selon Grant Powell, fondateur de Curios, une plate-forme NFT-as-a-service.

Les risques liés à l’investissement NFT incluent les NFT imitateurs se faisant passer pour des jetons populaires ou des sites frauduleux qui tentent d’inciter les acheteurs potentiels à connecter leurs portefeuilles pour voler la crypto-monnaie et les NFT, déclare Stephen Sikes, directeur de l’exploitation de la plateforme d’investissement Public.com.

« Recherchez des vendeurs vérifiés sur les places de marché pour éviter les escroqueries », déclare Sikes.

Il existe un risque que même des places de marché NFT réputées soient piratées. Omer Amsel, directeur de la gestion des produits avec la plate-forme de sécurité des actifs numériques Fireblocks, recommande de transférer les NFT achetés dans des portefeuilles sécurisés, sauf si vous retournez les jetons rapidement.

Les investisseurs doivent se renseigner sur comment et où acheter des NFT, les antécédents et la puissance vedette de leurs créateurs avant un projet NFT, comment vérifier la propriété et comment garder un portefeuille sécurisé. Les outils et les étapes pour effectuer des achats en toute sécurité consistent à vérifier si les marchés sont associés à des protocoles de sécurité, à rechercher des créateurs ou des vendeurs de NFT, à se méfier des avocats qui demandent des informations privées, à vérifier les transactions précédentes ou à utiliser des solutions technologiques spécifiques qui peuvent évaluer la rareté d’un NFT.

« Passez un bon mois à apprendre les meilleures pratiques et à vous faire une idée du terrain avant de dépenser un sou », déclare Davis.

Joshua Hong, fondateur de l’application Web basée sur la blockchain Synesis One, affirme que l’aspect le plus important de l’investissement dans les NFT est également le plus difficile : analyser l’utilité et la communauté derrière un jeton particulier.

L’une des raisons pour lesquelles il est si important de rechercher qui est derrière un projet NFT est que la valeur marchande d’un NFT est généralement déterminée par les liens étroits et les interactions entre les créateurs, les supporters, les fans, les acheteurs et les vendeurs, explique Hong.

En d’autres termes, la communauté est importante lorsque l’on envisage d’investir dans les NFT.

« Des communautés fortes génèrent beaucoup de valeur en ce qui concerne les NFT », déclare Amsel. « Des projets de premier ordre comme Doodles, Cool Cats, Apes et Art Blocks ont énormément de succès. Ce sont les types de projets qui passionnent les gens, et ce ne sont pas seulement les HODLers qui sont excités, mais aussi les gros fonds de capital-risque comme nous continuons à voir l’argent institutionnel coule dans l’espace. »

Les investisseurs crypto à long terme qui « tiennent le coup pour la vie », ou HODLers, pensent que la crypto-monnaie remplacera éventuellement le système monétaire actuel et prévoient d’acheter et de conserver indéfiniment. D’autres suivent une stratégie de diversification similaire à celle qu’ils utilisent avec leur portefeuille de placement traditionnel.

Si vous décidez d’investir, ne dépensez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, choisissez une approche qui convient à votre style d’investissement et respectez-la.

« Certaines personnes n’investissent que dans des NFT avec une utilité à long terme et prévoient de tenir pendant des années, tandis que d’autres achètent un projet artistique en vogue aujourd’hui et chercheront à retourner demain pour un profit rapide », déclare Davis.

Il existe un type de risque qui mérite sa propre section : le risque réglementaire. Bien que les NFT aient beaucoup en commun avec les actions, ils n’ont pas été officiellement déclarés titres et peuvent finir par être considérés comme des marchandises.

« Le marché aux États-Unis continue d’essayer de deviner quelle est la réglementation en payant des avocats coûteux pour interpréter les plus de 80 actions d’application (crypto) qui ont eu lieu jusqu’à présent par la Securities and Exchange Commission », a déclaré Arry Yu, président de le Cascadia Blockchain Council de la Washington Technology Industry Association.

Gardner met en garde contre l’entrée sur le marché NFT en ce moment car l’environnement réglementaire des actifs numériques est en pleine mutation.

« Les règles à venir pourraient très bien changer le fonctionnement de l’industrie au cours des 12 à 24 prochains mois », a-t-il déclaré.

Alors que la plupart des NFT sont aujourd’hui liés à l’art numérique, l’avenir de ces types de jetons réside dans leur utilité en tant qu’actifs financiers pouvant fournir un revenu passif ou le droit de participer à une adhésion ou à un acte, déclare Hong.

« Les NFT sont l’avenir », déclare Reeve Collins, co-fondateur de la plateforme NFT BLOCKv. « Il y aura de nombreuses applications pour eux, et ils feront partie intégrante de nos vies numériques. »

Mais pour l’instant, Collins soutient que les premiers NFT sans réelle utilité devraient être considérés comme des objets de collection plutôt que comme des investissements. Au lieu de cela, il recommande d’investir dans des entreprises développant la technologie NFT.

« Ce premier boom du NFT était une question de spéculation et de jeu, d’achat d’un actif à un prix bas, d’espoir d’appréciation et de vente », dit-il. « Bien que ce soit très amusant, et parfois même addictif, à mon avis, ce n’est pas un investissement. Choisir l’image dans laquelle investir pour le moment ne devrait être fait que pour le divertissement par rapport à un objectif d’appréciation des actifs à long terme. »

Oui et non. Oui, si vous voulez avoir un passe-temps amusant à collectionner. Non – ou du moins pas encore – si vous voulez faire autre chose que des investissements hautement spéculatifs.

Si vous êtes dans ce dernier cas, envisagez peut-être de réserver une petite partie de votre portefeuille pour investir dans NFT de la même manière que vous pourriez penser aux penny stocks.

« En fin de compte, à l’instar des conseils que les conseillers en art donnent à leurs clients, il est important d’acheter ce que vous aimez et ce qui vous passionne », déclare Amsel. « Trouvez une communauté de créateurs en qui vous croyez et soutenez-les. Gardez le cap dans le temps, gardez une oreille attentive et vous pourriez vous retrouver avec une collection NFT assez précieuse en conséquence. »