L’inflation commence à peser sur les finances des jeunes Américains à faible revenu
Par Elizabeth Dilts Marshall
NEW YORK (Reuters) – Alors que l’inflation élevée oblige les Américains à dépenser davantage pour l’essence et les factures, les consommateurs jeunes et à faible revenu commencent à ressentir une pression financière.
Les consommateurs de la génération Z et ceux dont la cote de crédit est faible prennent du retard sur les factures de carte de crédit et de prêt automobile et accumulent des dettes de carte de crédit à un rythme jamais vu depuis avant la pandémie.
Par exemple, les soldes des cartes de crédit des personnes âgées de 25 ans et moins ont augmenté de 30 % au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, contre une augmentation de seulement 11 % dans l’ensemble de la population, selon un échantillon aléatoire de 12,5 millions de dossiers de crédit américains compilés. par la société de notation de crédit VantageScore. Les soldes des emprunteurs non privilégiés, ou des personnes ayant des cotes de crédit inférieures à 660, ont augmenté de près de 25 % au cours de la même période.
Pendant des mois, les choses se sont bien passées pour les consommateurs américains, leurs comptes bancaires rembourrés par les mesures de relance du gouvernement, l’abstention des prêts étudiants et l’épargne à l’ère de la pandémie. Les dirigeants des banques ont toujours déclaré que les consommateurs disposaient de coussins financiers sains et dépensaient de l’argent malgré une inflation élevée et le ralentissement de l’économie. Il y a maintenant des signes que certains Américains ont surexploité leurs finances en voyageant et en dînant au restaurant tout en remboursant moins de dettes sur leurs cartes de crédit, a déclaré Silvio. Tavares, responsable de VantageScore. Cela contraste avec la tendance des consommateurs à rembourser leurs prêts et à être plus économes au cours de la première année de la pandémie, selon les données de la Fed. « Le consommateur est solide, ses bilans sont solides et son historique de remboursement de la dette est solide par rapport aux moyennes historiques », a déclaré Tavares. « Cependant, il y a des sujets de préoccupation. Le premier d’entre eux est que les consommateurs augmentent leur effet de levier. »
Les données publiées jeudi ont montré que les dépenses de consommation aux États-Unis ont augmenté à leur rythme le plus lent en deux ans, alors que l’économie s’est contractée de manière inattendue au deuxième trimestre.
Cette flambée des prix oblige les consommateurs à réduire leurs dépenses discrétionnaires, selon des sociétés de vente au détail et de consommation comme Walmart Inc et Tide-maker Procter & Gamble Co, qui ont abaissé les prévisions de croissance des ventes au cours de la semaine dernière.
L’accélération rapide des prix pourrait exacerber les tensions financières chez les jeunes et les emprunteurs à faible cote de crédit, a déclaré Tavares. Parmi les emprunteurs non privilégiés, le pourcentage de cartes de crédit et de prêts automobiles en souffrance depuis plus de 30 jours a également augmenté, a constaté VantageScore. Les taux de défaillance des cartes de crédit sont maintenant revenus à leurs niveaux d’avant la pandémie pour les jeunes et les emprunteurs non privilégiés, selon les données.
Bien que les taux de délinquance ne soient pas encore préoccupants, « c’est certainement quelque chose à surveiller », a déclaré Tavares.
« Vous pouvez obtenir un peu un canari dans un effet de mine de charbon. Si cela se produit avec un groupe, parfois cela peut se propager à un autre groupe. »
TransUnion, l’une des trois grandes agences de notation de crédit à la consommation, estime que les taux d’impayés sur les cartes de crédit pourraient atteindre 8,4 % au premier trimestre 2023, contre 8 % au premier trimestre de cette année, si l’inflation reste élevée.
La dette moyenne détenue par un client non privilégié était de 22 988 $ au premier trimestre de 2022, hors hypothèques, selon TransUnion. Cela représente une augmentation par rapport aux 22 461 dollars un an plus tôt et à 22 970 dollars au premier trimestre 2020, avant le début de la pandémie aux États-Unis.
Les prêts automobiles représentent une part importante de cette dette, car la demande de véhicules a grimpé en flèche en 2021 aux États-Unis, faisant grimper le prix et la durée des prêts pour les voitures.
Un dirigeant d’un grand prêteur automobile basé aux États-Unis qui travaille avec de nombreux consommateurs non privilégiés a déclaré que la demande a bouleversé la maxime selon laquelle une voiture perd de la valeur dès qu’elle quitte le concessionnaire.
Les clients qui deviennent en souffrance depuis 90 jours remboursent plus fréquemment leur prêt en totalité, a déclaré l’exécutif, qui a demandé à ne pas être nommé pour discuter d’informations non publiques. Cela indique que les emprunteurs profitent de la valeur élevée des voitures pour vendre leur voiture, plutôt que de la voir reprendre possession.
Pour l’instant, les impayés sur les prêts automobiles sont toujours inférieurs à ceux d’avant la pandémie, a déclaré l’exécutif.
« Nous pensons que les choses vont revenir à la normale – nous nous y attendions tous – mais vont-elles empirer que la normale ? C’est la question.
QUALITÉ DU CRÉDIT
Une autre idiosyncrasie de l’économie américaine actuelle est que la cote de crédit moyenne a augmenté au cours de la pandémie, en raison du fait que les consommateurs dépensent moins et remboursent leurs dettes.
Le score moyen de VantageScore était de 697 fin juin, 13 points de plus qu’en janvier 2020.
Bank of America, la deuxième plus grande banque américaine en termes d’actifs, a récemment déclaré que la cote de crédit moyenne de ses clients était de 771.
Pour les consommateurs les plus jeunes et les plus modestes qui ressentent plus rapidement les effets des chocs de prix dus à l’inflation, ces gains de crédit peuvent être ténus s’ils continuent d’accumuler des dettes de carte de crédit, ont déclaré des experts.
« Tous les nouveaux clients – ou les nouveaux clients du crédit – sont plus risqués », a déclaré Moshe Orenbuch, analyste au Credit Suisse qui étudie les portefeuilles de prêts des banques. « Une grande partie de cette croissance (de la dette) remplace les soldes que les gens ont payés au début de COVID. »
(Reportage par Elizabeth Dilts Marshall; Montage par Lisa Shumaker)