Les Archegos de Hwang ont trompé les entreprises de Wall Street, selon le gouvernement fédéral
L’un des plus grands cas de Wall Street depuis des années a été intenté mercredi – essentiellement, pour duper des entreprises de Wall Street.
L’affaire civile intentée par la Securities and Exchange Commission contre Bill Hwang, l’investisseur qui a perdu des milliards de dollars, alléguait que Archegos Capital Management de Hwang était en mesure de déplacer les actions des sociétés – y compris ce qui était alors ViacomCBS PARA,
et Baidu BIDU,
— en utilisant des swaps qu’ils n’ont pu recevoir qu’en trompant les prêteurs.
« La marge et la capacité étendues par les contreparties d’Archegos ont servi de carburant à ses transactions manipulatrices. Cependant, Archegos ne pouvait pas compter sur ses contreparties pour lui fournir une marge et une capacité toujours plus importantes, en particulier compte tenu de la propension d’Archegos à étendre sa capacité de négociation disponible avec les contreparties à ses limites », a déclaré la SEC.
Ce que Hwang et ses lieutenants ont fait, c’est délibérément tromper les entreprises pour obtenir une capacité commerciale accrue, a déclaré la SEC. « Comme Archegos l’avait prévu, ces tromperies ont frauduleusement convaincu ses contreparties que le positionnement global d’Archegos était moins concentré et plus liquide qu’il ne l’était réellement », a déclaré la SEC.
Les actifs d’Archegos sont passés de 4 milliards de dollars à plus de 36 milliards de dollars en un peu moins de six mois, a indiqué la SEC.
Bien qu’aucune entreprise de Wall Street n’ait été nommée dans l’affaire, des banques, dont Credit Suisse CS,
et Nomura 8604,
ont subi des milliards de dollars de pertes en accordant un crédit à Hwang.
En mars 2021, Archegos contrôlait plus de 70% de GSX Techedu, plus de 60% des actions de classe A de Discovery et plus de 50% d’IQIYI IQ,
et ViacomCBS.
Archegos s’est engagé dans ce qui a été qualifié de stratagème « effronté » pour manipuler le marché par des achats agressifs en pré-commercialisation et les 30 dernières minutes de la journée, a déclaré la SEC.
Selon des informations, Hwang et Patrick Halligan, le directeur financier d’Archegos, ont été arrêtés par les procureurs fédéraux.
Hwang, Halligan, William Tomita et Scott Becker ont été nommés dans la plainte de la SEC.