Les investisseurs en crypto « devraient remercier la Chine pour cela », déclare Anthony Pompliano
Sans perdre de temps, les taureaux de la crypto voient déjà le bannissement du commerce de la crypto par le gouvernement chinois la semaine dernière comme une aubaine pour le secteur émergent. S’exprimant lors du Crypto Investing Summit de Yahoo Finance cette semaine, l’investisseur et podcasteur, Anthony Pompliano, a fait écho au sentiment de nombreux investisseurs de longue date de la classe d’actifs.
Le gouvernement chinois a interdit les activités de crypto-monnaie au moins 5 fois différentes avant la semaine dernière, cette action la plus récente faisant du trading de crypto ou offrant des services liés à la crypto aux citoyens chinois un crime financier. (Voici la déclaration officielle des régulateurs chinois.) Depuis l’annonce, des rapports indiquent qu’un exode comme celui qui est arrivé aux sociétés minières de crypto du pays en mai est maintenant en cours pour les sociétés de crypto en violation de la loi.
Deux des plus grandes bourses de crypto-monnaie au monde, Binance et Huobi, ont toutes deux interrompu les inscriptions de nouveaux clients basés en Chine au cours du week-end.
Mais Pompliano considère la répression comme une évolution positive, non seulement pour le secteur de la cryptographie mais aussi pour l’économie américaine.
« C’est la technologie la plus américaine que nous ayons aujourd’hui, similaire à Internet », a déclaré Pompliano à Yahoo Finance. « La Chine commet ici une énorme erreur géopolitique. Maintenant, c’est aux États-Unis de décider… Si quelqu’un doit bénéficier de cette technologie, nous ferions mieux de nous assurer que c’est bien nous. »
Après être passé de 45 000 $ aux nouvelles à un peu moins de 41 000 $, le bitcoin – maintenant au-dessus de 42 000 $ – et d’autres crypto-monnaies majeures montrent des signes de reprise. Bitcoin (BTC-USD), Ethereum (ETH-USD), la pièce d’échange BNB de Binance et Solana (SOL1-USD) affichent tous une amélioration au cours des dernières 24 heures, tandis que Cardano (ADA-USD) et Ripple restent dans le rouge.
Certes, tous ces actifs ont été vendus en début de semaine. Il est faux de supposer que le secteur de la cryptographie ne verra pas une réflexion sur les prix en raison de la perte de clients chinois.
Le commerce de crypto en baisse en Asie de l’Est
À la lumière de ces préoccupations, cependant, les données géographiques de la société d’analyse de blockchain, Chainalysis, indiquent que l’Asie de l’Est, une région dominée par la Chine, a déjà connu une baisse de la croissance de son commerce de crypto par rapport à d’autres parties du monde.
Au cours de la dernière année, le volume mondial de transactions cryptographiques en Amérique du Nord et dans une partie de l’Europe a dépassé l’Asie de l’Est, une région qui a généré la majorité du volume cryptographique l’année précédente. Entre janvier 2020 et juillet 2021, la part de l’Asie de l’Est dans le volume mondial des transactions est passée de 31 % à 14 %. Bien que le volume brut de cette région ait encore augmenté, cela s’est produit à un rythme beaucoup plus faible que l’année précédente par rapport à d’autres parties du monde.
Malgré les interdictions réglementaires précédentes de la Chine, de nombreux investisseurs s’inquiétaient de la manière dont le pays pourrait utiliser la cryptographie à leur avantage. Par exemple, la Chine dominait auparavant à la fois les opérations et la fabrication de l’industrie minière crypto à un point tel que certains craignaient que la nation ne prenne un jour le contrôle majoritaire du réseau Bitcoin.
Pas plus tard qu’en avril de cette année, le cofondateur de PayPal, le milliardaire, Peter Thiel, a également exprimé sa préoccupation quant à la manière dont le gouvernement pourrait utiliser Bitcoin pour manipuler la politique monétaire mondiale. « Je me demande si, à ce stade, le bitcoin devrait également être considéré en partie comme une arme financière chinoise contre les États-Unis », a-t-il déclaré.
Pour les investisseurs qui auraient pu partager l’opinion de Thiel, cette dernière décision, qui faisait suite à une répression similaire ciblant l’extraction de crypto en Chine, pourrait être interprétée comme une bonne chose. Malgré la volatilité des prix à court terme, la criminalisation pure et simple de la crypto en Chine pourrait dissiper ces craintes, du moins pour les défenseurs de la crypto-monnaie.
Maintenant, en maîtrisant la crypto pour faire place au yuan numérique du pays, une crypto-monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), le pays semble prêt à pousser sa politique monétaire à travers le yuan numérique. Les investisseurs en crypto comme Pompliano pensent que cet effort pourrait améliorer la valeur des crypto-monnaies décentralisées comme le bitcoin.
« Nous devrions remercier la Chine pour cette action », a déclaré Pompliano, faisant référence à la façon dont le secteur minier de la cryptographie chinoise avait dominé l’industrie. « Les États-Unis peuvent désormais accélérer et rattraper la Chine. »
Règlement à venir
Néanmoins, la vision haussière de Pompliano porte un grand optimisme quant à la façon dont les crypto-monnaies seront satisfaites par les régulateurs américains. Après un mois de témoignages au Congrès et de débats houleux sur Twitter, les régulateurs américains montrent peu de signes de modification de ce qui continue de ressembler à une position plus dure sur les actifs cryptographiques que le pays ne l’avait précédemment exposé. Certains natifs de la crypto la dramatisent même comme une « guerre contre la crypto ».
Bien qu’il n’ait pas été question de criminalisation pure et simple de la classe d’actifs, le département du Trésor américain, la Réserve fédérale, la Securities Exchange Commission et le Congrès ont tous signalé leur désir de réglementer plus fortement certaines parties de la classe d’actifs. De nombreux responsables américains, partisans et non-avocats de la cryptographie conviennent que la réglementation reste opaque en s’appuyant sur des lois beaucoup plus anciennes qui fonctionnent de manière inefficace pour le segment le plus rapide du secteur financier.
Le 28 septembre, la Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) a révélé une amende de 1,25 million de dollars à l’échange de crypto-monnaies Kraken pour avoir offert illégalement des transactions sur marchandises avec marge dans des actifs numériques à des investisseurs américains. La bourse a payé l’amende aux régulateurs et a exprimé sa volonté de travailler avec les régulateurs malgré un rapport de Coindesk indiquant qu’il y avait peut-être eu des questions quant à savoir si la bourse pouvait se conformer à la loi sur l’enregistrement en l’état.
David Hollerith est un journaliste senior couvrant la crypto-monnaie et les marchés boursiers.