Quarles terminera son rôle de chien de garde en chef des banques de Wall Street
(Bloomberg) – Le vice-président de la Réserve fédérale chargé de la supervision, Randal Quarles, sera démis de ses fonctions de principal chien de garde des prêteurs de Wall Street après l’expiration officielle de son titre cette semaine.
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L’industrie s’attendait largement à ce que Quarles reste effectivement à la tête du comité de surveillance de la banque centrale, même sans le titre de vice-président. Mais le conseil d’administration a plutôt décidé de ne pas laisser un seul gouverneur prendre cette position, selon un communiqué.
Bien que les groupes progressistes et les législateurs démocrates aient peut-être préféré voir le gouverneur Lael Brainard prendre le relais, ils peuvent voir leur gouverneur le moins préféré être mis à l’écart. Quarles, qui siège au conseil des gouverneurs de la Fed, partagera désormais les responsabilités de surveillance avec Brainard, le seul démocrate du conseil qui a plus d’ancienneté à la Fed, et la gouverneure Michelle Bowman.
« À la lumière de l’expiration du mandat du vice-président, il ne présidera plus le comité de supervision et de réglementation », a déclaré la Fed. Le comité se réunira « sans présidence », et seules les questions sur lesquelles tous les membres peuvent se mettre d’accord seront transmises à l’ensemble du conseil d’administration, selon le communiqué publié en prévision des questions susceptibles d’être soulevées mercredi lorsque les quatre terme d’un an expire.
Le président Joe Biden n’a pas encore nommé de candidat au poste de vice-président pour la supervision, qui serait également soumis à la confirmation du Sénat. Retarder la nomination du remplacement de Quarles n’a pas seulement signifié que les démocrates ont été largement incapables de réaliser leur programme pour les banques de Wall Street, mais ils ont également fait face à un blocage favorable à l’industrie. Le chef de la supervision bancaire de la Fed est le régulateur avec la plus longue portée dans les plus grands prêteurs américains.
La décision sur le vice-président est également liée à la décision de Biden de nommer Jerome Powell pour un deuxième mandat en tant que président, et les démocrates qui examinent Powell peuvent approuver la destitution de la présidence de Quarles. Les conseillers du président envisagent une recommandation selon laquelle le président renomme Powell et nomme Brainard comme principal régulateur, a précédemment rapporté Bloomberg.
Quarles n’a pas dit combien de temps il resterait à la Fed en tant que gouverneur, mais il devrait servir jusqu’en décembre. Des amis républicains proches de Quarles lui ont demandé de rester jusqu’en 2022, ont déclaré des personnes familières avec les discussions, mais il ne s’est engagé à rien au-delà de la fin de cette année.
La présence de Quarles, une personne nommée par Trump qui a suscité la colère de progressistes comme la sénatrice Elizabeth Warren pour avoir assoupli les règles de Wall Street, a posé un défi à Biden. Powell – également confronté à la pression des démocrates autour des récents scandales commerciaux impliquant des responsables de la Fed – a pris la chaleur en tant qu’allié fidèle de Quarles.
Cependant, Powell a déclaré récemment qu’il continuerait à laisser le prochain vice-président prendre la direction des questions réglementaires, même si ce successeur est plus méfiant à l’égard du secteur financier.
Quarles a indiqué qu’il terminerait son mandat à la tête du Conseil international de stabilité financière, qui se termine en décembre, lui permettant également d’assister à la réunion de politique monétaire de la Fed.
Une grande partie du temps de Quarles au cours des deux dernières années a été occupée par les mesures d’urgence prises par la Fed pour amortir le coup de Covid-19 sur l’économie, notamment en assouplissant certaines contraintes réglementaires à Wall Street. Au cours de cette période, il est souvent diffusé dans des conférences numériques depuis la vaste bibliothèque de sa maison de l’Utah, où il a passé une grande partie de la pandémie.
Bien que son FSB ait publié cette semaine des recommandations sur la façon de réviser les fonds du marché monétaire, d’autres priorités – y compris son travail pour terminer un ensemble important de contrôles de capitaux déjà convenus au niveau international – restent en suspens. Pour l’instant, ces efforts seront dirigés par consensus et repris par son éventuel successeur vice-président.
« Des problèmes techniques vraiment importants sont en suspens car tout ce que la Fed touche en ce moment sera qualifié de libéralisation des règles de capital des grandes banques », a déclaré Karen Shaw Petrou, associée directrice de la société de recherche de Washington Federal Financial Analytics.
Les observateurs de la Fed s’attendent à ce que l’administration Biden regroupe plusieurs candidats pour refaire le leadership de la banque centrale. Jusqu’à présent, Powell est largement considéré comme le favori pour conserver sa présidence.
Le travail de supervision est « d’une importance primordiale », a déclaré Satish Kini, un associé qui dirige le groupe bancaire chez Debevoise & Plimpton. Le successeur de Quarles « donnera le ton et l’agenda de la Réserve fédérale sur la réglementation bancaire, le risque systémique et d’autres problèmes », et l’installation d’un candidat progressiste pourrait signifier de nouvelles positions dures sur les fusions bancaires, les crypto-monnaies et la réglementation des entreprises de technologie financière.
(Mises à jour avec les attentes de l’industrie, les plans de Quarles commençant au deuxième paragraphe.)
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