Les actions gagnent alors que Wall Street tente de surmonter les craintes d’inflation

Les actions étaient mitigées vendredi à midi, Wall Street ayant du mal à afficher une deuxième session consécutive de gains après le rallye de la veille, alors que les investisseurs se demandaient si le renforcement de l’économie était suffisant pour compenser la flambée des prix.

Les marchés ont été secoués par la perspective que l’inflation fasse dérailler la reprise après la pandémie et incite potentiellement la Réserve fédérale à inverser sa politique de crise plus tôt que prévu. Jeudi, le Dow, le Nasdaq et le S&P ont réussi à briser une séquence de trois jours de défaites en apprenant que les travailleurs demandant de nouvelles allocations de chômage sont tombés à un nouveau creux de l’ère COVID-19, leur plus bas en plus d’un an.

« De notre point de vue, nous ne prévoyons pas que cette forte hausse se traduira par une période prolongée d’inflation élevée, et nous ne pensons pas non plus que la Fed court actuellement le risque d’une erreur de politique sur la route en ne faisant pas avancer son calendrier de réduction et des hausses de taux, comme le suggèrent certains experts », a déclaré Brian Belski, stratège en chef des placements à BMO Marchés des capitaux.

« Néanmoins, il ne fait aucun doute que les entreprises discutent de ces pressions sur les prix, tout comme nos clients », a-t-il ajouté.

Au milieu de la flambée des prix, le marché du logement a récemment commencé à montrer des signes de ralentissement. Vendredi, les données de l’Association nationale des agents immobiliers ont montré que les ventes de maisons existantes ont chuté de 2,7% à 5,58 millions désaisonnalisées en avril par rapport à un mois plus tôt. Ce nombre était inférieur aux attentes du marché, et les dernières données suggérant que le boom immobilier se refroidit, mais l’activité des ventes en avril était en hausse de 33,9% par rapport à la même période il y a un an.

Le procès-verbal de la réunion d’avril du Federal Open Market Committee (FOMC) cette semaine a attisé l’inquiétude des investisseurs quant aux perspectives de taux d’intérêt. L’idée de supprimer lentement les accommodements « est quelque chose dont, dans mon esprit, nous devrions commencer à discuter le plus tôt possible », a déclaré vendredi le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker – un électeur non FOMC.

L’histoire continue

Le procès-verbal montrait qu ‘ »un certain nombre de participants suggéraient » que si l’économie continue de s’améliorer rapidement, « il pourrait être approprié, à un moment donné lors des prochaines réunions, de commencer à discuter d’un plan d’ajustement du rythme des achats d’actifs », ce qui prend actuellement au rythme agressif de 120 milliards de dollars par mois au cours de l’année écoulée.

Cela a suffi à secouer le marché, les traders étant confrontés à la possibilité que la reprise puisse provoquer une inflation durable – et inciter à un recul de la politique monétaire accommodante de la Fed.

« Les procès-verbaux du FOMC ont laissé le chat taper parler hors du sac et maintenant nous apprenons où les décideurs politiques se tiennent sur la suppression de certains accommodements », selon Edward Moya, un analyste de marché senior chez OANDA.

Pendant ce temps, les prix des crypto-monnaies se sont stabilisés depuis le début de la semaine, lorsque les rapports sur une éventuelle action réglementaire chinoise et les remarques publiques du PDG de Tesla, Elon Musk, ont déclenché une vilaine déroute. Bitcoin (BTC-USD) s’est brièvement évanoui à des niveaux proches de 32000 $ avant de se remettre du commerce au-dessus de 40000 $.

Cependant, au moins quelques observateurs de Wall Street commencent à remettre en question la viabilité de la montée en flèche de la crypto.

«Ce qui est vrai pour le glamour et le style pourrait également être vrai pour Bitcoin», a écrit Marion Labouré de Deutsche Bank dans une note aux clients jeudi. «Tout comme un« faux pas de mode »peut survenir soudainement, nous venons de recevoir la preuve que les monnaies numériques peuvent également devenir rapidement dépassées.

–

12h30 HE: Philly Fed: Nous devons parler de politique monétaire

Vendredi, le président de la Fed Bank de Philadelphie, Patrick Harker, a déclaré la partie silencieuse à haute voix, disant à un public que la Fed devrait commencer à parler de la meilleure façon de réduire ses achats d’actifs « le plus tôt possible ». Notez que Harker n’est pas électeur avant 2023, mais les actions, qui perdaient régulièrement de l’altitude, sont désormais proches des plus bas de la journée.

–

12 h HE: la technologie s’essouffle mais le marché plus large conserve ses gains

Voici les principaux mouvements à partir de midi Est:

• S&P 500 (^ GSPC): 4 166,14, + 7,02 (+ 0,17%)

• Dow (^ DJI): 34 300,71, +216,56 (+ 0,64%)

• Nasdaq (^ IXIC): 13 495,99, -39,75 (-0,29%)

–

10 h 30 HE: «  Tim Cook, veuillez prendre la parole …  »

Le PDG d’Apple (AAPL), Tim Cook, prendra la barre des témoins vendredi matin dans le cadre de la bataille judiciaire étroitement surveillée de la société avec le développeur « Fortnite » Epic.

Le témoignage de Cook s’avérera être un élément important de la défense d’Apple, qui cherche à repousser les allégations selon lesquelles il exploite son App Store comme un monopole illégal, explique Dan Howley de Yahoo Finance.

–

10 h HE: le marché du logement montre des signes de fatigue

Les ventes de maisons existantes ont chuté de 2,7% à 5,58 millions désaisonnalisées en avril, par rapport à un mois plus tôt, selon la National Association of Realtors (NAR). Alors que ce nombre était inférieur aux attentes du marché et que les dernières données suggérant que le boom immobilier se refroidit, l’activité des ventes d’avril était en hausse de 33,9% par rapport au même mois un an plus tôt lorsque le pays était verrouillé en raison de la pandémie de coronavirus.

–

9 h 40 HE: Les prix à la consommation «  reviennent rapidement à la vie  »

Dans une note de recherche qui donne à réfléchir, JPMorgan Chase a noté que les prix à la consommation «reviennent rapidement à la vie» après le gain marginal de l’année dernière. En fait, les prix ont bondi de 4,6% au cours des 4 premiers mois de 2021 seulement, en partie attribuable au pétrole et aux matières premières.

Cela étant dit, la banque a noté que l’IPC de base avait progressé de 2,6% de janvier à avril – soulignant pourquoi les investisseurs sont si effrayés:

–

9 h 30 HE: les actions sautent à la cloche ouverte

Voici les principaux mouvements au début de la journée de négociation:

• S&P 500 (^ GSPC): 4 177,58, +18,46 (+ 0,44%)

• Dow (^ DJI): 34 253,93, +169,78 (+ 0,50%)

• Nasdaq (^ IXIC): 13 599,44, +63,71 (+ 0,47%)

• Brut (CL = F): 63,37 $ le baril, + 1,43 USD (+ 2,31%)

• Or (GC = F): 1 888,00 $ l’once, + 6,10 $ (+ 0,32%)

• Trésorerie à 10 ans (^ TNX): -0,02 pb pour un rendement de 1,613%

–

7 h 30 HE: vendredi: gain des contrats à terme sur actions, pointe vers le 2ème jour de gains

Voici les principaux mouvements sur les marchés vendredi matin:

• Futures S&P 500 (ES = F): 4 167,75, +13,50 (+ 0,32%)

• Futures Dow (YM = F): 34 147,00, + 119,00 (+ 0,35%)

• Futurs Nasdaq (NQ = F): 13 529,75, +43,25 (+ 0,32%)

–

18 h 15 HE jeudi: Les contrats à terme sur actions sont ouverts à plat

Voici les principaux mouvements sur les marchés jeudi soir:

• Futures S&P 500 (ES = F): en baisse de 1 point à 4153,25

• Futures Dow (YM = F): jusqu’à 5 à 34025

• Futurs Nasdaq (NQ = F): en hausse de 5,5 points à 13489

–