Les taux hypothécaires américains ont le plus bondi depuis 1987

Les taux hypothécaires aux États-Unis ont connu leur plus forte hausse en 35 ans, alors que l’inflation s’envole et que les taux d’intérêt augmentent, menaçant de laisser de nombreux acheteurs d’une première maison sur la touche.

Le taux d’intérêt moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans a bondi de plus d’un demi-point de pourcentage pour atteindre 5,78 %, le plus haut niveau depuis novembre 2008, selon le fournisseur de prêts hypothécaires Freddie Mac.

L’augmentation hebdomadaire a été la plus forte depuis 1987. Le taux était de 3,2 % au début de l’année, alors qu’il y a un an, avant que la Réserve fédérale ne se lance dans une campagne agressive pour augmenter les taux d’intérêt, l’hypothèque à taux fixe de 30 ans était en moyenne de 2,93 %. pour cent.

L’accélération rapide a menacé de refroidir un marché du logement solide, car les Américains – dont beaucoup travaillent à domicile pendant la pandémie de coronavirus – ont profité de la baisse des taux hypothécaires pour acheter un logement, faisant ainsi grimper les prix à des niveaux record.

Mais la récente hausse des taux hypothécaires a menacé l’abordabilité des nouveaux acheteurs de maisons, ralentissant la demande de logements.

« L’acheteur moyen d’une maison est aujourd’hui confronté à des remboursements hypothécaires plus élevés en proportion de son revenu que la dernière fois au plus fort du boom du milieu des années 2000 », a déclaré Matthew Pointon, économiste immobilier principal chez Capital Economics. « Avec des prêteurs prudents qui ne sont pas prêts à assouplir les normes de prêt hypothécaire, cela exclura de nombreux acheteurs potentiels du marché. En effet, la part des primo-accédants a récemment chuté à son plus bas niveau en 13 ans. »

Les acheteurs de maison stupéfaits par la montée rapide des taux hypothécaires peuvent se tourner vers les efforts de la Réserve fédérale pour maîtriser l’inflation américaine qui a atteint un nouveau sommet en 40 ans le mois dernier, ainsi que la hausse des attentes d’inflation, ce qui suggère que les Américains sont de plus en plus préoccupés par les perspectives et leur finances. La Fed a relevé mercredi son taux directeur de 0,75 point de pourcentage, la plus forte augmentation depuis 1994.

« Ces taux plus élevés sont le résultat d’un changement des attentes concernant l’inflation et le cours de la politique monétaire », a déclaré Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac. « La hausse des taux hypothécaires entraînera une modération du rythme effréné de l’activité immobilière que nous avons connu à la sortie de la pandémie, ce qui se traduira finalement par un marché du logement plus équilibré. »

La modération commence déjà à apparaître dans les données : le taux de construction de logements neufs aux États-Unis a chuté en mai au rythme le plus lent depuis avril 2021.

Les mises en chantier aux États-Unis ont chuté de 14,4% d’un mois sur l’autre à un rythme annualisé de 1,5 million, selon le département du commerce. Les permis de construire, considérés comme un indicateur avancé du marché du logement, ont chuté de 7% par rapport au mois précédent pour atteindre un rythme annualisé de 1,69 million.

Le sentiment des constructeurs de maisons a diminué pour le sixième mois consécutif en juin, l’inflation et la hausse des taux hypothécaires ayant affaibli la demande de maisons neuves.

Le récent bond des taux hypothécaires a été calculé avant la réunion de fixation des taux de la Réserve fédérale cette semaine. Les responsables de la Fed ont signalé que le taux directeur pourrait grimper bien au-dessus de 3 % d’ici la fin de l’année.

« Les taux hypothécaires ont tendance à être déduits des taux de 10 ans [Treasury note] rendement des prêts hypothécaires à taux fixe », a déclaré Joshua Shapiro, économiste en chef américain chez MFR. « Les taux hypothécaires vont probablement encore augmenter, mais je pense que nous avons vu l’essentiel de l’augmentation. »

Néanmoins, les taux d’intérêt élevés ralentiront la croissance économique, ce qui aura un impact sur les dépenses de consommation, entraînant une baisse des ventes de maisons. Nancy Vanden Houten, économiste en chef chez Oxford Economics, a déclaré qu’il y avait une chance que les taux d’intérêt à long terme se stabilisent.

« Si la position agressive de la Fed conduit à un ralentissement de la croissance économique et de l’inflation, les taux d’intérêt à long terme pourraient se stabiliser », a déclaré Vanden Houten. « Ou commencer à baisser alors même que la Fed continue d’augmenter les taux à court terme. »