Petit-déjeuner de Wall Street : des sanctions plus sévères

Sanctions plus sévères

Weekend Bite, une série Seeking Alpha Original : Zach Stein, directeur des investissements chez Carbon Collective, se joint à nous cette semaine pour présenter l’ETF ESG récemment lancé – l’ETF Carbon Collective Climate Solutions US Equity (CCSO). De plus, Kim Khan récapitule la réunion du FOMC et discute de ce qu’il faut surveiller la semaine prochaine avec Catalyst Watch.

Les États membres de l’Union européenne se précipitent pour achever le huitième cycle de sanctions contre Moscou à la suite d’une escalade de sa guerre en Ukraine. Vladimir Poutine a annoncé cette semaine une « mobilisation partielle » qui enrôlera jusqu’à 300 000 soldats, alors que le vote vient de commencer pour annexer les quatre régions de Louhansk, Donetsk, Kherson et Zaporizhzhia, qui représentent environ 15% du territoire ukrainien. Les référendums doivent se dérouler de vendredi à mardi et pourraient être utilisés par la Russie pour justifier de nouvelles escalades pour défendre ses provinces nouvellement constituées.

Instantané: De nombreuses mesures sont proposées dans le dernier paquet de sanctions de l’UE, mais il pourrait être difficile de trouver un consensus entre les 27 membres du bloc. Les sanctions comprennent la suppression d’un plus grand nombre de banques russes du système de paiement international SWIFT, ainsi que le ciblage des industries russes de la technologie, de la cybersécurité et des logiciels. D’autres idées sur la table pourraient être centrées sur l’interdiction des importations de produits de luxe et de diamants, mais la sanction la plus percutante et la plus controversée serait peut-être d’imposer un plafond de prix au pétrole russe.

Les détails sont encore en discussion, mais le plan vise à plafonner les prix à un niveau proche du coût de la production russe pour ébranler les finances du Kremlin. Pour ce faire, l’Europe limiterait la disponibilité des services de transport et d’assurance aux chargeurs qui acceptent de respecter le prix plafond (~95 % de la flotte mondiale de pétroliers est couverte par l’International Group of P&I Clubs à Londres et des sociétés basées en Europe continentale ). Une autre proposition consiste à limiter l’utilisation des services financiers américains qui pourraient bénéficier du programme, mais beaucoup sont sceptiques quant à son efficacité, certains gros acheteurs russes comme la Chine payant déjà en yuans et en roubles.

Des tensions: Alors que des pays bellicistes comme la Pologne et les États baltes exigent les nouvelles mesures, d’autres estiment qu’il pourrait être difficile d’obtenir autre chose qu’un ensemble limité de sanctions. La dernière tentative d’adoption d’un important paquet de sanctions en juin a conduit à des luttes intestines au sein du bloc, les pays dirigés par la Hongrie ayant refusé de souscrire à un embargo russe sur le brut jusqu’à ce qu’ils obtiennent une exception pour le pétrole par oléoduc. Les choses ne vont peut-être pas mieux cette fois-ci, car les législateurs de l’UE viennent de voter pour déclarer que Budapest n’était plus une « démocratie complète », bien que certains disent que le dernier paquet pourrait dépasser la limite, car il aurait beaucoup moins d’impact sur le l’économie hongroise que l’embargo sur le brut. (13 commentaires)

Encore une semaine perdue

Les échos de la réunion belliciste du FOMC se répercutent toujours sur les marchés, Jerome Powell devant monter sur scène pour la deuxième fois cette semaine. Le président de la Fed prononcera un discours d’ouverture lors d’un événement « Fed Listens » à 14 h HE, après avoir doublé sa position politique « tout ce qu’il faut » pour maîtriser l’inflation. Le vice-président de la Fed, Lael Brainard, et la gouverneure Michelle Bowman seront également au salon à Washington, modérant des conversations avec des dirigeants de divers secteurs.

Mouvement du marché : Entrant dans la session d’aujourd’hui, le Nasdaq Composite est en baisse de 3,3 % pour la semaine, le S&P 500 est 3 % de moins et le Dow est 2,4 % de réduction. Les choses ne semblent pas meilleures lors de la session de précommercialisation, avec des contrats à terme liés aux principales moyennes glisser encore 1%, tandis que les obligations continuent d’être frappées par une liquidation brutale. Le rendement du Trésor à 10 ans est en hausse de 7 points de base à 3,78 %, sur le rythme de sa plus forte hausse hebdomadaire depuis avril, tandis que le rendement à 2 ans (US2Y) est en hausse de 6 points de base à 4,19 %, après avoir dépassé 4,20 % plus tôt.

Réinitialiser les attentes : « Les trajectoires d’évolution de l’inflation, de la croissance économique, des taux d’intérêt, des bénéfices et des valorisations évoluent plus que d’habitude avec une distribution plus large des résultats potentiels », a écrit le stratège de Goldman Sachs, David Kostin. Sur cette note, la banque a réduit son objectif de fin d’année pour le S&P 500 à 3 600 contre 4 300, et a déclaré que l’indice de référence pourrait même tomber à 3 150 en cas de grave récession.

