Prix ​​des matières premières et mouvements des devises

Les traders de forex professionnels savent depuis longtemps que le trading de devises nécessite de regarder au-delà du monde des changes. Les devises sont influencées par de nombreux facteurs, notamment l’offre et la demande, la politique, les taux d’intérêt, la spéculation et la croissance économique. Plus précisément, étant donné que la croissance économique et les exportations sont directement liées à l’industrie nationale d’un pays, il est naturel que certaines devises soient fortement corrélées aux prix des matières premières.

Les trois devises qui ont les corrélations les plus étroites avec les matières premières sont le dollar australien, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais. D’autres devises sont également affectées par les prix des matières premières mais ont une corrélation plus faible que les trois ci-dessus, comme le franc suisse et le yen japonais, qui ont tendance à augmenter lorsque les prix des matières premières baissent.

Savoir quelle devise est corrélée à quelle matière première peut aider les traders à comprendre et à prévoir certains mouvements du marché. Ici, nous examinons les devises corrélées avec le pétrole et l’or, et vous montrons comment vous pouvez utiliser ces informations dans votre trading.

Le pétrole et le dollar canadien

Le pétrole est l’une des nécessités de base du monde. Au moins pour l’instant, la plupart des gens dans les pays développés ne peuvent pas vivre sans. . En tant qu’exportateur net de pétrole, le Canada est gravement touché par la baisse des prix du pétrole, tandis que le Japon, un grand importateur net de pétrole, a tendance à profiter de la baisse du pétrole.

Au jour le jour, la corrélation entre le pétrole et le dollar canadien peut se rompre, mais sur le long terme elle a été forte, car la valeur du dollar canadien a de bonnes raisons d’être sensible au prix du pétrole. Le Canada était le quatrième producteur de pétrole brut au monde en 2020, et la taille des réserves de pétrole du Canada est la troisième au monde.

Le graphique ci-dessous montre la relation positive entre le pétrole (ligne bleue) et le CAD/USD (USD/CAD inversé, comme indiqué par « 1/USDCAD » sur le graphique ci-dessous ; ligne rouge/verte). Le prix du pétrole agit en fait comme un indicateur avancé de l’action des prix du CAD/USD dans certains cas.

Étant donné que l’instrument négocié sur le forex est l’USD/CAD, lorsque les prix du pétrole montent, l’USD/CAD baisse et lorsque les prix du pétrole baissent, l’USD/CAD augmente.

Un jeu pétrolier attractif : CAD/JPY

A l’autre extrémité du spectre se trouve le Japon, qui importe la quasi-totalité de son pétrole. Le manque de sources d’énergie nationales du Japon et son besoin d’importer de grandes quantités de pétrole brut, de gaz naturel et d’autres ressources énergétiques le rendent particulièrement sensible aux variations des prix du pétrole.

Du point de vue des exportateurs/importateurs nets de pétrole, la paire de devises en tête de liste des devises à négocier pour exprimer une opinion sur les prix du pétrole est le dollar canadien par rapport au yen japonais. Le graphique ci-dessous illustre la corrélation étroite entre les prix du pétrole (ligne bleue) et CAD/JPY (ligne rouge/verte). Les prix du pétrole ont tendance à être l’indicateur avancé de l’action des prix CAD/JPY, souvent avec un retard.

Bien que la corrélation ne soit pas parfaite, les mouvements haussiers majeurs du pétrole (bleu) sont généralement suivis d’une hausse du CAD/JPY, et les baisses du pétrole sont généralement suivies d’une baisse du CAD/JPY.

Viser l’or

Le trading du dollar australien (AUD) peut également être considéré comme un proxy pour le trading de l’or à bien des égards. En tant que cinquième producteur mondial d’or en 2020 (et aussi haut que le deuxième ces dernières années), le dollar australien a une forte corrélation positive avec le métal précieux.

D’une manière générale, cela signifie que lorsque les prix de l’or augmentent (ligne bleue), le dollar australien (ligne rouge/verte) s’apprécie également.

La proximité de la Nouvelle-Zélande avec l’Australie fait de l’Australie une destination privilégiée pour les marchandises néo-zélandaises exportées. Par conséquent, la force de l’économie néo-zélandaise est étroitement liée à celle de l’économie australienne, ce qui explique pourquoi le NZD/USD et l’AUD/USD partagent également une corrélation positive élevée.

Une corrélation plus faible, mais toujours importante, est celle des prix de l’or et du franc suisse (CHF). La neutralité politique du pays et le fait que sa monnaie était adossée à l’or ont fait du franc la monnaie de choix en période d’incertitude politique. Bien que la relation se soit parfois rompue, le CHF a tendance à augmenter lorsque l’or monte et à baisser lorsque l’or baisse.

Le graphique suivant montre le CHF/USD (USD/CHF inversé ; ligne rouge/verte) par rapport au prix de l’or (ligne bleue).

Trading de devises en complément du trading de pétrole ou d’or

Pour les traders de matières premières chevronnés, il peut également être intéressant de considérer le trading de devises comme une alternative ou un complément au trading de matières premières. En plus de pouvoir capitaliser sur des perspectives similaires (pétrole plus élevé, par exemple), les traders peuvent également gagner des intérêts en détenant des devises à taux d’intérêt plus élevé.

Lorsque nous négocions des devises, nous traitons avec des pays, et les pays ont des taux d’intérêt. Par exemple, entre 2016 et 2018, le taux d’intérêt australien était supérieur au taux d’intérêt américain. Par conséquent, l’achat de l’AUD/USD après le creux de l’or fin 2015 aurait non seulement produit un gain en capital car l’or et la valeur de l’AUD/USD augmentaient, mais le trader aurait perçu des intérêts pour chaque jour où la position longue AUD/USD était détenue. .

Dans le même ordre d’idées, si vous vendiez l’AUD/USD à découvert pour exprimer une vision courte de l’or, vous finiriez par payer des intérêts chaque jour.

Si vous êtes un trader de matières premières à la recherche d’un peu de changement, les devises de matières premières telles que l’AUD/USD et le CAD/JPY offrent des opportunités qui méritent d’être étudiées.

La ligne de fond

Si vous souhaitez échanger des devises sur matières premières, la meilleure façon d’utiliser les prix des matières premières dans votre trading est de toujours garder un œil sur les mouvements sur les marchés du pétrole ou de l’or et l’autre sur le marché des devises. En raison de l’impact légèrement retardé de ces mouvements sur le marché des devises, il existe généralement une opportunité de superposer un mouvement plus large qui se produit sur le marché des matières premières à celui du marché des devises. Il ne fait jamais de mal d’être mieux informé sur les prix des matières premières et sur la façon dont ils entraînent les mouvements de devises.