Produits et abonnements de fitness connectés

Peloton Interactive Inc. (PTON) est une entreprise de fitness qui fournit une plateforme de fitness interactive. Il propose des équipements d’exercice connectés, notamment des vélos stationnaires, des tapis roulants, des poids libres, des accessoires de fitness connexes et des vêtements de marque. Son équipement se connecte à la plate-forme interactive en ligne de l’entreprise, permettant aux utilisateurs de participer à des cours de fitness en direct ou à la demande et de suivre une gamme de mesures de fitness. Peloton génère des revenus grâce à la vente de ses produits de fitness et aux frais d’abonnement pour l’adhésion à sa plateforme interactive numérique.

Peloton opère dans un environnement hautement concurrentiel dans lequel il est en concurrence avec des clubs de fitness ainsi qu’avec des entreprises qui proposent des cours de fitness en studio, des équipements de fitness à domicile et des applications de santé et de bien-être. Certains de ses principaux concurrents incluent Life Fitness, Soul Cycle du groupe Equinox, Nordic Track, Echelon et Bowflex.

Les finances du peloton

Peloton a annoncé le 8 février 2022 les résultats financiers du deuxième trimestre de son exercice 2022 (AF), la période de trois mois se terminant le 31 décembre 2021. La société a déclaré une perte nette de 439,4 millions de dollars, une détérioration significative par rapport au bénéfice net de 63,6 millions de dollars enregistré au trimestre de l’année précédente. Les revenus du trimestre ont augmenté de 6,5 % d’une année sur l’autre (YOY) pour atteindre 1,1 milliard de dollars. Le coût des revenus et les dépenses d’exploitation de Peloton ont augmenté à un rythme beaucoup plus rapide que les revenus, pesant sur les bénéfices de l’entreprise et contribuant à la perte nette. Le bénéfice brut de la société, qui est utilisé comme indicateur de rentabilité pour ses différents segments d’activité, a chuté de 34,0 % pour s’établir à 280,2 millions de dollars.

Peloton a déclaré que la croissance de ses revenus au cours de son deuxième trimestre fiscal était principalement due à la hausse des revenus d’abonnement ainsi qu’aux contributions de Precor, un fournisseur mondial d’équipements de fitness commerciaux avec une importante présence manufacturière aux États-Unis que la société a acquise en avril 2021. Ces contributions positives aux revenus ont été en partie compensées par une baisse des ventes des produits de fitness connectés de la société. Cependant, les chiffres des ventes de produits de fitness connectés de ce trimestre ont été difficiles à comparer avec les fortes ventes du trimestre de l’année précédente. Peloton a déclaré avoir terminé le trimestre avec environ 2,8 millions d’abonnements de fitness connectés, reflétant une croissance de 66 % en glissement annuel.

Segments d’activité de Peloton

Peloton a deux segments d’activité déclarables : les produits de fitness connectés et les abonnements. Il fournit une ventilation du chiffre d’affaires et de la marge brute pour chacun de ces segments.

Produits de fitness connectés

Le segment des produits de fitness connectés génère des revenus de la vente des divers produits de fitness connectés de Peloton, notamment ses vélos stationnaires, ses tapis roulants et ses poids libres. Elle tire également des revenus des accessoires de fitness et des vêtements de marque connexes, des services de livraison et d’installation et des accords de garantie prolongée. Les revenus du segment ont chuté de 8,5 % en glissement annuel à 796,4 millions de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2022. Le bénéfice brut a chuté de 83,4 % par rapport au trimestre de l’année précédente à 51,0 millions de dollars. Les revenus et la marge brute du segment Connected Fitness Products représentent respectivement environ 70 % et 18 % des revenus totaux et de la marge brute totale de Peloton.

Abonnement

Le segment Abonnement génère principalement des revenus provenant des frais d’abonnement mensuels à la plateforme de fitness interactive en ligne de Peloton, qui propose des cours de fitness en direct et à la demande et permet aux utilisateurs de suivre diverses mesures de fitness au fil du temps. Les revenus du segment ont augmenté de 73,3 % en glissement annuel pour atteindre 337,5 millions de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2022. Le bénéfice brut a augmenté de 95,1 % par rapport au trimestre de l’année précédente pour atteindre 229,3 millions de dollars. Les revenus d’abonnement représentent environ 30 % des revenus de l’entreprise, tandis que le bénéfice brut d’abonnement représente environ 82 % du bénéfice brut total de Peloton.

Développements récents de Peloton

Le 8 février 2022, Peloton a fait un certain nombre d’annonces majeures concernant une restructuration importante de ses activités afin de positionner l’entreprise pour une croissance à long terme et une voie claire pour générer des bénéfices constants. La société a déclaré que John Foley quitterait ses fonctions de directeur général (PDG) et deviendrait le nouveau président exécutif de la société. Barry McCarthy, qui a occupé des postes de direction chez Spotify et Netflix, a été nommé nouveau PDG et président de Peloton, à compter du 9 février 2022. Le changement de PDG était l’une des transitions de direction annoncées et des changements au conseil d’administration.

De plus, Peloton a annoncé qu’il réduirait ses effectifs mondiaux d’environ 2 800 postes. La société a déclaré que les postes de l’entreprise seraient réduits d’environ 20%. Peloton a également déclaré qu’il réduirait ses empreintes de fabrication et de livraison et réduirait ses dépenses en capital prévues en 2022 d’environ 150 millions de dollars.