Ne soyez pas émotif : « Vous avez juste cette volatilité que personne ne semble pouvoir comprendre », a déclaré Tim Lesko, directeur chez Mariner Wealth Advisors. « À un moment donné, ils comprendront que la récession ne signifie pas la fin du monde, et ils recommenceront à être constructifs sur les actions, mais pour le moment, nous agissons comme si le ciel nous tombait dessus. » (6 commentaires)

TNF

Exclusivité initiale d’Amazon.com (AMZN) Football du jeudi soir diffusée – entre les Chargers de Los Angeles et les Chiefs de Kansas City – a attiré 13 millions de téléspectateurs la semaine dernière, selon la société d’analyse Nielsen. Bien que les données puissent être comparées à plusieurs mesures (même semaine l’année dernière, matchs similaires, moyennes de la saison, etc.), l’essentiel est que les chiffres d’audience en ligne correspondent à peu près à ceux de la télévision traditionnelle. Amazon est le premier service de streaming à détenir des droits exclusifs sur un package de jeux NFL, dans le cadre d’un accord qui coûtera au géant de la technologie environ 1,2 milliard de dollars par an jusqu’en 2033.

Devis: « À chaque mesure, Football du jeudi soir sur Prime Video a été un succès retentissant », a déclaré Jay Marine, responsable mondial de la division sports d’Amazon. « Les chiffres d’audience ont dépassé toutes nos attentes en matière d’audience.

L’accord porte déjà ses fruits, les inscriptions à Amazon Prime explosant pendant la période de trois heures du jeu. En fait, les nouveaux ajouts d’abonnés ont battu ceux qui ont eu lieu le Prime Day, le Black Friday et le Cyber ​​​​Monday – combinés. Amazon s’est également associé à DirecTV (T) dans le cadre d’un accord pluriannuel permettant au fournisseur de télévision par satellite de diffuser TNF dans plus de 300 000 bars, restaurants, hôtels et casinos.

Rejoindre le jeu : Apple (AAPL) intensifie également ses efforts de streaming sportif car il cherche à générer plus de flux de trésorerie grâce à une expansion des services en ligne. Le match de ce soir entre les Yankees de New York et les Red Sox de Boston ne sera diffusé que sur Apple TV+, ce qui signifie que les utilisateurs auront besoin d’un identifiant Apple pour regarder le match (qui est toujours diffusé gratuitement pendant une durée limitée). En plus d’être l’une des rivalités les plus féroces de tous les sports américains, les Yankees viennent de décrocher une place en séries éliminatoires et le cogneur Aaron Judge se rapproche d’un record de circuits. (48 commentaires)

Branchement

Les investisseurs dans les véhicules électriques glanent des données importantes de la dernière mise à jour du « Tracking Clean Energy Progress » de l’AIE. Le rapport annuel évalue 55 composantes du système énergétique – secteurs, technologies, infrastructures et stratégies d’atténuation – afin d’évaluer les progrès accomplis vers l’atteinte d’étapes clés à moyen terme d’ici la fin de la décennie. Cela fait partie d’un effort plus large de « Net Zero Emissions by 2050 » qui vise à limiter la hausse des températures mondiales à 1,5 ° C grâce à l’innovation, au changement de comportement, à la bioénergie durable et à la collaboration internationale.

Instantané: Les ventes de véhicules électriques ont doublé dans le monde l’année dernière pour représenter près de 9 % du marché automobile total. La tendance se redresse cette année puisque 2 millions de ventes de véhicules électriques ont été enregistrées au cours du premier trimestre, marquant une augmentation de 75 % par rapport aux trois premiers mois de 2021. En fait, l’AIE s’attend à « voir un autre record historique pour les véhicules électriques ». Ventes [in 2022]les portant à 13 % des ventes totales de véhicules légers dans le monde. »

« Les véhicules électriques sont la technologie clé pour décarboner le transport routier, un secteur qui représente 16% des émissions mondiales », selon le rapport. « Le scénario Net Zero Emissions d’ici 2050 prévoit un parc de voitures électriques de plus de 300 millions en 2030 et des voitures électriques représentant 60 % des ventes de voitures neuves.

Autres temps forts : Le parc mondial de véhicules électriques en 2021 a déplacé environ 0,3 Mb/j de pétrole en consommant environ 50 TWh d’électricité, ce qui représente moins de 0,5 % de la consommation finale totale actuelle d’électricité dans le monde. La densité énergétique des batteries de véhicules électriques a également augmenté au cours de l’année écoulée, tandis que la part de marché des cathodes lithium-phosphate de fer, qui ne nécessitent ni nickel ni cobalt, a doublé. Parallèlement, le déploiement de bornes de recharge pour véhicules électriques accessibles au public a augmenté de près de 40 % en 2021, avec 500 000 bornes de recharge publiques installées, soit plus que le stock total de chargeurs disponibles en 2017. (25 commentaires)