Les hedge funds avaient-ils raison sur Align Technology (ALGN) ?
Dans cet article, nous verrons si les hedge funds pensent qu’Align Technology, Inc. (NASDAQ : ALGN) est un bon investissement en ce moment. Nous vérifions le sentiment des fonds spéculatifs et des investisseurs milliardaires avant de plonger dans des heures de recherche. Les fonds spéculatifs dépensent des millions de dollars pour les diplômés de l’Ivy League, des sources de données non conventionnelles, des réseaux d’experts et obtiennent des conseils de banquiers d’investissement et d’initiés du secteur. Bien sûr, ils échouent parfois lamentablement, mais leurs sélections d’actions consensuelles ont historiquement surperformé le marché après ajustement pour les facteurs de risque connus.
Align Technology, Inc. (NASDAQ : ALGN) les actionnaires ont assisté à une augmentation du soutien des gestionnaires de fonds les plus élitistes au monde ces derniers mois. Align Technology, Inc. (NASDAQ : ALGN) figurait dans 57 portefeuilles de hedge funds à la fin du deuxième trimestre 2021. Le plus haut historique de cette statistique était auparavant de 50. Cela signifie le nombre haussier de positions de hedge funds dans ce titre. se situe actuellement à son plus haut niveau. Il y avait 49 hedge funds dans notre base de données avec des participations ALGN à la fin du mois de mars. Nos calculs ont également montré qu’ALGN ne fait pas partie des 30 actions les plus populaires parmi les hedge funds (cliquez pour le classement Q2).
Pourquoi prêtons-nous la moindre attention au sentiment des hedge funds ? Nos recherches ont montré qu’un groupe sélectionné de fonds spéculatifs a surperformé les ETF S&P 500 de 79 points de pourcentage depuis mars 2017 (voir les détails ici). C’est pourquoi nous pensons que le sentiment des hedge funds est un indicateur extrêmement utile auquel les investisseurs doivent prêter attention.
Andreas Halvorsen de Viking Global
Chez Insider Monkey, nous parcourons plusieurs sources pour découvrir la prochaine grande idée d’investissement. Par exemple, la demande d’hélium monte en flèche et il y a une pénurie d’approvisionnement en hélium, nous vérifions donc des emplacements de stock comme celui-ci stock d’hélium émergent. Nous parcourons des listes comme les 10 meilleurs stocks de véhicules électriques pour choisir la prochaine Tesla qui offrira un rendement 10x. Même si nous ne recommandons des positions que dans une infime fraction des sociétés que nous analysons, nous vérifions autant d’actions que possible. Nous lisons des lettres d’investisseurs de hedge funds et écoutons les argumentaires sur les actions lors de conférences sur les hedge funds. Vous pouvez vous inscrire à notre newsletter quotidienne gratuite sur notre page d’accueil. En gardant cela à l’esprit, examinons l’action clé des hedge funds englobant Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN).
Les hedge funds pensent-ils qu’ALGN est une bonne action à acheter maintenant ?
À la fin du deuxième trimestre, un total de 57 des hedge funds suivis par Insider Monkey étaient longs sur ce titre, soit une variation de 16% par rapport au trimestre précédent. Le graphique ci-dessous présente le nombre de hedge funds ayant une position haussière sur ALGN au cours des 24 derniers trimestres. Les positions des hedge funds subissant leurs flux et reflux habituels, il existe quelques gestionnaires de hedge funds notables qui ont considérablement augmenté leurs avoirs (ou ont déjà accumulé des positions importantes).
