Les banques autrichiennes renforcent les ambitions du hub financier de Vienne
La réputation de Vienne en tant que plaque tournante financière pour l’Europe centrale et orientale a peut-être été ternie par les crises financières de la dernière décennie, mais la ville et ses banques sortent des difficultés de la pandémie de Covid sous un jour plus positif.
Les prêteurs autrichiens ont renforcé leurs bilans et réduit leurs activités ces derniers temps, afin de créer des réseaux bancaires plus légers mais plus durables dans toute la région.
« [Central and eastern Europe] représente désormais [just below] 25 % du total des actifs du système bancaire autrichien, contre environ un tiers avant la crise financière mondiale », souligne Anna Lozmann, analyste principale pour la Suisse, l’Autriche et l’Europe centrale et orientale à l’agence de notation S&P Global.
Ce changement s’explique en partie par le retrait des banques des économies les plus risquées de la région. Raiffeisen Bank International a quitté la Slovénie en 2016 et Erste Group s’est retiré de l’Ukraine en 2013. En outre, ils ont adopté des normes de prêt plus prudentes.
Les filiales d’Europe centrale et orientale des banques autrichiennes sont également moins dépendantes des groupes mères ou des marchés financiers internationaux pour financer leur croissance de nos jours. « La grande différence avec la période d’avant-crise [before 2008] est que la croissance récente a été financée par les dépôts nationaux de la région, ce qui signifie qu’elle a été plus durable », explique Lozmann, basé à Francfort.
Ce financement régional plus mature laisse les banques autrichiennes bien placées pour saisir les opportunités de croissance à un moment où l’activité économique en Europe centrale et orientale rebondit. En 2021, la Banque mondiale prévoit que le produit intérieur brut global de l’Europe centrale augmentera de 4,6%, tandis que les Balkans occidentaux et l’Europe de l’Est devraient augmenter respectivement de 4,4% et 1,9%.
Compte tenu des liens commerciaux étroits entre Vienne et l’Europe centrale et orientale, les perspectives pour Raiffeisen Bank International et Erste Group, qui représentent la part du lion du total des actifs du système bancaire autrichien dans la région, semblent favorables. Les deux institutions ont une forte exposition aux banques d’affaires et de détail sur les marchés où elles sont présentes.
Entretenir des relations clients qui offrent des opportunités à long terme, plutôt que des gains à court terme, est désormais une priorité.
« Les relations bancaires durables reflètent généralement l’activité économique et les liens entre l’Autriche et l’Europe centrale et orientale sont très solides. Les banques autrichiennes suivent dans une large mesure leurs clients entreprises dans la région », explique Lozmann.
Au-delà d’une reprise attendue de l’activité économique au cours des deux prochaines années, d’autres tendances commerciales devraient également aider les banquiers viennois.
Le premier est le départ des groupes bancaires internationaux d’Europe centrale et orientale. En février, ING a annoncé son intention de se retirer du marché de la banque de détail en République tchèque d’ici la fin de l’année. Deux mois plus tard, Citigroup a annoncé son intention de fermer ses activités bancaires grand public en Pologne et en Russie dans le cadre d’une stratégie plus large visant à sortir des marchés où elle manque d’échelle concurrentielle et à se concentrer plutôt sur la gestion de patrimoine et les activités institutionnelles en Asie.
Le Crédit Agricole, quant à lui, a conclu en août un accord pour vendre son unité bancaire serbe à Raiffeisen Bank International pour un montant non divulgué, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires.
« Les grands groupes bancaires internationaux, qui n’ont pas de focalisation particulière sur [central and eastern Europe], quittent la région », déclare Hannes Cizek, responsable de la stratégie du groupe chez Raiffeisen Bank International. « En conséquence, un certain nombre de marchés bancaires de petite et moyenne taille connaissent une consolidation et nous voulons y participer de manière organique, mais aussi inorganique. »
Les faibles niveaux de prêts improductifs en Europe centrale et orientale — la proportion est restée stable à 3,5 % à la fin de 2020, selon la Banque européenne pour la reconstruction et le développement — devraient aider les prêteurs autrichiens à réduire les provisions pour risques et à libérer des fonds pour saisir les opportunités lors du départ des banques internationales.
Pendant ce temps, dans le contrecoup de la pandémie, l’Europe centrale et orientale est l’un des principaux bénéficiaires de l’effort de l’UE pour rapprocher la production de son pays et sécuriser les chaînes de valeur clés. Cette tendance, en particulier, pourrait stimuler les prêteurs ayant une portée paneuropéenne.
« [Central and eastern Europe] profite du rapatriement de certains processus de production et de fabrication de l’étranger, grâce à ses coûts de main-d’œuvre compétitifs et à un paysage politique changeant en Asie », explique Cizek.
Néanmoins, de grands défis restent à l’horizon pour les ambitions de Vienne en tant que plaque tournante financière, ainsi que pour les banques elles-mêmes.
La montée en puissance de centres financiers régionaux concurrents, dont Varsovie et Moscou, en est la principale. Les deux villes possèdent des marchés bancaires solides et des grappes de technologies financières dynamiques qui se développent rapidement. Les prêteurs russes progressent également dans la région, exerçant des pressions concurrentielles sur les marchés bancaires d’Europe centrale et orientale.
La maturation du profil économique de la région, y compris la diminution de la population en âge de travailler, pourrait également peser sur les rendements des banques autrichiennes en Europe centrale et orientale alors que les taux de croissance à long terme commencent à ralentir. Ces pressions, et d’autres, sont susceptibles d’augmenter avec le temps.
Pourtant, le rôle de Vienne dans la région reste renforcé par la qualité de vie attrayante de la ville, son système juridique solide et son réseau de sociétés de services professionnels qui se sont développés autour du secteur financier au cours des dernières décennies.
« Les plus grands groupes bancaires et d’assurance de Vienne forment une sorte de noyau autour duquel les prestataires de services ont commencé à se développer il y a une vingtaine d’années », note Thomas Url, économiste senior à l’Institut autrichien de recherche économique. « Cela fournit un effet de réseau pour le secteur des services financiers qui est nécessaire pour maintenir un centre financier. »
Ce vivier de talents professionnels pourrait aider la ville à devenir un centre de premier plan pour la technologie financière et la finance durable – par exemple, en s’appuyant sur sa position de point de rencontre entre les capitaux, les personnes et les idées des franges occidentales et orientales de l’Europe.
« Vienne joue certainement un rôle de pont entre l’Europe de l’Est et l’Europe de l’Ouest », déclare Cizek.