Quand votre entreprise a besoin d’argent : les investisseurs providentiels

Si votre entreprise en croissance a besoin de capitaux mais que vos ressources personnelles sont exploitées, ne désespérez pas. Vous pouvez faire confiance aux investisseurs providentiels. Selon l’Angel Capital Association, les investisseurs providentiels versent chaque année environ 25 milliards de dollars dans 70 000 entreprises. La plupart des investissements sont réalisés dans des entreprises en démarrage ou en phase de démarrage.

Anges : qui sont ces gens ?

Les investisseurs providentiels actifs sont un mélange de riches actifs et de riches retraités. Beaucoup sont eux-mêmes entrepreneurs. Certains se lancent dans des investissements privés, tandis que d’autres gèrent leur argent à temps plein. Comme les entreprises dans lesquelles ils investissent, les investisseurs providentiels sont de toutes formes et de toutes tailles.

Les anges sont divers, mais ils ne sont pas toujours banals. Ce serait une erreur de faire du porte-à-porte pour vendre les actions de votre entreprise. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles strictes concernant la vente d’actions d’une société privée à des investisseurs providentiels. Dans de nombreux cas, un propriétaire d’entreprise ne devrait accepter les investissements que de personnes répondant à la définition d’un investisseur qualifié, à savoir une personne ayant une valeur nette d’au moins 1 million de dollars ou un revenu annuel de plus de 200 000 $ (300 000 $ si marié). Il y a de nombreuses considérations à prendre en compte pour trouver un ange, alors vérifiez auprès d’un avocat en valeurs mobilières qualifié avant d’accepter un investissement de quiconque.

Trouvez votre coin de paradis

Même si un investisseur providentiel peut vivre juste à côté, la plupart préfèrent passer sous le radar. Commencez toute chasse aux anges en réseautant par l’intermédiaire de vos conseillers juridiques ou financiers. Ces professionnels savent généralement qui sont les joueurs et où ils se cachent. D’autres propriétaires d’entreprise sont également une bonne source de prospects et de présentations : il y a probablement des centaines d’entrepreneurs dans votre ville qui se sont associés à des investisseurs providentiels dans le passé.

Heureusement, trouver des anges commence à devenir un peu plus facile car ils rejoignent des clubs ou des réseaux. Une nouvelle association industrielle de groupes providentiels a même vu le jour, appelée Angel Capital Association (ACA). L’ACA garde un œil sur les groupes d’investisseurs providentiels et estime qu’il y en a 250 dans tout le pays.

Faire acte de foi

Bien que trouver un partenaire providentiel puisse être difficile, vivre avec un peut être encore plus difficile. Avant de vous lancer dans un accord, assurez-vous que l’ajustement est bon. Le mauvais investisseur providentiel peut être un partenaire embêtant. Une fois que vous prenez l’argent d’un ange, soyez prêt à fournir des rapports réguliers et écoutez attentivement les conseils offerts. Et ils volonté offrir des conseils. Un investisseur providentiel s’attend souvent à devenir votre partenaire commercial et peut même vouloir jouer un rôle actif dans l’entreprise. Plus votre entreprise dépend de l’argent de cette personne, plus elle surveillera de près chacun de vos mouvements.

Bien sûr, un investisseur curieux peut être une malédiction ou une bénédiction, selon la façon dont vous développez la relation. Travaillez avec vos investisseurs pour profiter de leur sagesse et de leur soutien. Heureusement, les investisseurs providentiels ont tendance à investir dans les secteurs qu’ils connaissent le mieux. Un cadre logiciel à la retraite investira principalement dans les logiciels. Utilisez cela à votre avantage en vous connectant avec des investisseurs providentiels qui peuvent apporter leur expertise à vos défis commerciaux.

Qu’y a-t-il pour les anges ?

Ne vous y trompez pas, tous les anges investissent pour une seule raison principale : augmenter leur richesse. Leur argent n’est pas gratuit. Ils s’attendront à un retour important à long terme. Beaucoup attendront quatre ou cinq ans pour récupérer leur argent, mais d’ici là, ils s’attendent à un retour de deux ou trois fois leur investissement initial.

Même si ce n’est pas clair pour vous au début, un ange sera toujours à la recherche d’une stratégie de sortie, et c’est votre travail d’en fournir une. Le capital providentiel est flexible mais cher. Même si les anges vous donneront plusieurs années pour générer un rendement, ils s’attendront à être bien récompensés pour leur patience. Des taux de rendement au nord de 30 % composés par an ne sont pas des cibles rares.

Maximiser la valeur

La partie la plus difficile de toute négociation providentielle est probablement la définition de l’évaluation de votre entreprise. Combien vont-ils investir et quelle participation dans votre entreprise allez-vous abandonner ? Il n’est pas rare que les deux parties soient mécontentes du résultat final de cette négociation. Une façon de satisfaire tout le monde est de faire peser un tiers sur le processus d’évaluation. Des consultants professionnels en évaluation d’entreprise sont disponibles pour vous aider dans ce processus, mais il existe également des outils financiers pour vous aider à surmonter cet épineux problème.

Une solution qui porte bien son nom est un prêt relais. Cette structure financière permet à un investisseur providentiel de prêter du capital à l’entreprise, puis de convertir ce prêt en actions à une date future (et une évaluation future). En règle générale, le prêt est converti lorsqu’un investisseur plus important se joint à nous. L’ange reçoit la même évaluation, ou légèrement meilleure, que le nouvel investisseur. Cela fonctionne mieux lorsque l’entreprise a l’intention de rechercher du capital-risque institutionnel ou du capital-investissement.

Aller au paradis

Trouver un investisseur providentiel peut être un excellent moyen de mettre un pied dans le pool de capital-investissement, mais ce n’est pas un passage automatique au paradis financier. Heureusement, l’investissement providentiel n’est pas nouveau et vous n’avez pas besoin d’avoir peur du processus. Après tout, les investisseurs providentiels existent depuis que Christophe Colomb a convaincu la reine Isabelle I d’Espagne de payer le voyage en Amérique. Avec du bon sens et des conseils juridiques judicieux, un investisseur providentiel peut vous aider à transformer une entreprise risquée en un riche voyage de découvertes.