En regardant les investisseurs institutionnels suivis d’Insider Monkey, Melvin Capital Management, dirigé par Gabriel Plotkin, détient la plus grande position dans Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN). Melvin Capital Management détient une position de 386,2 millions de dollars dans le titre, soit 2,2 % de son portefeuille 13F. La deuxième plus grande participation est détenue par Brian Bares de Bares Capital Management, avec une position de 378,8 millions de dollars ; le fonds a 6,7% de son portefeuille 13F investi dans l’action. Parmi les autres hedge funds et investisseurs institutionnels optimistes figurent Fisher Asset Management de Ken Fisher, Viking Global d’Andreas Halvorsen et Melvin Capital Management de Gabriel Plotkin. En termes de pondérations de portefeuille attribuées à chaque position, Bares Capital Management a attribué la plus grande pondération à Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN), environ 6,74 % de son portefeuille 13F. Iron Triangle Partners est également relativement très optimiste sur le titre, mettant de côté 4,09 % de son portefeuille d’actions 13F à ALGN.
Par conséquent, quelques grands noms menaient le troupeau de taureaux. Melvin Capital Management, géré par Gabriel Plotkin, a établi la position d’achat la plus précieuse dans Align Technology, Inc. (NASDAQ : ALGN). Melvin Capital Management avait investi 213,9 millions de dollars dans la société à la fin du trimestre. Laurion Capital Management de Benjamin A. Smith a également initié une position de 43,6 millions de dollars au cours du trimestre. Les autres fonds avec de toutes nouvelles positions ALGN sont Maplelane Capital de Leon Shaulov, Tairen Capital de Larry Chen et Terry Zhang, et Aubrey Capital Management d’Andrew Dalrymple et Barry McCorkell.
Examinons l’activité des hedge funds dans d’autres actions similaires à Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN). Ces actions sont Monster Beverage Corp (NASDAQ:MNST), eBay Inc (NASDAQ:EBAY), Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL), Vodafone Group Plc (NASDAQ:VOD), Veeva Systems Inc (NYSE:VEEV), Dow Inc. (NYSE : DOW) et Sumitomo Mitsui Financial Grp, Inc. (NYSE : SMFG). Toutes les capitalisations boursières de ces actions sont les plus proches de la capitalisation boursière d’ALGN.
[table] Ticker, nombre de HF avec positions, valeur totale des positions HF (x1000), changement de position HF MNST,46,2310929,1 EBAY,39,3126079,-12 MRVL,51,1390237,18 VOD,17,703238,0 VEEV,44,1544061,5 DOW,40,518571,-1 SMFG,11,59990,-3 Moyenne,35,4,1379015,1,1 [/table]
Consultez le tableau ici si vous rencontrez des problèmes de formatage.
Comme vous pouvez le voir, ces actions avaient en moyenne 35,4 hedge funds avec des positions haussières et le montant moyen investi dans ces actions était de 1379 millions de dollars. Ce chiffre était de 2690 millions de dollars dans le cas d’ALGN. Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) est l’action la plus populaire dans ce tableau. D’un autre côté, Sumitomo Mitsui Financial Grp, Inc. (NYSE:SMFG) est le moins populaire avec seulement 11 positions haussières de hedge funds. Par rapport à ces actions, Align Technology, Inc. (NASDAQ : ALGN) est plus populaire parmi les hedge funds. Notre score global de sentiment de hedge funds pour ALGN est de 90. Les actions avec un nombre plus élevé de positions de hedge funds par rapport à d’autres actions ainsi que par rapport à leur fourchette historique reçoivent un score de sentiment plus élevé. Nos calculs ont montré que les 5 actions les plus populaires parmi les hedge funds ont généré un rendement de 95,8 % en 2019 et 2020 et ont surperformé le S&P 500 ETF (SPY) de 40 points de pourcentage. Ces actions ont gagné 26,3% en 2021 jusqu’au 29 octobre et ont toujours battu le marché de 2,3 points de pourcentage. Malheureusement, ALGN n’était pas aussi populaire que ces 5 actions et les fonds spéculatifs qui pariaient sur ALGN ont été déçus car l’action a rapporté 2,2% depuis la fin du deuxième trimestre (jusqu’au 29/10) et a sous-performé le marché. Si vous souhaitez investir dans des actions à grande capitalisation avec un potentiel de hausse énorme, vous devriez consulter les 5 actions les plus populaires parmi les fonds spéculatifs, car la plupart de ces actions ont déjà surperformé le marché depuis 2019.
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Divulgation : aucune. Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.