Pourquoi ne pas acheter avant le dividende et ensuite revendre ?
Acheter des actions d’une action juste avant que son dividende ne soit payé et la revendre juste après, en théorie, semble être une bonne stratégie d’investissement – en réalité, ce n’est souvent pas le cas. L’acheteur recevrait le dividende, mais l’action perdrait de la valeur du montant du dividende. Pourquoi le cours des actions baisse-t-il juste après le versement du dividende ? Parce que les marchés actualisent généralement le prix d’une action d’un montant correspondant après que les actionnaires ne peuvent plus recevoir le dividende.
Points clés à retenir
- Les dividendes sont des distributions d’une partie des bénéfices d’une entreprise versées aux actionnaires.
- Lorsqu’une action devient ex-dividende, le prix de l’action chute souvent d’un montant similaire.
- Le marché ajuste effectivement le cours de l’action pour refléter les bénéfices distribués aux investisseurs.
L’effet dividende
Un dividende est une distribution d’une partie des bénéfices d’une entreprise versée à une catégorie d’actionnaires sous forme d’espèces, d’actions ou d’autres biens. C’est une part des bénéfices de l’entreprise et une récompense pour ses investisseurs.
Pour de nombreux investisseurs, les dividendes sont un élément majeur de l’actionnariat. Les investisseurs à long terme cherchent à détenir des actions pendant des années et les dividendes peuvent aider à compléter leurs revenus. Les dividendes peuvent être le signe qu’une entreprise se porte bien. C’est pourquoi le prix d’une action peut augmenter immédiatement après l’annonce d’un dividende.
Cependant, à la date ex-dividende, la valeur de l’action chutera inévitablement. La valeur de l’action chutera d’un montant correspondant à peu près au montant total versé en dividendes. Le prix du marché a été ajusté pour tenir compte des revenus qui ont été retirés de ses livres.
Cette perte de valeur n’est bien sûr pas permanente. Le dividende ayant été comptabilisé, l’action et l’entreprise iront de l’avant, pour le meilleur ou pour le pire. Les actionnaires à long terme ne sont généralement pas affectés. Le chèque de dividendes qu’ils viennent de recevoir compense la perte de valeur marchande de leurs actions.
Les dividendes sont imposables. Ils doivent être réclamés comme revenu imposable dans la déclaration de revenus de l’année suivante.
Day Traders et capture de dividendes
Malgré les inconvénients dont nous venons de parler, il existe un groupe de traders qui sont prêts à assumer les risques liés à cette stratégie de dividende : les day traders. Le day trading consiste à effectuer des dizaines de transactions en une seule journée afin de profiter de l’action des prix du marché intrajournalier.
Les day traders utiliseront ce qu’on appelle la stratégie de capture des dividendes, ou une variante de celle-ci, pour réaliser des bénéfices rapides en détenant des actions juste assez longtemps pour capturer le dividende que l’action verse. La stratégie nécessite la capacité d’entrer et de sortir rapidement du commerce pour prendre des bénéfices et clôturer le commerce afin que les fonds puissent être disponibles pour le prochain commerce.
Étant donné que les day traders tentent de profiter de petits mouvements de prix à court terme, il est difficile de gagner de grosses sommes avec cette stratégie sans commencer avec de gros capitaux d’investissement. Les gains potentiels de chaque transaction seront généralement faibles.
Comment fonctionne la capture des dividendes ?
Le terme capture de dividendes fait référence à une stratégie d’investissement qui se concentre sur l’achat et la vente d’actions versant des dividendes. Il s’agit d’une stratégie axée sur le timing utilisée par un investisseur qui achète une action juste avant sa date ex-dividende ou de réinvestissement pour capter le dividende.
Quel est le rendement sur la capture de dividendes ?
Le rendement sur la capture des dividendes est le rendement réel que vous obtenez après prise en compte des impôts et des coûts de transaction. Il est calculé en soustrayant tous les coûts de transaction et l’impôt (où les dividendes capturés via cette stratégie sont imposés au taux de dividendes ordinaires supérieur par rapport au taux de dividendes éligibles inférieur) du dividende que la société verse.
Combien de temps dois-je posséder une action pour percevoir le dividende ?
Pour percevoir le dividende d’une action, vous devez posséder l’action au moins deux jours avant la date d’enregistrement et détenir les actions jusqu’à la date de détachement.
L’essentiel
Bien qu’acheter des actions juste avant la date du dividende, puis les revendre puisse sembler être une bonne stratégie à première vue, ce n’est souvent pas le cas. Essentiellement, l’investisseur atteindrait probablement le seuil de rentabilité en raison de la baisse de la valeur des actions après la date ex-dividende. Les acheteurs devraient également payer des impôts sur le dividende.