N’ayez crainte, investisseur : trouvez la stabilité au milieu de la volatilité du marché de la cryptographie

Au cours d’une année civile, la capitalisation boursière totale de la crypto a plus que quadruplé, passant de 361 milliards de dollars à plus de 1 000 milliards de dollars en janvier, atteignant un niveau record d’environ 2 600 milliards de dollars en mai. Quelques semaines plus tard, plus de 800 millions de dollars ont été effacés de la capitalisation boursière totale de la cryptographie, ce qui représente une baisse de plus de 33%.

Une volatilité de cette ampleur sur les marchés de la cryptographie n’a rien de nouveau, en particulier pour ceux qui ont été mis à rude épreuve par les cycles de marché des années passées. Cependant, les recherches indiquent que le nombre mondial d’utilisateurs de portefeuilles blockchain a augmenté de plus de 25 millions depuis mars 2020, ce qui signifie qu’il ne s’agit que du premier tour de montagnes russes pour 25 millions de nouveaux entrants.

Pour les nouveaux arrivants, la volatilité peut être carrément terrifiante, mais ce n’est pas obligatoire. Avec des positions bien étudiées et des perspectives à long terme, la volatilité peut plutôt servir d’opportunité pour s’exposer à des actifs à fort potentiel de hausse à un prix décoté.

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La volatilité engendre la vulnérabilité

Lorsque le marché est vert dans tous les domaines, tout le monde est un génie – en particulier bercé par un faux sentiment d’invincibilité et un sens de l’investissement de Warren Buffet.

D’un autre côté, cependant, les marchés saignants nous font non seulement douter de notre position contre Elon Musk, mais ils nous font vraiment sentir vulnérables. Les tendances à la baisse exposent le trader, le niveau de recherche et, surtout, la conviction des projets dans lesquels il investit. Lorsque les bougies vertes ne sont pas là pour obscurcir le jugement, les projets sont dépouillés de leurs composants et exposés pour ce qu’ils sont vraiment. Cela initie un moment d’introspection pour le trader, nécessitant une réévaluation de la thèse d’investissement globale. Bien que la force et l’avantage concurrentiel d’un projet restent évidents après une vente massive, cette volatilité doit être considérée comme une opportunité d’achat.

A l’inverse, si la première tendance au milieu d’une correction de prix est de vendre en panique, la conviction peut avoir porté davantage sur l’action des prix que sur les forces et les innovations d’un projet.

Utilité du projet et communauté

Demandez toujours : le projet est-il utile et qui le soutient ? Peu de choses sont plus révélatrices sur un projet que son utilité proposée et la communauté derrière elle.

Un exemple intéressant à souligner est le favori de tous : Dogecoin (DOGE). Un rapide retour dans le passé nous rappelle que la monnaie controversée, qui se négocie désormais autour de 0,26 centime, valait 0,002 $ en septembre 2019 alors qu’elle n’avait aucune valeur perçue. Le mot critique ici est « perçu ».

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Bien que les « puristes de la crypto » tombent dans des crises de rage en défendant l’honneur des « vraies » crypto-monnaies avec une « réelle » utilité, Dogecoin a fait quelque chose de bien plus innovant que ce que la plupart des gens lui attribuent. : il a profité de la communauté ainsi que de son utilité. Vous avez bien lu. Ceux qui ont investi dans la monnaie l’ont fait pour trois raisons principales :

• Profiter de la spéculation.
• Une expérience communautaire partagée.
• Pour partager la blague.

Bien que l’utilité de Dogecoin soit simple, ne le confondez pas car il n’a aucune utilité. Avec la simplicité vient la facilité de compréhension, ce qui a suscité un attrait massif pour DOGE – un exploit que de nombreux projets de crypto-monnaie ont encore du mal à réaliser même avec une utilité forte. Il y a une faible barrière à l’entrée en termes de compréhension et de prix, et il est plus facile d’investir dans une blague quand Elon Musk et Mark Cuban sont parmi ceux qui trouvent ça drôle.

À cette fin, chaque projet de cryptographie devrait pouvoir simplement communiquer sa proposition de valeur, mais la plupart des projets ne le peuvent pas. Investir dans le battage publicitaire a beaucoup plus à voir avec l’action des prix que la qualité ou l’utilité du projet.

L’utilité de DOGE peut être facilement comprise et simplement articulée, et elle apporte bonheur et plaisir à sa communauté. Quelle que soit la stratégie d’investissement, ces trois facteurs ne doivent pas être négligés ou sous-estimés.

Longévité du projet

La pérennité du projet est la clé. Les projets n’ont pas besoin d’être durables au départ, mais pour survivre à long terme, la durabilité est essentielle. Lors de l’exploration d’un projet, il vaut la peine d’évaluer le plan de durabilité ou un mécanisme de revenus qui pourrait être exploité à un moment donné (par exemple Uniswap).

Il est également important de savoir quels projets ont des plans pour des modèles de revenus durables ou la capture de valeur. Tous (ou la plupart) des projets ne sont pas viables au départ, ce qui est normal. Au moment de la rédaction de cet article, Uniswap génère en moyenne plus de 3,5 millions de dollars de frais par jour, aucune de cette valeur n’allant aux détenteurs de jetons. Cela changera (espérons-le) à un moment donné, et sinon, les détenteurs de jetons de gouvernance Uniswap seront obligés de reconsidérer leur thèse d’investissement. MakerDAO est l’un des projets les plus rentables et durables de tout l’espace, engrangeant plus de 63 millions de dollars de bénéfices au premier semestre 2021. Bien qu’il soit difficile de trouver ce degré de rentabilité ailleurs, cela en vaut certainement la peine. à prendre en compte lors de l’évaluation des opportunités d’investissement.

Evaluer la pérennité d’un projet

Lorsqu’on évalue le potentiel à long terme d’un projet, il est essentiel de se poser la question : est-ce que ce projet vraiment justifier une solution blockchain ?

De même, ce projet open source peut-il être facilement bifurqué ? Pourriez-vous avoir un marché plus efficace pour tout ce que le projet résout sans pour autant un jeton? La blockchain est un mécanisme de consensus, mais c’est aussi une base de données. Et, contrairement à la croyance populaire, c’est l’une des bases de données les plus inefficaces que nous utilisons à grande échelle.

Pour justifier l’utilisation de cette solution massivement inefficace, vous feriez mieux de résoudre un problème qui est vraiment douloureux. Les problèmes financiers, par exemple, méritent ce type de mécanisme de consensus inefficace en raison de problèmes importants tels que les doubles dépenses, les transactions perdues ou le gouvernement imprimant de la monnaie fiduciaire à perpétuité.

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En réalité, il existe relativement peu de cas d’utilisation en dehors de la finance où la technologie blockchain est vraiment nécessaire. Ainsi, une fois qu’un point douloureux est identifié qui est si flagrant qu’il mérite une solution blockchain, assurez-vous qu’il existe un problème de coordination intégré afin que le mécanisme de consensus ait un impact à valeur ajoutée.

Tout cela pour dire que la volatilité sur les marchés de la cryptographie est là pour rester, et évaluer objectivement des projets au milieu d’une telle volatilité n’est pas une mince affaire. Malgré ces défis, comprendre l’utilité, la nécessité et la viabilité à long terme des projets peut aider à éclairer des investissements plus efficaces à détenir en toute confiance sur le long terme.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux de l’auteur seul et ne reflètent pas nécessairement ou ne représentent pas les points de vue et opinions de TUSEN.