Les taureaux se battent pour maintenir le prix de l’Ethereum au-dessus de 4 000 $ avant l’expiration des options de 435 millions de dollars de vendredi

L’éther (ETH) a flirté avec son sommet historique de 4 380 $ le 21 octobre, mais n’a pas réussi à le dépasser de quelques dollars. Certains analystes, dont l’analyste de marché indépendant Scott Melker, pensent qu’une approbation de fonds négociés en bourse (ETF) est la prochaine étape logique pour la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Mon pari est que nous verrons un ETF Ethereum Futures avant de voir un ETF Bitcoin physique.

– Le loup de toutes les rues (@scottmelker) 20 octobre 2021

Aussi déçus que soient les Aether Bulls, ils devraient réaliser un bénéfice de 78 millions de dollars lorsque les options expireront le 22 octobre. Les ours ont apparemment été pris au dépourvu car Ether a réalisé un gain de 35% depuis le début du mois.

Le sentiment des investisseurs a également été positivement impacté par le Houston Fire Department Pension Fund, qui a annoncé une allocation de 25 millions de dollars en Bitcoin (BTC) et Ether.

La réduction constante de l’approvisionnement en liquide d’Ether est également un facteur clé du récent rallye. Selon les données de Glassnode, le solde d’éther sur les échanges a atteint son plus bas niveau depuis 2 ans.

Avoir moins de pièces déposées sur les bourses, en particulier pour Ether, pourrait signifier que les investisseurs se tournent vers la finance décentralisée (DeFi) à la recherche de meilleurs rendements. Bien que cela n’empêche personne de vendre, cette décision crée des incitations à la détention à long terme, tout comme la participation de l’ETH 2.0 à devenir un validateur.

Les ours abasourdis après qu’Ether ait cassé 4 000 $

Ether se négociait en dessous de 3 000 $ il y a à peine trois semaines, ce qui explique en partie pourquoi les ours ont placé 89 % de leurs paris sur Ether se négociant à 4 000 $ ou moins le 22 octobre.

L’intérêt ouvert total à l’expiration de vendredi est représenté par 230 millions de dollars d’options d’achat (call) contre 195 millions de dollars d’options de vente (put), une avance de 27% pour les instruments neutres à la hausse. Cependant, cette vue générale nécessite plus de détails, en fonction du prix d’expiration.

La mesure actuelle de long-to-short est trompeuse car le récent rallye de l’Ether effacera probablement la plupart de leurs paris baissiers. Par exemple, si le prix de l’éther reste supérieur à 4 000 $ à 8 h 00 UTC vendredi, seuls 22 millions de dollars d’options de vente (put) seront disponibles.

Les ours ont besoin de moins de 4 000 $ pour équilibrer la balance

Tout prix d’expiration supérieur à 4 000 $ favorise les taureaux, bien que la plupart des dommages surviennent au-dessus de 4 200 $ alors que leur résultat net augmente à 136 millions de dollars.

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables compte tenu des niveaux de prix actuels. Les données montrent combien de contrats seront disponibles le 22 octobre pour les instruments haussiers (call) et baissiers (put).

• Entre 3 600 $ et 4 000 $ : 15 640 appels contre 14 340 options de vente. Le résultat net est neutre.
• Entre 4 000 $ et 4 200 $ : 25 000 appels contre 5 440 options de vente. Le résultat net favorise les taureaux de 78 millions de dollars.
• Entre 4 200 $ et 4 400 $ : 34 180 appels contre 1 890 options de vente. Le bénéfice de Bulls augmente à 136 millions de dollars.
• Au-dessus de 4 400 $ : 44 230 appels contre 60 options de vente. Les taureaux dominent complètement en profitant de 186 millions de dollars.

Comme indiqué ci-dessus, le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le bénéfice théorique potentiel de l’expiration.

Cette estimation brute considère les options d’achat (call) utilisées dans les stratégies haussières et les options de vente (put) exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, un trader aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive à l’éther au-dessus d’un prix spécifique. Malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

4000 $ devraient tenir, au moins jusqu’à l’expiration de vendredi

Les ours ont besoin d’une correction de 3% par rapport au prix actuel de 4 100 $ pour éviter une perte de 78 millions de dollars. Bien que cela puisse sembler peu au premier abord, les commerçants devraient également tenir compte des récents flux d’actualités positifs et des mesures en chaîne.

Avec moins de 10 heures d’avance sur l’expiration du 22 octobre, les Bulls sont susceptibles de remporter une victoire en maintenant l’Ether au-dessus de 4 000 $. Quant aux ours, se concentrer sur l’échéance mensuelle de 1,1 milliard de dollars du 29 octobre semble être la voie la plus logique.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.