Les contrats à terme sur actions augmentent alors que les investisseurs attendent les données sur l’inflation

Les contrats à terme sur actions ont ouvert en hausse jeudi soir alors que les investisseurs attendaient un rapport clé sur l’inflation avant la dernière réunion de définition de la politique de la Réserve fédérale de l’année la semaine prochaine.

Des contrats sur le S&P 500 gagnés. Plus tôt, l’indice de premier ordre a clôturé la session ordinaire dans le rouge après trois jours consécutifs de gains, les inquiétudes concernant Omicron commençant à s’atténuer, de nouveaux développements suggérant que la variante pourrait ne pas provoquer d’infections aussi graves qu’on le craignait auparavant. Le Nasdaq a chuté de 1,7% au cours de la journée de négociation habituelle, mais était toujours sur la bonne voie pour un rendement hebdomadaire de près de 2,9% après avoir enregistré de solides gains plus tôt cette semaine.

Vendredi, les investisseurs devraient recevoir le dernier indice des prix à la consommation (IPC) du ministère du Travail, qui devrait afficher un autre taux d’inflation élevé sur plusieurs décennies pour novembre. Les économistes du consensus s’attendent à ce que l’IPC augmente de 6,8 % en novembre par rapport à l’année dernière, soit le taux annuel le plus rapide depuis les années 1980. Et même en excluant les prix des aliments et de l’énergie plus volatils, l’IPC de base a probablement augmenté de 4,9 % par rapport à l’année dernière, soit le taux le plus rapide depuis environ trois décennies.

« Nous pensons que l’inflation sera encore assez large lorsque nous verrons le rapport de demain », a déclaré jeudi à Yahoo Finance Live Luke Tilley, économiste en chef du Wilmington Trust. « Mais ce que nous recherchons, c’est une décélération à mesure que nous avançons au cours de 2022. »

« Cela ne veut pas dire que les prix vont baisser, c’est juste une question de, vont-ils augmenter autant en 2022 qu’en 2021 sans le genre de relance budgétaire que nous avons eu cette année ? Et nous ne le faisons pas pense que cela va se produire, car ce ne sera pas autant un coup de pouce du côté de la demande », a-t-il ajouté. « Et puis du côté de l’offre, nous recherchons une amélioration du marché du travail, un retour au travail plus important et, bien sûr, une amélioration de la livraison et des ports. »

D’autres données récentes ont encore souligné la tension actuelle du côté de l’offre de l’économie. Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis ont plongé plus que prévu pour atteindre le niveau le plus bas depuis 1969 la semaine dernière, tombant même en dessous des niveaux d’avant la pandémie. Et les offres d’emploi aux États-Unis se sont élevées à plus de 11 millions pour la deuxième fois seulement en octobre.

L’histoire continue

« Les augmentations de salaires sont probablement à l’ordre du jour pour l’année prochaine. Cela fait partie de l’élargissement des pressions inflationnistes que nous avons déjà commencé à voir apparaître dans certaines de ces données de l’IPC », a déclaré Seema Shah, stratège en chef de Principal Global Investors, à Yahoo Finance. En direct le jeudi. « Mais je dois dire que nous ne sommes pas si inquiets parce que nous commençons à voir d’autres parties de l’image de l’inflation commencer réellement à s’estomper. Donc à la fin de l’année prochaine, dans 12 mois, nous ne nous attendons pas à une sorte d’IPC de 6 à 7 % que nous verrons peut-être demain. Nous pensons plutôt au niveau de 3 % pour 12 mois. »

Compte tenu du contexte d’inflation élevée, les responsables de la Réserve fédérale ont adopté une rhétorique plus belliciste sur la voie à suivre pour la politique monétaire. Certains experts ont suggéré qu’une plus grande rotation pourrait se produire sur les marchés boursiers américains sous la surface alors que les investisseurs tiennent compte des attentes d’une politique plus stricte de la Fed pour freiner l’inflation. Le Federal Open Market Committee devrait tenir sa dernière réunion de deux jours sur l’élaboration de la politique monétaire de l’année la semaine prochaine.

« Si nous revenons à la majeure partie de la seconde moitié de 2020 et pendant une grande partie de cette année, le pendule du risque sur, sans risque sur le marché se produisait vraiment juste en dessous de la surface de l’indice, du S&P 500 — ce qui signifie que lorsqu’il y avait un rallye sur le risque, c’était la valeur et c’était les cycliques », a déclaré jeudi à Yahoo Finance Live Craig Fehr, directeur et chef de la stratégie d’investissement d’Edward Jones. « Et quand il n’y avait pas de risque et que l’appétit pour le risque diminuait, c’était la technologie qui était la valeur refuge. »

« Ce que nous voyons maintenant, c’est une transition, d’autant plus que la Fed signale un retrait d’une partie de ces liquidités excédentaires et de ces mesures de relance qui sont en place depuis un certain temps », a-t-il ajouté. « Le marché ne va pas se heurter directement à des valorisations élevées, peut-être à des noms technologiques comme il l’a fait au cours de la dernière année et demie. Je pense que nous allons voir plus de discernement. »

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18 h 25 HE jeudi: les contrats à terme sur actions s’ouvrent à la hausse

Voici les principaux mouvements des marchés en fin de séance jeudi :

• Contrats à terme S&P 500 (ES=F): +6,5 points (+0,14 %), à 4 673,50

• Contrats à terme sur Dow (YM=F): +34 points (+0,1%), à 35 787,00

• Contrats à terme Nasdaq (NQ=F): +25,25 points (+0,16 %) à 16 174,00

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Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter