Les actions grimpent à la hausse dans les derniers mouvements en tire-bouchon de Wall Street
NEW YORK (AP) – Les actions grimpent fortement à Wall Street jeudi après avoir effacé les fortes pertes antérieures causées par un rapport sur l’inflation pire que prévu, la dernière série de mouvements en tire-bouchon pour secouer les marchés financiers.
Le S&P 500 était en hausse de 1,6 % à midi, un virage serré après avoir baissé jusqu’à 2,4 % le matin et touché son plus bas niveau en près de deux ans. D’autres marchés dans le monde sont également passés de pertes à gains.
Outre les actions, les prix ont également initialement chuté pour les obligations et les crypto-monnaies immédiatement après que le gouvernement américain a publié son rapport montrant que l’inflation se propage plus largement dans l’économie. Une composante qui est suivie de près par les décideurs politiques et les investisseurs a atteint son niveau le plus élevé en 40 ans.
Le département du Travail a fait état mercredi d’une augmentation plus importante que prévu de « l’indice des prix à la production ». (CNN)
Cela a forcé les investisseurs à se préparer à de fortes hausses continues des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour maîtriser l’inflation et à la récession potentielle que ces mesures pourraient créer. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 549 points peu de temps après la publication du rapport, et le Nasdaq a baissé de 3,2 %.
Mais le renversement des marchés à midi a fait grimper le Dow Jones de 522 points, soit 1,8 %, à 29 733, à 11 h 55, heure de l’Est. Le Nasdaq était en hausse de 1,3 %.
Les actions en Europe se sont également retournées après les pertes causées par les données sur l’inflation aux États-Unis, tandis que les rendements du Trésor ont légèrement reculé par rapport à leur envolée initiale. La valeur du dollar américain par rapport aux autres devises a chuté après avoir initialement bondi.
Ce sont les derniers mouvements de va-et-vient irréguliers pour les marchés, qui ont fortement oscillé en raison de toutes les incertitudes concernant les économies du monde entier et de la gravité de la hausse des taux d’intérêt qui leur nuira.
Dans les premières minutes de la reprise, les analystes n’ont pu que spéculer sur ce qui a renversé les marchés.
« J’espère que c’est parce que les gens ont fouillé dans les détails du rapport sur l’inflation et ont remarqué quelques signes indiquant que nous pourrions obtenir un soulagement de l’inflation d’ici la fin de l’année », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments.
« Les marchés se sont parlé d’un rebord, pour ainsi dire, et ils sont un peu plus optimistes », a déclaré Kristina Hooper, stratège en chef des marchés mondiaux chez Invesco.
La plupart des investisseurs sont entrés dans la matinée en s’attendant déjà à ce que la Fed relève son taux directeur au jour le jour de trois quarts de point de pourcentage le mois prochain, ce qui serait sa quatrième hausse consécutive qui était le triple de la taille habituelle.
Mais les données décevantes de jeudi ont amené de nombreux investisseurs à s’attendre à une cinquième augmentation de ce type en décembre, anéantissant les espoirs que la Fed pourrait bientôt commencer à rétrograder. Les paris ont augmenté pour que la Fed tire son taux directeur au-dessus de 5 % au début de l’année prochaine. Il a commencé cette année à pratiquement zéro.
Des taux plus élevés rendent l’achat d’une maison, d’une voiture ou de tout autre objet acheté à crédit plus cher, et l’espoir est que cela ralentira suffisamment l’économie et le marché du travail pour réduire l’inflation. Mais des taux plus élevés mettent un temps notoirement long à prendre pleinement effet, et la Fed risque de provoquer une récession si elle finit par aller trop loin.
Au fur et à mesure que la journée avançait et que les investisseurs avaient plus de temps pour approfondir les détails du rapport sur l’inflation, les analystes ont déclaré qu’ils avaient peut-être vu quelques lueurs d’espoir. Même si ce qu’on appelle l’inflation « de base » s’est accélérée le mois dernier, l’inflation globale, y compris les prix des aliments et de l’énergie, a quelque peu ralenti.
« Si vous commencez au moins à voir l’IPC global cool, il y a de l’espoir que l’IPC de base suivra », a déclaré Hooper. « Il y a définitivement ce processus de pensée qui entre en jeu. »
Les rendements du Trésor ont légèrement reculé par rapport à leurs sauts initiaux tôt le matin, atténuant un peu la pression sur les actions.
Le rendement du Trésor à 10 ans, qui aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et de nombreux autres prêts, est passé de 3,90 % à 3,94 % mercredi soir. Plus tôt dans la journée, il dépassait 4 %.
Le rendement à deux ans, qui évolue davantage sur les attentes d’action de la Fed, a augmenté à 4,43 % contre 4,29 %. Il a dépassé 4,50% plus tôt dans la matinée.
Des rendements plus élevés amplifient la pression sur l’économie non seulement en rendant les prêts plus chers et en ralentissant la croissance. Ils font également baisser les prix des actions, des crypto-monnaies et de presque tous les autres investissements, car ils signifient que les obligations paient plus d’intérêts, ce qui éloigne quelques dollars des autres investissements.
Les investissements considérés comme les plus risqués, les plus chers ou obligeant les investisseurs à attendre le plus longtemps pour une forte croissance ont été les plus durement touchés par la hausse des taux de cette année.
Le rapport sur l’inflation a frappé Wall Street au moment même où les entreprises se préparent à déclarer les bénéfices qu’elles ont réalisés au cours de l’été.
S’ils pouvaient enregistrer une forte croissance, cela apporterait un soutien majeur aux cours des actions, même si les inquiétudes concernant des taux plus élevés pour plus longtemps perturbent les marchés. Mais les analystes ont mis en évidence les pressions créées par une inflation élevée, des taux d’intérêt élevés et la valeur en flèche du dollar américain par rapport aux autres devises, ce qui dilue la valeur en dollars des ventes réalisées à l’étranger.
« La saison des bénéfices n’est peut-être pas mauvaise », a déclaré Yung-Yu Ma, stratège en chef des investissements chez BMO Gestion de patrimoine, « mais il sera difficile d’être assez fort pour inverser cette tendance. »
Domino’s Pizza a bondi de 10,5% pour le plus gros gain du S&P 500 après son rapport sur les résultats. Son bénéfice pour le dernier trimestre n’a pas été à la hauteur des attentes des analystes, mais il a réalisé plus de revenus que prévu.
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AP Business Writers Joe McDonald et Matt Ott ont contribué.
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