Les biens de consommation de base sont «l’un des endroits les plus sûrs pour garer votre argent»
Michele Schneider, partenaire Marketgauge.com et directrice de la recherche et de l’éducation commerciales, rejoint Yahoo Finance Live pour parler des pressions subies par les entreprises à petite capitalisation, du secteur des biens de consommation de base, de Walmart et des prix de l’or.
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BRIAN CHUNG : Bienvenue à nouveau sur Yahoo Finance Live. Les marchés se concentrent alors que les marchés continuent d’être dans le rouge, mais pas aussi profondément qu’ils l’étaient plus tôt dans la journée. Nous voyons le Dow Jones baisser d’environ 8/10 de pour cent. Le S&P 500 en baisse de 1% et le NASDAQ en baisse de 1,6%.
Mais vraiment, une grande partie de la volatilité que nous avons constatée cette semaine concerne également le secteur des titres à revenu fixe. Quand vous regardez le rendement américain à 10 ans, en baisse assez marquée, en baisse de 11 points de base à 1,73 %. Gardez à l’esprit que nous étions à environ 1,85 % hier et, en fait, les niveaux que nous avons vus aujourd’hui, nous ne les avons pas vus depuis, eh bien, lundi. Cela a donc été une très grande route mouvementée de haut en bas au cours de cette semaine pour les marchés des titres à revenu fixe. Nous verrons ce que cela augure à mesure que nous nous rapprochons de cette réunion de la Réserve fédérale le 16 mars.
Mais plongeons un peu plus dans les marchés. Et pour cela, nous avons Jared Blikre de Yahoo Finance dans notre segment « Getting Technical », et il a un invité spécial qui se joint à nous aujourd’hui pour décomposer les graphiques. Jared ?
Jared Blikre : C’est exact. Nous avons eu Michele Schneider de marketgauge.com, également partenaire et directrice de Trading Research and Education là-bas. Et Mish, on doit commencer par le marché général. Je vais remonter IWM. C’est l’ETF iShares Russell 2000, et il a été assez agité ces derniers temps. Et si nous allons sur un graphique, je veux juste tracer en quelque sorte l’action des prix de la semaine.
Vous pouvez voir un peu de haut en bas là-bas. Mais aussi, quand vous remontez trois ans en arrière – et je remonte trois ans en arrière parce que je veux attraper la pandémie au plus bas – vous remarquez qu’elle s’est négociée latéralement dans une fourchette avec un peu d’oups à la hausse. Mais maintenant, nous sommes peut-être dans une nouvelle gamme. Que voyez-vous… que voyez-vous dans ce graphique ?
MICHEL SCHNEIDER : Je dirais que c’est exactement ça, Jared. Cela a été un instrument très limité pendant un certain temps, et cela a fondamentalement du sens car après COVID, nous assistons toujours à un retour du côté manufacturier et industriel de l’économie. Et c’est pourquoi l’IWM est si important à surveiller.
Donc en ce moment, nous avons ce niveau de 188 à 190. C’était le plus bas au début de 2021, et maintenant c’est le plus bas deux fois ici en 2022. Nous rebondissons donc à partir de cela, mais nous n’arrivons pas à revenir sur les moyennes mobiles clés comme la moyenne mobile de 50 jours , par exemple, qui arrive à environ 207. Donc, vraiment, nous avons une gamme et avec beaucoup de côtelettes entre les deux. Donc, s’il casse 188, nous verrons probablement quelque chose comme 175 ensuite. Nous pouvons traverser 207. Peut-être pouvons-nous remonter jusqu’à 220, mais je ne dirais pas nécessairement de nouveaux sommets ou nécessairement de nouveaux creux, dans une fourchette, ce qui fait partie intégrante de la stagflation.
Jared Blikre : Oui, et nous pouvons aussi jouer la gamme, si vous êtes un commerçant. Mais je veux passer à un… un secteur qui ne reçoit pas toujours beaucoup d’attention mais qui est néanmoins important. Ce sont des biens de consommation de base, comme vous pouvez le voir sur votre écran. Je vais supprimer la moyenne mobile, et revenons en arrière et examinons cela également sur trois ans, car il s’agit d’une tendance à la hausse constante depuis plus d’un an. Il semble que, en remontant deux ans en arrière à ce creux pandémique, nous sommes sur le point de dépasser sur une base de deux ans. Que voyez-vous ici ? Et puis nous pouvons également passer à Walmart dès que vous êtes prêt.
MICHEL SCHNEIDER : Eh bien, XLP est définitivement là où vous voulez être et en période de stagflation parce que ce sont des produits de consommation de base, exactement cela, les gens achètent ce dont ils ont besoin. Et donc XLP en ce moment, le graphique, je pense qu’il est très, très solide, a encore besoin d’un peu plus de travail. Je veux le voir passer 75,90, 76. C’est là que nous entrerons. Et bien sûr, à la baisse, vous voulez le voir se maintenir à environ 72,50, mais je pense que cela peut être une tendance continue car c’est probablement l’un des endroits les plus sûrs pour garer votre argent en ce moment.
Jared Blikre : Et puis l’un des plus gros consommateurs de base de tous – le détaillant à grande surface Walmart. C’est un autre instrument qui a été saccadé. Je vais revenir à trois ans. Et vous pouvez voir, en gros, que vous allez de travers depuis un an et demi. N’importe quel type de consolidation, ou que voulez-vous voir se produire chez Walmart ?
MICHEL SCHNEIDER : Eh bien, Walmart a un bon mouvement pendant que nous parlons aujourd’hui, mais encore une fois, il s’est arrêté juste avant une moyenne mobile majeure. Nous voulons donc le voir franchir la moyenne mobile de 200 jours. C’est effacé le 50, mais ça ressemble à une belle formation de base. Encore une fois, en ce qui concerne les biens de consommation de base, un environnement de stagflation, Walmart est non seulement évidemment à prix réduit, mais entre également dans le domaine médical, ce qui, je pense, est également un domaine à examiner. Cela reflète donc le fait qu’il pourrait réellement se développer dans ce domaine.
Jared Blikre : Très bien, nous avons du temps pour GLD, or. L’or est en mouvement. Pouvez-vous gérer cela en une minute ou moins ? J’aime la tendance haussière de ce graphique.
MICHEL SCHNEIDER : OK, une minute ou moins. Un, l’élan… l’élan monte en flèche ici. Deuxièmement, il a été incroyablement sous-évalué par rapport aux actions pendant des années, et maintenant il rattrape enfin son retard. Troisièmement, c’est une couverture géopolitique et contre l’inflation. Et quatre, en ce moment, la façon dont le graphique se présente, il semble que si nous ne regardons que GLD, nous avons maintenant une opportunité de le voir monter à environ 186, 187, s’il contient 179. Et puis par là, nous avons le sommet de 2020 à 194-ish.
Jared Blikre : J’ai compris. Appréciez vraiment vos idées ici, comme toujours, Mish Schneider, partenaire de marketgauge.com. Je vous le renvoie les gars.
BRIAN CHUNG : Finances Jared Blikre, merci beaucoup de nous avoir apporté cette conversation. Venant de l’autre–