Les actions mondiales glissent sur les craintes d’inflation et les matières premières montent

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NEW YORK – Les marchés boursiers mondiaux ont chuté lundi alors que les attentes d’une croissance plus rapide et d’une accélération de l’inflation ont pesé sur les obligations, ont dopé les matières premières et entraîné une nouvelle rotation hors des grands noms de la technologie qui ont entraîné le rallye des actions pendant la pandémie.

L’or a augmenté de plus de 1% et les prix du cuivre ont dépassé les 9000 dollars la tonne pour la première fois depuis 2011 en raison des perspectives d’inflation et de croissance, tandis que le dollar a chuté à des creux de plusieurs années par rapport à la livre sterling et au dollar australien.

Les prix du pétrole ont augmenté sur une perspective d’approvisionnement mondiale serrée après que la production américaine a été martelée par le temps glacial et une réunion prochaine des principaux producteurs de brut devrait maintenir la production en grande partie sous contrôle.

Les investisseurs, qui ont acheté des actions cycliques économiquement sensibles et vendu des actions de croissance, se préparent à une éventuelle hausse de l’inflation, le Congrès américain s’apprêtant à adopter un projet de loi de relance économique de 1,9 billion de dollars lié à la pandémie.

«Ce que nous voyons, ce sont des attentes vraiment croissantes selon lesquelles nous allons avoir un retour (à) la normale beaucoup plus tôt, et c’est ce qui entraîne la rotation cyclique», a déclaré Edward Moya, analyste de marché senior chez OANDA à New York.

Les actions à forte croissance, notamment Apple Inc, Microsoft Corp, Tesla Inc et Amazon.com, ont tiré le Nasdaq vers le bas et pesé sur le S&P 500.

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L’indice mondial MSCI, qui examine les performances boursières de 49 pays, a chuté de 0,85%, également tiré à la baisse par les grands noms technologiques américains.

Les actions européennes ont réduit leurs premières pertes alors que les commentaires de la directrice de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, ont fait baisser les rendements obligataires, tandis que la hausse des anticipations d’inflation et les prises de bénéfices dans les actions technologiques ont fait baisser l’indice de référence.

En Europe, l’indice large STOXX 600 a clôturé en baisse de 0,44%, tombant à son plus bas en 10 jours. Le DAX allemand a chuté de 0,31%, le CAC 40 français a glissé de 0,11% et le FTSE 100 britannique a perdu 0,18%.

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,09%, ce qui représente un léger gain. Le S&P 500 a perdu 0,77% et le Nasdaq Composite a baissé de 2,46%.

« Les commentaires de Lagarde, parlant des rendements des obligations nominales à plus long terme, ont jeté de l’eau froide sur ces rendements des obligations d’État qui deviennent incontrôlables », a déclaré Moya.

Les rendements obligataires ont fortement augmenté ce mois-ci alors que les perspectives de relance budgétaire américaine ont renforcé les espoirs d’une reprise économique plus rapide à l’échelle mondiale, ce qui ferait également augmenter l’inflation.

Selon le Credit Suisse, la croissance économique américaine, mesurée par le produit intérieur brut, devrait fonctionner plus vigoureusement qu’à tout moment au cours des 35 dernières années et les investissements des entreprises devraient se dérouler deux fois plus vite que l’économie dans son ensemble.

Bank of America Merrill Lynch a relevé lundi ses prévisions de PIB américain pour 2021 à 6,5% et ses prévisions 2022 à 5%, citant un plan de relance plus important, de meilleures nouvelles concernant la pandémie de COVID-19 et des données économiques encourageantes.

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Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, rend son témoignage semestriel devant le Congrès cette semaine et réaffirmera probablement son engagement à maintenir une politique extrêmement facile aussi longtemps que nécessaire pour faire grimper l’inflation.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 2 points de base à 1,3636%. Le rendement du billet de référence du Trésor américain a bondi à 1,394%, le plus haut depuis février 2020.

Plus tôt en Asie, l’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 1,18%, après avoir glissé d’un sommet record la semaine dernière alors que la hausse des rendements obligataires américains a perturbé les investisseurs.

Le Nikkei du Japon a récupéré 0,8%, mais les blue chips chinois ont perdu 1,4%.

Les prix du pétrole ont bondi, le Brent de référence international gagnant 22% depuis le début de l’année.

Les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 2,33 $ pour s’établir à 65,24 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut américain se sont stabilisés à 2,25 $ à 61,49 $ le baril.

La hausse des prix du pétrole et des métaux a été une aubaine pour les devises liées aux matières premières, les dollars canadien, australien et néo-zélandais étant tous plus élevés pour l’année.

Sterling a atteint un sommet de 1,4068 $ en trois ans, grâce à l’un des déploiements de vaccins les plus rapides au monde.

L’indice du dollar a baissé de 0,185%, l’euro en hausse de 0,27% à 1,215 $. Le yen japonais s’est raffermi de 0,33% par rapport au billet vert à 105,08 pour un dollar.

Les contrats à terme sur l’or américains se sont stabilisés de 1,7% à 1 808,40 $ l’once.

Bitcoin a chuté de 6,1% à 54003,88 $ contre un record de 58354 $.

(Reportage de Herbert Lash; Édité par Will Dunham, Dan Grebler et Nick Zieminski)