Marchés en direct, vendredi 4 mars 2022

Les actions ont chuté et les prix du pétrole ont reculé jeudi après une nouvelle journée de négociation mouvementée à Wall Street, les marchés restant inquiets de l’impact plus large de l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Les principaux indices ont oscillé de haut en bas pendant une grande partie de la journée avant qu’une baisse de fin de journée ne les pousse dans le rouge. Le S&P 500 a perdu 0,7% pour clôturer en baisse de 0,5%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,3%. Le composite Nasdaq a chuté de 1,6%, alourdi par les actions technologiques, qui ont représenté une part importante de la baisse du marché. Le recul a laissé les indices sur le rythme des pertes hebdomadaires.

Les rendements obligataires étaient pour la plupart stables. Le rendement du Trésor à 10 ans a glissé à 1,85% contre 1,86% mercredi soir.

Les actions se sont redressées un jour plus tôt après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu’il était favorable à une modeste augmentation des taux d’intérêt lors de la réunion de politique générale de la Fed dans deux semaines, apportant un soulagement aux investisseurs qui craignaient qu’il soutienne des mesures plus agressives pour lutter contre l’inflation.

« Nous avons beaucoup de clarté sur ce que la Fed prévoit de faire », a déclaré Liz Young, stratège en chef des investissements chez SoFi. « Mais nous avons ce nuage en surplomb du risque géopolitique et des prix du pétrole qui font encore un peu pression sur le sentiment. »

Le S&P 500 a chuté de 23,05 points à 4 363,49. Le Dow a glissé de 96,69 points à 33 794,66. Le Nasdaq a perdu 214,07 points à 13 537,94.

Les actions des petites entreprises ont également perdu du terrain. L’indice Russell 2000 a chuté de 26,46 points, ou 1,3 %, à 2 032,41.

Les actions de communication, les détaillants et les autres entreprises qui dépendent des dépenses directes des consommateurs ont enregistré certaines des pertes les plus importantes. Les secteurs considérés comme moins risqués, notamment les services publics et les fabricants d’équipements ménagers, ont gagné du terrain.

Le marché au sens large reste volatil alors que les investisseurs continuent de s’inquiéter du conflit en Europe ainsi que de la hausse de l’inflation et de l’impact sur la croissance économique et de la manière dont les banques centrales du monde entier agissent pour tenter de contenir l’inflation.

Les retombées économiques de l’invasion russe se sont étendues lorsque Fitch Ratings et Moody’s Ratings ont réduit la cote de crédit de la Russie. Les agences ont déclaré que l’invasion et les sanctions occidentales avaient nui à la capacité de Moscou à rembourser ses dettes et accru les risques pour l’économie et la stabilité.

La Bourse de Londres a annoncé qu’elle avait suspendu la négociation des actions de 27 sociétés liées à la Russie, dont certaines des plus importantes dans le domaine de l’énergie et de l’acier, telles que Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft et Magnitogorsk Iron & Steel Works. Ces actions ont perdu la majeure partie de leur valeur avant la suspension. Les actions de Rosneft sont passées de 7,91 dollars le 16 février à 60 cents le 2 mars, tandis que les actions de Sberbank ont ​​plongé de 14,90 dollars à 5 cents au cours de la même période.

La négociation à la bourse de Moscou est restée fermée jeudi. Le rouble russe a encore perdu 15 % par rapport au dollar américain et vaut moins de 1 cent. Il a plongé depuis que les gouvernements occidentaux ont imposé des sanctions qui ont coupé une grande partie de l’accès de la Russie au système financier mondial.

L’exposition et le chevauchement des marchés américains vis-à-vis de la Russie sont relativement faibles. Le vrai risque est l’exposition des banques européennes à la Russie, a déclaré Young.

« Si les banques européennes commencent à ressentir la contagion de cela, alors il s’agit de notre exposition à l’Europe, qui est étonnamment encore raisonnablement faible », a-t-elle déclaré. « Cela ne veut pas dire qu’il n’y a pas de risque sentimental. Personne n’aime entendre parler de blocage des marchés financiers.

L’invasion de l’Ukraine par la Russie a été le problème dominant pour les investisseurs toute la semaine alors qu’ils tentent d’évaluer son impact économique mondial. La Russie est un important producteur de pétrole et les prix ont augmenté alors que les approvisionnements mondiaux restent menacés par le conflit, ce qui fait craindre que l’inflation persistante ne devienne encore plus élevée.

Les dirigeants de l’OPEP et d’autres grands pays producteurs de pétrole s’en tiennent aux plans d’augmentation progressive de la production de pétrole. Pendant ce temps, les États-Unis et d’autres grands gouvernements de l’Agence internationale de l’énergie prévoient de libérer 60 millions de barils de réserves stratégiques pour augmenter l’approvisionnement.

Le prix du pétrole brut américain de référence a chuté de 2,6 % à 107,67 $ le baril et le Brent, la norme internationale, a chuté de 2,2 % à 110,46 $ US. Les deux sont toujours en hausse de plus de 17% pour la semaine.

La hausse de l’inflation et la réaction de la Fed sont toujours au centre des préoccupations des investisseurs, l’impact du conflit étant incertain. Powell a témoigné une deuxième journée devant le Congrès jeudi, déclarant au Comité sénatorial des banques que l’invasion de l’Ukraine par la Russie va probablement encore amplifier la forte inflation qui a englouti l’économie américaine. Dans le même temps, Powell a déclaré qu’il était déterminé à faire tout ce qu’il fallait pour ralentir l’inflation, soulignant le défi à haut risque de la banque centrale d’augmenter suffisamment les taux d’intérêt pour endiguer l’inflation sans faire basculer l’économie dans une autre récession.

Les investisseurs recevront une autre mise à jour sur le marché de l’emploi américain vendredi lorsque le département du Travail publiera son rapport pour février.

« Ce que nous sommes prêts à faire, c’est de regarder attentivement le rapport sur l’emploi demain pour voir ce que la Fed doit faire et l’état de l’économie », a déclaré Rob Haworth, stratège principal en investissement chez US Bank Wealth Management. « Le salaire horaire moyen de demain fournira une bonne lecture de l’inflation et de la capacité des consommateurs à suivre le rythme.

PA