Les prix du gaz en Europe augmentent alors que les marchés font face à un « choc d’approvisionnement énergétique » historique

Les prix du gaz en Europe ont augmenté d’un tiers mardi après que la Russie a averti qu’elle pourrait couper l’approvisionnement de la région en réponse aux sanctions occidentales concernant son invasion de l’Ukraine.

Les contrats à terme liés au TTF, le prix de gros du gaz en Europe, ont bondi de 33% mardi matin à 285 € par mégawattheure avant de réduire certains gains pour s’échanger 9% plus haut à 235 €. Il y a un an, ces contrats s’échangeaient à environ 16 €.

Les prix du blé et du nickel ont également atteint des niveaux record alors que les forces russes intensifiaient leur bombardement des villes ukrainiennes et se rapprochaient du port sud d’Odessa, bien que les actions européennes aient augmenté après des jours de lourdes pertes.

Le vice-Premier ministre russe Alexander Novak a déclaré que le pays, qui fournit 40% du gaz européen, avait « tout à fait le droit » d' »imposer un embargo sur le pompage de gaz » en représailles au gel par l’Allemagne des approbations du gazoduc Nordstream 2 soutenu par le Kremlin. Dans des commentaires à la télévision d’État russe tard lundi, Novak a également déclaré que les projets des États-Unis et de l’Europe d’envisager d’interdire les importations de pétrole russe pourraient faire monter le prix du brut Brent jusqu’à 300 dollars le baril.

« Compte tenu du rôle clé de la Russie dans l’approvisionnement énergétique mondial, l’économie mondiale pourrait bientôt être confrontée à l’un des plus grands chocs d’approvisionnement énergétique de tous les temps », a déclaré Damien Courvalin, responsable de la recherche énergétique chez Goldman Sachs, dans une note aux clients – ajoutant que « le l’incertitude sur la manière dont ce conflit et les pénuries de pétrole seront résolus est sans précédent.

Le pétrole brut Brent, qui a atteint 139 dollars le baril lundi après que le secrétaire d’État américain Antony Blinken a déclaré que Washington était en « discussions très actives » avec des alliés européens au sujet d’une interdiction du pétrole russe, s’échangeait à 126,16 dollars mardi matin.

L’indice boursier Stoxx 600, qui avait perdu près de 7% au cours des trois derniers jours de bourse, a augmenté de 1,1% lors des premières transactions. L’indice boursier allemand Xetra Dax a augmenté de 1,2%, après avoir chuté de plus de 11% en mars jusqu’à présent.

Les actions européennes ont chuté depuis que le président russe Vladimir Poutine a lancé son invasion de l’Ukraine – non seulement en raison des craintes d’inflation des prix à la consommation causée par la hausse des prix de l’énergie, mais aussi en raison des inquiétudes concernant les implications économiques des fermetures potentielles de l’industrie causées par les pénuries de matières premières produites en La Russie et l’Ukraine.

« Ce n’est pas seulement l’inflation qui fait paniquer le marché, mais la guerre-flation », a déclaré Hani Redha, gestionnaire de fonds multi-actifs chez PineBridge Investments. « Ce que nous commençons à évaluer, c’est le risque de récession dû aux pénuries », a-t-il ajouté. « Il ne s’agit pas seulement de ressources qui deviennent plus chères à obtenir, mais de la perturbation de l’approvisionnement causée par des événements géopolitiques. »

Les contrats à terme sur le blé ont augmenté de 5,4 % à 13,63 $ le boisseau en début de séance mardi avant de reculer d’environ 0,6 % à 13,02 $. L’Ukraine et la Russie représentent près d’un tiers des exportations mondiales de blé.

Le contrat de référence sur le nickel a atteint un niveau record supérieur à 100 000 dollars la tonne à la Bourse des métaux de Londres, ce qui a incité le lieu à interrompre les échanges alors que « l’évolution de la situation en Russie et en Ukraine » secoue les marchés des matières premières.

Caroline Bain, économiste en chef des matières premières au cabinet de conseil Capital Economics, a déclaré que le blocage des exportations énergétiques russes pousserait le Brent à environ 160 dollars le baril et que « les prix de l’énergie resteraient plus élevés plus longtemps car il faudrait du temps pour que l’offre se redresse pour combler le déficit », elle ajoutée.

Les marchés boursiers asiatiques étaient pour la plupart en baisse, l’indice de référence chinois CSI 300 ayant chuté de 0,7 % et le Topix japonais de 1,9 %.